2017年全球锂资源储量及上下游关联性分析【图】

    锂是世界上最轻、最活泼的金属元素，化学符号Li，银白色，是唯一能在常温下与氮气反应的碱金属元素。在自然界中，锂主要赋存于固体矿物资源和液体矿床资源中，两种代表类型分别是花岗伟晶岩和盐湖卤水锂矿床，资源占比分别为21.6%和78.3%。其中，作为制取锂的矿物原料主要有锂辉石、锂云母和透锂长石；液态锂资源主要在盐湖卤水、海水、油气田水、地热水和井卤中，主要以碳酸盐、硫酸盐以及氯化物的形式存在。

    在传统领域，锂可以用于生产新型合成橡胶、新型工程材料、陶瓷和稀土冶炼等，被誉为“工业味精”；在新能源领域，锂是锂离子电池最主要的原材料，是电池和电源领域无可争议的最佳元素，被称为“能源金属”；在医药领域，锂是生产他汀类降脂药和新型抗病毒药等新药品的关键中间体。

锂资源应用

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    相关报告：智研咨询发布的《2018-2024年中国锂矿行业市场供需预测及投资战略研究报告》

    锂在自然界中分布较广，主要分布在南美洲、北美洲、亚洲、大洋洲以及非洲。锂在地壳中的含量约为0.0065%。根据美国地质调查局（USGS）2017年发布的数据，全球锂资源量约为4700万吨，探明储量约为1400万吨。已探明锂资源储量中，玻利维亚和阿根廷的锂资源排名并列第一，为900万吨，占比19.15%。其次为智利750万吨，占比15.96%；中国700万吨，占比14.89%、美国690万吨，占比14.68%。其他锂资源较丰富的国家包括澳大利亚、加拿大、刚果(金)、俄罗斯、塞尔维亚、巴西、墨西哥、奥地利以及津巴布韦。

2017年全球锂资源储量及资源量(单位:万吨)

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2017年全球探明锂资源储量分布

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2013-2017年全球锂资源储量分布(单位:万吨)

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    根据锂资源存在形式，全球锂资源主要分为两大类，固体型锂矿和盐湖卤水型锂矿，分别占总储量的21.6%和78.3%，此外，还有少量分布于海水矿床、温泉矿床和堆积矿床。

    我国的锂资源较为丰富，位居世界第四位，约700万吨，主要分布在青海、西藏、新疆、四川、江西、湖南等省。青海、西藏和四川三地锂资源储量占全国总量85.23%，集中度高。

    根据全球矿山锂金属资源量排名表，澳大利亚的格林布什矿和中国的甲基卡矿分列第一和第二位。

全球部分伟晶岩型锂矿床锂资源量估计(单位:万吨)

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锂精矿产量（万吨）

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    据数据统计，全球盐湖卤水锂资源量为2650.6万吨，约占全球锂资源量的66%，主要集中地为智利、阿根廷和玻利维亚。

    中国的锂资源以盐湖卤水锂资源为主，约占全国总储量的78%，主要分布在青海、西藏。

    超过100万t以上的盐湖矿床5个，分别是玻利维亚乌尤尼盐湖(SalardeUyuni)、智利阿塔卡玛盐湖(SalardeAtacama)、阿根廷翁布雷穆埃尔托盐湖(SalardeHombreMuerto)、中国察尔汗盐湖和扎布耶盐湖、阿根廷的林肯(Rincon)和美国的布洛雷(Brawley)。

    锂主要由四大消费部门：锂电池、陶瓷和玻璃、润滑脂、空气处理。根据美国地质调查局数据显示，2016年全球各部门的消费占比分别为39%、30%、8%、3%，合计占总消费量的80%。其他应用领域还有铝冶炼、铸造、医药、新材料、核工业等。锂电池领域主要分为传统领域（3C产品市场包括手机市场、笔记本电脑市场、平板电脑市场）和动力领域（主要为电动汽车市场）

2016年中国锂消费结构

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2016年全球锂消费结构

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    自2012年以来，电池、陶瓷和玻璃中锂的消费占比不断上升，成为最主要的两大消费版块，合计接近70%。

