2018年中国汽油市场供需情况分析及预测【图】

    由于汽油是石油炼制的最主要产品之一，相对于原油的收率约占 24%，所以炼油行业的产能及工艺加工路线直接决定了汽油的产能。虽然最近几年国家建设和规划的大型炼化项目较多，但受供给侧改革影响一些落后的产能也得到了相应的淘汰，同时新建的炼油产能普遍配套下游生产乙烯以及芳烃，与传统的纯燃料型炼厂相比汽油的产能增加并不明显。需求端在汽车保有量持续增长的驱动下，汽油需求依旧稳健，虽然增速下滑但依然保持正增长。我国的汽油主要应用在乘用车领域，经济增长时期，居民收入水平会随之增加， 会增加对乘用车和出行的需求， 直接拉动汽油消费。 但同时汽油的消费需求又直接受制于汽车市场景气程度和技术发展， 比如新车型的推出、 定价政策、 新能源汽车的替代需求都会影响汽油消费量。 但综合来看， 近几年我国的汽油产、销量增速基本保持同步，但整体呈下降趋势。 2017 年中国汽油表观消费量 1.22 亿吨，同比上涨 2.03%；我国汽油产量 1.33亿吨，同比增长 2.66%； 出口量 1051 万吨，同比增长 8.47%。

汽油产量与消费量增速均呈下降趋势

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    相关报告：智研咨询发布的《2018-2024年中国汽油市场深度分析及投资前景预测报告》

    （一） 上游： 炼油产能相对过剩，新建项目投产时间低于预期

    1.炼油产能增速放缓，开工率回升

    自“供给侧改革”提出以来，我国原油加工行业明显加快淘汰落后产能的步伐，国内炼油能力增长脚步放缓，由 2014 年的 7.2 亿吨增加至 2017 年的 7.72 亿吨，年均仅增加2.3%，实际原油加工量则由 2014 年的 5 亿吨增加至 2017 年的 5.57 亿吨，年均增长 3.8%，炼厂加工率也逐步回升，从 2014 年的 75%增加到 2017 年的 76.7%。随着“十三五”期间供给侧改革的深入推进，未来以去产能、降消耗、减排放、 补短板、调布局、促安全为石化产业的指导思想将持续推动石化产业提质增效、转型升级和健康发展。

    2.规划和在建项目较多，但投产进度低于规划时间表

    “十三五”期间，我国的炼油总体规模将继续扩大，但增速较明显放缓，预计将从“十二五”的 3.9%放缓至 2.5%。 目前已经获得批准的在建、拟建及规划的炼油项目约 2.5 亿吨左右， 但是截止到 2017 年底，真正进行施工建设的仅有浙江石化一期、恒力石化、中科广东炼化以及盛虹石化几个项目，而中石化曹妃甸项目、河北一泓石化项目、河北新华联合石油、 中国兵工和沙特合资的炼化一体化项目等都还处在前期可研阶段，乐观估计真正投产也要在 2020 年以后。考虑到大型炼化项目建设周期长，普遍需要 2-3 年左右，预计“十三五”期间真正新增炼油产能 1 亿吨。

“十三五”期间国内新建、改扩建炼油项目（单位：万吨/年）

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    3.未来石化产业布局以沿海沿江为主，重点建设七大石化产业基地

    未来我国的石化产业布局趋于合理，新建炼化项目全部进入石化基地，形成一批具有国际竞争力的大型企业集团。而对于那些产能相对过剩、环境容量已近饱和的地区，将严格限制新建炼油项目。根据《石化产业规划布局方案》规划，我国将重点建设七大石化产业基地，包括大连长兴岛(西中岛)、河北曹妃甸、江苏连云港、上海漕泾、浙江宁波、广东惠州、福建古雷。

七大石化产业基地

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    另外， 为了引导我国炼油行业的科学发展，良性竞争，国家在环保、技术创新、油品升级、产业布局等多方面出台政策，以达到支持地炼企业发展，引导地炼行业整合的目标。

炼油行业相关政策

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    （二） 下游： 汽车保有量逐年上升，汽油需求依旧稳健，出口量增加

    1.汽车保有量高增长带动汽油消费

    虽然近年来经济增速放缓， 加上新能源汽车的兴起对汽油消费有一定的抑制作用，但是随着人们生活水平的不断提高，汽车保有量的总量增加依然能够使汽油消费保持增长。截至 2017 年底，全国汽车保有量 2.17 亿辆，其中有 53 个城市的汽车保有量超过百万辆。2017 年新注册登记的汽车达 2813 万辆，保有量净增 2304 万辆，增长 11.85%。2018 年我国汽车销量或将达到 2970 万辆，增长率为3%左右。其中，乘用车增速也为 3%左右，销量有望达到 2559 万辆；商用车增速为 2%，销量 428 万辆左右。

汽车保有量稳步增加

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    2.低排量新车销售占比提高降低汽油需求

    1.6L及以下乘用车占新车销量超过 70%，2016年单车年油耗 0.69吨，较上年下降4%。2017 年单车增长对汽油消费的边际贡献较上年降低了 6%。

    3. 海外市场成为支撑国内汽油市场的重要力量

    近年来， 由于我国炼油能力近年来增长迅猛， 2017 年随着中石油云南石化、中海油惠州二期投产及部分地方炼厂扩能，炼油总能力同比增长 4.15%。在国内市场需求增速同样放缓的背景下， 成品油出口继续扩张。同时， 国家对于环保重视程度日益加大，炼油行业环保改革多管齐下，其中加工贸易出口形式愈加不符合发展趋势。 2016 年底，我国成品油一般贸易出口恢复全额退税，自此一般贸易成品油出口方式再度回归， 2017 年我国一般贸易成品油出口配额累计下发 1655.1 万吨，占全年总出口额度的 40%。2017 年中国汽油出口数量为 1051 万吨，同比增长 8.46%，汽油进口数量则仅为 1.64万吨，同比下降 92.08%。2018 年第一批成品油一般贸易出口配额合计 1624 万吨，较 2017 年第一批一般贸易配额 60 万吨增加1564 万吨，增长了 2234%，接近 2017 年的一般贸易出口配额总量 1623 万吨， 其中汽油655 万吨、柴油 699 万吨、航煤 270 万吨。 因此，可以预见 2018 年度汽油净出口将再创新高。

汽油净出口量逐年增加

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