2018年中国有机硅行业发展现状及市场前景预测【图】

    有机硅是指含有Si-O（硅-氧）键、且至少有一个有机基是直接与硅原子相连的化合物，通常通过氧、硫、氮等使有机基与硅原子相连接的化合物被称作有机硅化合物。其中，以硅氧键为骨架组成的聚硅氧烷，是有机硅化合物中为数最多、研究最深、应用最广的一类，约占总用量的90%以上。有机硅具有优异的耐温特性、耐候性、电气绝缘性能、生理惰性、低表面张力和低表面能等。

    有机硅是工业硅的一种，主要用于生产硅烷、硅酮、硅油等产品。有机硅产品主要分为硅橡胶、硅油、硅树脂和硅烷偶联剂四大类。

有机硅产业链示意图

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    相关报告：智研咨询发布的《2017-2022年中国有机硅行业深度调研及投资战略研究报告》

    一、产能利用率稳步提升，国内产能占比过半

    2010年全球有机硅单体总产能约为年产430万吨，而2016年增加至554万吨。2017年增长至580万吨，年复合增速4.37%；从产量上看，2010年全球总产量320万吨，2016年452万吨，2017年475万吨，年复合增速5.81%。从区域来看，国内（包含外资）有机硅产能占比最高，占据50.50%，德国占14.10%，美国占11.80%。

全球有机硅单体产能产量示意图

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全球有机硅单体产能分布示意图

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    2012年国内单体产能为209.5万吨，2016年为281.5万吨，2017年为302.5万吨，年复合增速为7.6%。产量方面，初级形态聚硅氧烷2012年产量为60.5万吨，2016年为86.10万吨。2017年为98.5万吨，年复合增速为10.2%（1吨单体大约折成0.46-0.5吨DMC）。

历年国内单体产能示意图

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历年国内初级形态聚硅氧烷产量示意图

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    国内主要有机硅生产企业为张家港基地（道康宁&瓦克）、蓝星星火、新安化工、恒业成、山东东岳等，14家大厂总产能从2012年的209.5万吨提升至2016年的281.5万吨。2018年3月国内实际产能为299.5万吨。

历年国内主要有机硅生产商产能示意

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    国内有机硅行业整体开工率近年来一直在60-80%之间波动，2017年开工率个别月份突破80%，为近年来峰值。而据百川资讯统计，国内实际有效产能约为264万吨，有效开工率突破85%。2018年1-3月，行业有效开工率分别达到了90%、79%和96%。从大厂开工情况来看，3月份开工率高于2月，蓝星星火、浙江合盛、山东东岳、浙江新安等均恢复高开工，张家港基地、鲁西、山东金岭、新安化工、浙江合盛开工率均超过90%。

国内有机硅行业开工率示意图

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    二、有机硅价格情况

    1、上游原材料：金属硅、甲醇涨价，有机硅价差扩大 有机硅主要原材料中金属硅和甲醇占生产成本的50%和25%，因此原材料价格的波动对有机硅产品的价格有较大影响。在实际生产中，1吨DMC需要消耗甲醇1.3-1.4吨，1吨有机硅环体消耗0.56吨左右金属硅硅粉。金属硅方面，新安化工、蓝星星火、合盛硅业等企业均购置了硅矿，能自给自足；张家港基地采购量大，成本相对会低一些；电力方面，兴发等企业拥有电力设备；此外，新安、兴发等企业采用草甘膦配套生产氯甲烷，可以省略甲醇采购。金属硅价格前几年一直维持稳中有降的趋势，自2017年起有所回暖，2017年7月再度出现幅度相对较大的涨价，但与有机硅价格上涨幅度相比，仍然是比较小的。因此，我们可以发现价差从2014年初的2800元左右，上升至2017年初的5200元，再到2018年4月底的15200元。这次的金属硅涨价主要是受环保督查影响，四川等区域金属硅产量出现明显下滑，造成了金属硅供给收缩，从而对有机硅价格上涨推波助澜。甲醇价格自2016年下半年开始触底反弹，期间波动较大，低位值约在1800元左右，峰值在3700元左右，目前价格3000-3100元，处于历史中间价位区间。

历年有机硅价格及价差示意图

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历年甲醇价格示意图

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    二、下游需求端：需求增速稳定，新兴领域有望提供增量

    从表观消费量数据来看，我国有机硅表观消费量从2010年的55.5万吨，提升至2017年的89.97万吨，年符合增速为7.1%。目前来看，建筑、电子、家电、电力新能源仍然是有机硅下游消费的主要领域，分别占24%、19%和17%。传统下游行业仍然能够维持稳定增长，新兴行业（工程胶等领域）随着国内龙头的崛起，市场逐步拓展，有助于提供新的需求增量。

历年我国聚硅氧烷表观消费量示意图

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2017年有机硅下游消费市场示意图

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    三、有机硅进出口情况

    从历年进出口数据来看，2012年到2017年的年进口量维持在12万吨左右，波动较小；而出口量则从9.55万吨上升至21.42万吨，尤其是2017年出口量较2016年增长了53.72%。2018年1月和2月的出口量尽管较2017年12月有所下降，但同比17年1月和2月仍然有较大幅度提升（2月同比增加83%）。

历年我国聚硅氧烷进出口量示意图

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    2018年4月4日商务部发布了对美加征关税商品清单，其中涉及化工的有超过40项（总共106项），初级形状的聚硅氧烷也在名单中。我们从进口量占表观消费量的比例来看，我国进口比例呈现降低趋势，随着我国产能产量的提升，进口量连续多年维持稳定，对外依存度较低。从对美国的进出口数据统计显示，2016和2017年从美国进口量分别为2.15万吨和2.50万吨，对美出口量分别为1.27万吨和2.57万吨，对美进口占总进口量的18.98%和20.63%，占国内表观消费量2.57%和2.77%。从这一低占比来看，贸易战对有机硅行业的影响会比较有限，但是从目前国内极高的有效开工率及旺盛的出口需求来看，这也能够对持续高涨的有机硅价格形成小的支撑点。

历年我国进口量与表观消费量比例示意图

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