2017年中国汽车金融行业市场份额及发展趋势分析（图）

汽车金融 2018-04-29 05:47

汽车金融与汽车消费场景深度融合，整个产业链由资金方、渠道方和其他第三方服务商构成。（1）资金方包括银行、汽车金融公司、融资租赁公司、金融租赁公司、消费金融公司以及互联网金融。银行是最大的资金方，直接提供汽车金融产品给消费者和经销商之外也为其他机构提供资金。（2）渠道方包括4S店、二网、二手车商以及汽车电商。汽车交易基本都在线下场景进行，汽车电商也是将线上流量导入线下场景，最终交易在线下完成。由于汽车金融行业渠道为王，资金方必须和渠道方合作或者自建渠道才能为消费者提供金融服务。（3）第三方服务包括汽车金融服务提供商（SP），资产管理服务商，评估公司，征信机构，催收机构，GPS提供商等。汽车流通渠道极度分散，专业性强，产业链中需要不同角色的公司，提高产业运转效率。二手车市场发展依赖于完善的征信体系，除了个人征信之外，车辆的历史数据、检测认证以及车价评估体系都亟待建立。

汽车金融产业链

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相关报告：智研咨询发布的《2018-2024年中国汽车金融行业发展现状分析及市场前景预测报告》

汽车流通环节进入整合期：4S店、二网及二手车、汽车电商渠道打通

传统零售渠道发展不平衡。现有的新车流通路径是从主机厂到授权经销商（4S店），一二线及部分三线城市的消费者直接去所在地的4S店购车，店员会推荐银行和汽车金融公司的金融产品。目前全国约有27000家4S店。在三四五六线城市和农村市场，主要由二网等下游非授权经销商提供服务，车源来自于4S店或者相互调车。登记在册的二网车商有5-6万家，而实际上数量超过10万家。二网的金融服务缺乏稳定性，少数银行下沉到二网，大部分资金由第三方金融平台和民间借贷提供。

新车流通市场

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4S店两极分化。4S店由于建店标准高、一二线城市汽车销量放缓、主机厂压库存等原因，卖车赚钱的难度越来越大，目前汽车后市场的保养维修贡献了主要利润。大型的4S店集团开启并购模式，规模较大的集团有上千家门店，未来有望从单品牌经营转向多品牌经营；通过集中采购降低配件、耗材成本，提高售后服务的毛利率。小型4S店的生存更加困难，在品牌拓展和集采方面都处于弱势，面临转型压力。

二网产业升级。汽车销售市场向低线城市和农村市场延伸，二网的销量占比不断提升。二网市场极其分散，每家店的规模小，运营效率低，在车源信息、金融服务、售后服务方面都有较大的需求缺口，所以二网是汽车互联网公司整合的目标，其核心在于打通汽车流通领域的信息流、资金流和物流，提升每个二网车商的经营能力，其中金融服务是关键切入点。

二手车渠道改造空间大。二手车的流通路径：大部分消费者将车卖给4S店，4S店再批发给二手车商，二手车商通常在二手车交易市场设立店面，消费者可以去二手车交易市场或者独立的二手车商门店购买二手车。二手车市场非常分散，行业中存在大量的车贩子倒卖二手车，普遍的交易模式是C2B2B2C，直接C2C交易的占比极低，交易双方的信任和交易效率问题很难解决，即使在海外成熟的汽车流通市场，C2C交易的比例也较低，只有最便宜的车会通过这种方式交易。

相对于新车销售，二手车交易具有以下特点：（1）汽车非标化。二手车根据使用情况的不同产生不同的折价，需要专业评估，一车一价。（2）区域差异大。不同地区的消费者对车型的偏好不同，导致二手车的区域差价大。从流向来看，大部分二手车从高线城市流向低线城市，少量豪车从低线城市流向高线城市。由于这种偏好和价差的存在，二手车是一个全国流通的分散市场。（3）配套服务需求大，具体涉及物流运输、车源信息、车辆评估认证、品牌宣传、融资渠道等。二手车渠道改造与二网类似，整个行业的信息流、资金流和物流需要平台进行整合，提高二手车商的经营能力，优化交易流程。

