2017年我国锂电材料行业运行态势及市场渗透率分析【图】

    2017年中国动力电池总产量44.5GWh，同比增长44%；在出货量增长的确定性下，价格成为影响行业利润空间的主要因素。整个2017年，Co/Li金属价格的趋势上扬确立了三元正极材料的价格刚性，三元电池的渗透加速确立了湿法隔膜的供不应求，石墨化和石油焦的产能不足确立了负极材料的后期涨价，而电解质的价格快速下滑导致了电解液行业的低迷。

    在动力电池的产量增长拉动下，2017年我国锂电四大核心材料产销量均实现高速增长，其中正极材料中三元材料2017年产量达到8.6万吨，同比增速58.6%成为增长最快的细分领域。

    尽管四大材料领域同时受需求拉动实现产量的增长，但是在产品价格方面则另有一番境遇：正极材料受小金属Co涨价影响，整体维持涨价态势；负极材料全年价格前低后高，受环保影响石油焦及石墨化加工费上调导致价格三季度快速反弹；电解液受电解质产能集中投放影响，价格跌落冰点幵维持全年；湿法隔膜全年价格稳定，年末新进入者投产诱发首轮价格战。

2017年锂电行业四大材料产量快速增长，材料国产化率提高

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    相关报告：智研咨询发布的《2018-2024年中国锂电池行业市场深度调研及未来发展趋势报告》

    石墨负极材料2014年至今整体保持价格下降趋势，年均降幅约为13%；其主要成本为材料费用和石墨化加工费两大部分。受环保督查下钢铁企业设备更新后对石墨电极需求的增长，针状焦和石墨化需求显著增长。

负极材料产品价格近年来持续下滑，年均降价幅度在13%左右

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    2017年我国三元动力电池装机量达到16.0GWh，占全年动力电池装机总量的43.95%，已经与磷酸铁锂路线分庭抗礼；相比2016年三元动力电池装机量仅为6.3GWh增长154%，市场份额仍22.4%提升近一倍；三元动力电池渗透显著加速。

2017年三元动力电池装机量达到16.0GWh，占比达到43.95%

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    三元正极材料的快速渗透，主要归功于纯电乘用车及纯电专用车产销的快速增长，2017年纯电乘用车中三元动力电池的渗透率约为75%，单月占比数据多次达到80%；纯电专用车三元动力电池渗透率约为68.6%。

纯电乘用车单月动力电池装机数据显示，三元渗透率多次超越80%

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纯电专用车单月装机量数据显示，三元渗透率长期超越60%

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    根据三元正极材料的不同，18650电芯单只电芯容量可大概分为2.0-2.4Ah（NCM333/532体系为主）、2.5-2.6Ah（NCM622/532体系为主）、2.75Ah以上（NCM811体系）三种区间。

    纯电乘用车领域使用18650电池产品中NCM532/622及以上产品渗透率不足25%，考虑到方形电池中使用高镍三元材料比例更低，因此纯电乘用车当前高镍化进度显著落后于专用车领域。

纯电乘用车领域18650电芯NCM532/622及以上产品渗透率不足25%

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    在纯电乘用车、纯电专用车领域，NCM811体系的三元动力电池应用已经出现端倪，纯电乘用车NCM532/622渗透率依然不足。随着2018年补贴新政再度上调技术门槛，纯电乘用车为达到最新140Wh/kg能量密度要求及专用车Ekg要求，三元高镍化进程有望加速；且纯电乘用车将成为三元电池增长的主要动力。具备技术领先型、产能规模优势的三元材料高镍化先行者，将在高镍三元渗透率提高的越程中率先受益。