全球锂资源应用结构

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    为降低石油依赖和减少二氧化碳排放，新能源化是汽车产业发展趋势。世界主要的汽车产销国如美国、德国、日本、韩国等连续提出明确的新能源规划来促进新能源汽车产业的迅速发展。

全球主要汽车生产国新能源汽车生产规划

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    2017年，国内新能源汽车产销均接近80万辆，分别达到79.4万辆和77.7万辆，同比分别增长53.8%和53.3%；市场占比为2.7%，比上年提高0.9个百分点。

2011~2017国内新能源汽车产量

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近年我国新能源汽车分类产量（万辆）

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    新能源汽车在传统汽车产业链基础上进行延伸，形成全新的产业链条。上游增加了电池、电机、电控系统、专用自动变速器等部件，下游充电设施、电池回收等产业也在新能源汽车的带动下获得了快速发展。其中动力电池是新能源汽车的核心部件，高性能的动力电池是新能源汽车产业发展的强大支撑。动力锂离子电池是专门为机动车提供动力的锂电池，具有零污染、零排放、能量密度高、体积小和循环使用寿命长等优点，是国内外动力电池发展和应用的趋势。锂离子电池包括正极、负极、隔膜及电解液等四大材料。锂离子电池发展呈多方向并举的特征，发展方向的不同主要在于采用的正极材料的不同。目前实现产业化的锂离子电池正极材料主要有四种，分别是钴酸锂、镍钴锰酸锂（三元材料）、锰酸锂、磷酸铁锂，其中含钴的是钴酸锂和三元材料。在应用领域方面，钴酸锂主要用于3C电子领域，磷酸铁锂和三元材料主要应用于动力领域。

不同正极材料对应电池性能的优缺点比较

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    根据统计,2017年中国电动汽车市场锂电装机33.55GWh，同比增长21%。

    从各类车辆市场来看，2017年纯电动乘用车市场实现锂电装机12.74GWh，占比37.96%，同比增长60.79%；纯电动客车市场实现装机12.33GWh，占比36.76%，同比下降18.76%；纯电动专用车市场实现装机6.19GWh，占比18.45%，同比增长高达99.75%，是增速最快的细分市场。插混乘用车市场实现装机1.66GWh，同比增长58.62%。

    从各类型锂离子电池来看，2017年磷酸铁锂电池实现装机16.33GWh，占比48.68%，保持第一，但比重较上一年度有大幅度下降。NCM三元电池实现装机15GWh，占比44.71%，比重大幅提高。锰酸锂电池实现装机1.4GWh，占比4.16%；NCA三元电池实现装机286.5MWh，钛酸锂电池实现装机533.4MWh。

    纯电动乘用车12.74GWh的总装机量中，NCM三元电池以9.17GWh占比72.03%，磷酸铁锂电池以3.02GWh占比23.68%。纯电动客车市场12.33GWh的总装机量中，磷酸铁锂电池以11.39GWh占比92.37%。纯电动专用车市场6.19GWh的总装机量中，NCM三元电池以4.25GWh占比68.62%，磷酸铁锂电池以1.6GWh占比25.92%。插混乘用车市场1.66GWh总装机量中，NCM三元电池以1.54GWh占比高达92.65%。

    通过数据分析，超一半的纯电动乘用车使用三元材料，而大多数的磷酸铁锂则使用在了纯电动客车上。未来，随着三元材料技术开发的逐步完善以及自身得天独厚的高能量密度比优势，我们预计三元材料（160mAh/g）将全面替代磷酸铁锂(135mAh/g)。同时，《中国制造2025重点领域技术发展路线图》对于锂电池做了如下展望：到2025年能量型锂电池能量密度大于300Wh/kg，功率型锂电池比功率4000W/kg。

2015年动力电池产量分布（GWH，%）

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2017年动力电池产量分布（GWH，%）

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2015年纯电动汽车电池产量分布（GWH）

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2017年纯电动汽车电池产量分布（GWH）

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    国内外新能源电动汽车使用的锂电池主要有磷酸铁锂、三元和锰酸锂三种，不同种类锂电池所耗用的单位金属锂不同。