二手车流通市场

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互联网汽车平台从云到端的两个阶段。（1）汽车电商的传统模式为B2C，具体包括汽车垂直网站如易车、汽车之家等，综合电商如天猫、京东，以及主机厂和经销商网站如车享网、一猫汽车、团车网等，其本质是把消费者吸引到线上，在线上完成购买决策和交易。但事实证明汽车完全电商化难度较大，汽车消费注重体验，且客单价高，消费者即使浏览了网站信息，之后还是会到线下门店咨询和体验，在店内完成消费决策和交易。因此，纯B2C平台的作用是广告加导流，而非交易平台。（2）线下B端的互联网化。汽车交易在线下，但线下不缺场景，全国有数十万大大小小的汽车经销商。互联网平台的价值不是创造更多的场景，而是把现有的场景进行整合，提升B端的业务能力。互联网行业进入存量市场阶段以后都在从2C模式向2B模式转变，汽车零售领域也不例外。

二手车市场机会大，但必须打通线上和线下。（1）互联网平台会产生销售线索，但线索的转化率较低。在网上浏览的信息不一定是真实的购车需求，互联网平台本身也缺乏线索落地的能力，只能导流给线下的汽车经销商进行线索跟进。C2C二手车平台大多也转化成这种向线下导流的业务模式。（2）B2C业务的线下落地。一方面，汽车电商继续加大线上的品牌宣传，获取C端流量；另一方面，线下积极布局，提升落地能力，促进交易同时提供金融服务。（3）二手车的产业链较长，市场更分散，平台价值大。汽车电商除了布局B2C零售交易，必须向产业链上游延伸，建立C2B收车网络以及B2B拍卖平台；全链条打通才能建立起竞争壁垒。

渠道的终极形式：车辆的全生命周期和车主的服务闭环。展望未来，新车和二手车的渠道界限会完全打破，每个车商都是综合车商，业务覆盖新车销售、二手车销售、二手车回收、汽车租赁、汽车报废处置、金融服务以及汽车后市场服务，覆盖车辆的全生命周期。对于消费者来说，可实现买车、保养维修、保险、置换的一站式服务。

成熟的汽车流通市场

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中国汽车消费金融市场份额

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融资租赁公司作为新生力量，有望和银行、汽车金融公司形成三足鼎立。融资租赁公司由商务部发牌照，总数在6000家以上，其中近千家从事汽车金融业务。北美汽车融资租赁的渗透率接近50%，国内占比极低，大约在5-10%。（1）优势：融资租赁公司受到的监管限制较少，产品设计灵活，首付比例低，还款期限长，可降低购车门槛。除了车价，购置税、保险、牌照费用、维修保养都可纳入融资范围。个性化方案，操作便捷，非常适应汽车零售渠道下沉的发展趋势。（2）劣势：资金成本高导致产品价格高。客户资质相对较差，风险较高。直租模式对资金要求高，需自购车辆；且尾款和残值风险较大。（3）收入：采购车辆的贸易差收入，租赁资产息差收入，资产管理服务收入，残值处置收入等。（4）汽车融资租赁公司分类：传统的主机厂系和经销商系，汽车互联网平台也通过融资租赁牌照进入市场，开启了融资租赁业务的爆发式增长。（5）模式。模式1：售后回租，车辆牌照在消费者名下，消费者和经销商签订买卖合同，并与融资租赁公司签订融资租赁合同，由融资租赁公司向经销商支付购车款，消费者按期向融资租赁公司支付租金。模式2：直租，车辆登记在租赁公司名下，能够约束消费者的违约行为，又能便于车辆处置。收入模式多元化。（6）目标客户：年轻人、低线城市消费者、私营企业主、网约车司机等。

售后回租模式