一、中国新能源乘用车产销量分析
国家“十三五”规划表示到2020年,要实现新能源汽车年产销200万辆以上,累计产销超过500万辆,整体技术水平保持与国际同步,形成一批具有国际竞争力的新能源汽车整车和关键零部件企业。2017年,我国新能源汽车产量为79.4万辆,销量77.7万辆,同比分别增长53.8%和53.3%;2018年一季度,新能源汽车产销量分别为15万辆和14.3万辆,同比分别增长156.9%和154.3%,超出预期。若要达到规划目标,未来3年每年平均要新增约37万辆新能源汽车销量,年复合增速高达40%。
新能源乘用车销量不断走高
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相关报告:智研咨询发布的《2018-2024年中国三元材料行业市场需求预测及投资前景分析报告》
目前全球新能源乘用车、客车和专用车的动力电池均转向使用三元动力电池新材料。三元电池最大优势就是能量密度高,磷酸铁锂理论能量密度为170Wh/Kg,而三元电池可以做到300Wh/Kg以上。随着电动车续航里程的要求逐渐提高,国内锂电产业这几年也在逐步放弃磷酸铁锂路线,向三元系靠拢。三元材料在动力电池领域的应用正在提速,前驱体是三元材料的核心环节。前驱体对三元材料的生产至关重要,因为前驱体的品质(形貌、粒径、粒径分布、比表面积、杂质含量、振实密度等)直接决定了最后烧结产物的理化指标。三元材料60%的技术含量在前驱体工艺里面,相对而言烧结工艺基本已经透明了。
2017年中国三元材料产量达到11.83万吨,同比大幅增加102.9%,产量提高的主要原因是动力电池、3C、电动工具领域以及海外市场对三元材料的需求增加所致。其中新能源汽车产量大幅增加、车用三元正极材料电池渗透率持续增加是三元材料产量提高的主要原因。三元材料上游材料三元前驱体产量同样出现大幅提高,2017年中国产三元材料前驱体产量达到15万吨,同比增加118%。
在国家大力扶持新能源汽车的大环境下,对汽车产量测算采用乐观假设,同时假设2020年之前,不会出台相关政策限制三元电池在新能源车上的应用。通过预计国内外车型对三元材料应用的比例提升,计算新增新能源汽车和更替旧车的量对应的三元电池能力需求,估算每Gwh能量需要0.22万吨三元材料,最终测算出2018年,中国三元材料需求为4.64万吨,全球需求12.10万吨;至2020年,中国三元材料需求为14.76万吨,全球需求35.45万吨,年增长率高达70%。
一、高镍低钴化进程加速,硫酸镍需求提升
在三元材料中,锰、钴的含量决定了电池的稳定性,镍的含量决定了电池的比容性和续航性。相比钴价格不断走高、钴矿分布不均,镍的价格稳定、分布相对均匀成了推动电池高镍低钴化进程的主要动力。同时,2018年,整体新能源电池市场高镍低钴化进程超预期。特斯拉在2018年第一季度的财报中表示,Model3使用的电池,是特斯拉电动汽车当中使用最高能量密度的电池,因为在增加电池镍成分的同时,大幅降低了钴的用量,在做出这一改变的同时仍然保持了电池优异的热稳定性。据悉,特斯拉已经将松下为其生产的三元聚合物锂电池中钴的用量,减少到低于其竞争对手的水平。无独有偶,LG化学和三星SDI等生产三元聚合锂电池的韩国电池公司,也预计将在明年量产低钴含量的电池产品。
从当前镍市场来看,国内市场、国际市场的镍价稳步走高,去库存效应明显。三元材料“高镍化”趋势的同时,也在提高镍含量。据测算,理论上单吨NCM111、523、622、811以及NCA对硫酸镍的需求在0.91、1.36、1.63、2.16以及2.19吨,高镍三元对硫酸镍的需求是低镍三元的两倍左右。
2017年全球镍储量分布
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2017年各国家镍矿产量
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镍价格走高,长期看好
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镍库存不断下降
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二、硫酸镍产能提升,国内竞争力明显
从2007年到现在硫酸镍的价格看,目前2.75万元/吨的价格处于相对底部。从近期价格走势看,从16年到现在整体呈上升趋势。
硫酸镍价格处于底部
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三、钴资源:回收、签约矿企双重保障
再生钴体量增长快,未来或成有力资源。国内再生钴产量近年来不断提升,2017年产量7000吨,占国内精炼钴总产量约15%。预计随着未来新能源汽车的动力电池回收量以及废高温合金、废硬质合金、废催化剂等钴下游产品的增长,再生钴资源的体量会得到极大的提升,预计2020年再生钴产量能达到1.4万吨,占国内精炼钴总产量的28%。
再生钴产量占比
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工信部、商务部、科技部发布《关于加快推进再生资源产业发展的指导意见》提出到2020年,基本建成管理制度健全、技术装备先进、产业贡献突出、抵御风险能力强、健康有序发展的再生资源产业体系,再生资源回收利用量达到3.5亿吨。
以新能源汽车为例,随着新能源汽车的加速生产,预计2018年国内新能源车总产量为128万辆,到2020年,总产量为240万辆。对应电池用量2018年为34.05Gwh,2020年为99.09Gwh。假设车保有量为5年,每年以20%、20%、30%、20%和10%的比例衰减,预计2020年当年动力电池回收量可达到27.38Gwh。从报废的动力电池中回收资源,在未来一定是重中之重。
国内动力电池用量测算
项目 | 车型 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017E | 2018E | 2019E | 2020E |
EV电池用量/Gwh | 乘用车 | 0.90 | 3.18 | 7.98 | 9.22 | 15.39 | 34.50 | 51.44 |
客车 | 2.17 | 8.95 | 15.97 | 15.35 | 16.27 | 17.59 | 18.66 | |
专用车 | 0.08 | 1.91 | 3.15 | 7.12 | 10.47 | 15.39 | 21.81 | |
PHEV电池用量/Gwh | 乘用车 | 0.22 | 0.87 | 0.91 | 1.41 | 2.91 | 4.39 | 6.43 |
客车 | 0.46 | 0.33 | 0.90 | 0.95 | 0.62 | 0.68 | 0.75 | |
整体电池用量/GWh | 3.82 | 15.24 | 28.91 | 34.05 | 45.66 | 72.55 | 99.09 |
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2024-2030年中国三元材料行业市场供需态势及未来趋势研判报告
《2024-2030年中国三元材料行业市场供需态势及未来趋势研判报告》共十一章,包含中国三元材料行业发展环境洞察及SWOT,中国三元材料行业市场前景及发展趋势分析,中国三元材料行业投资战略规划策略及建议等内容。
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