    我们按《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录（第八批）》中各种类车型电池容量计算得出：中国纯电乘用车电池配备平均容量为33Kwh/辆。中国插电式混动乘用车电池配备平均容量为15Kwh/辆。中国纯电商用车电池配备平均容量为97Kwh/辆。中国插电式混动商用车电池配备平均容量为23Kwh/辆。根据EVI2016年统计，预计2020年全球主要大国新能源保有量将达1290万辆，即2016~2020年，新增保有量1208.59万辆。电池技术的发展以及未来市场因素变化同样存在较大不确定性。目前，磷酸铁锂主要应用于客车，但随着技术进步，拥有着较高密度的三元材料有望替代磷酸铁锂。

各类新能源汽车携带不同类型锂电池的占比变化设定

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    预计2017E~2020E国内新能源汽车用锂量分别为0.695、0.984、1.393、1.973万吨，复合增速42%。

    预计2017E~2020E国外新能源汽车用锂量分别为0.467、0.669、1.013、1.634万吨，复合增速40%。

    3C产品主要指手机、笔记本、平板电脑等电子产品。近年来，3C产品产量增速下滑，市场逐步趋于成熟和饱和。

3C产品锂下游结构

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    全球智能手机市场增速放缓，市场整体趋于饱和。2016年智能手机市场增速为2.3%，出货量为147000万部。

全球智能手机出货量

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    全球笔记本市场由于受到平板电脑等冲击，产量逐年下滑。2016年全球笔记本出货量为14800万台，同比为-5.7%。

全球笔记本电脑出货量

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    根据统计，全球平板电脑经历2014的黄金高峰期后增速逐步下滑，产量逐年下降。2016年全球平板电脑出货量为17400万台，同比为-15.7%。

全球平板电脑出货量

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    2016年手机市场增速为2.3%，笔记本市场为-5.7%，平板电脑市场为-15.7%。假设1：我们预计2018-2020年，3C产品市场出货量将逐步趋稳，增速区间在0.5%。

    钴酸锂为3C产品主要使用电池材料，占比接近90%。根据模型，我们预计2017~20203C产品锂用量为0.916、0.962、1.010、1.060万吨，折合碳酸锂量为4.88、5.12、5.37、5.64万吨。

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    润滑脂行业中添加氢氧化锂可以提高产品性能，使用寿命延长4倍。锂基润滑脂产品在抗氧、耐压、润滑性能方面好于钾基等润滑脂，在低温环境下仍能保持良好的粘性和稳定性，广泛用于航空航天、汽车和工程机械等各个行业的润滑系统中。

    根据美国润滑脂协会统计，2003-2015年，我国锂基润滑脂产量由7.38万吨增长至24.98万吨，复合增速10.6%。2013年国内产量达到顶峰，随后逐步下滑。
锂在陶瓷和玻璃中都用作添加剂，可增强玻璃的抗腐蚀能力，提高玻璃的熔点；还可增强陶瓷胚体的硬度，提升釉料的色泽等。锂在陶瓷和玻璃领域的应用十分复杂，但总体判断，未来一般日用陶瓷和玻璃需求目前已经趋于饱和，而高级日用产品需求增长还将较快，但用量占比较小，影响有限。

    在空气处理领域，锂主要以溴化锂的形式作为空气处理设备中制冷机的吸收剂。溴化锂制冷机是通过利用废热、余热能源进行制冷的设备，是较为环保的设备，符合今后制冷机发展的趋势。总体来看，未来溴化锂在空气处理领域与全球经济增速挂钩，处于低速上升阶段。

    2016年，全球传统工业碳酸锂用量为13.3万吨，同比增长3.1%。鉴于传统工业增速与全球经济增速同步，预计未来锂需求用量增速维持在3%，处于低速上升阶段。预计2018~2020，碳酸锂用量有望达14.1、14.5、15.0万吨。

传统工业锂需求预测（已折合为碳酸锂用量）

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    我们对未来锂需求进行了详细的测算，预计2017~2020全球锂用量为4.6535.267、6.148、7.481万吨，折合碳酸锂用量为24.8、28.0、32.7、39.8万吨，复合增速18%。

全球金属锂的总需求量

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全球金属锂的总需求量（折合碳酸锂当量）

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    我们对2017~2020年锂供需进行了详细预测，2018年将维持紧平衡状态，2019年开始供给过剩，2020年大幅过剩6.7万吨。

锂供需(折合碳酸锂当量)

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