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2017年我国LPG行业市场供需及上下游分析【图】

    全球LPG供需保持稳定增长,2010年全球供需分别为2.42亿吨和2.32亿吨,2016年供需分别为2.95亿吨和2.72亿吨,其中贸易量超过1亿吨。2010年至2016年全球供应年均增速达到3.4%,快于需求年均2.7%的增速,主要是美国页岩气的大开发、中东的伊朗和卡塔尔等国原油和天然气产量增加推动伴生的LPG产量增长。其中,美国页岩气革命带动天然气凝析液(NGL)产量迅猛增长,2010~2016年美国NGL供应量增长了近一倍,从200万桶/日增加至375万桶/日,而LPG约占美国NGL供应的50%。因此,在世界贸易格局中,美国、中东两大资源中心仍是主要的出口地区。LPG消费则是以新兴经济体的推动为主,中国、印度、南亚等亚太国家以及拉美地区的需求增长快于供应增长。

    2010~2016年和2016~2020年,北美供应复合增长率最快,分别为6.2%和3.6%,远高于全球供应复合增长率的3.4%和2.7%。预计2020年北美LPG供应量将达到9783万吨,占全球供应量的29.9%。2010~2016年和2016~2020年,亚太地区需求复合增长率最快,分别为5.7%和5.1%,远高于全球需求复合增长率的2.7%和3.0%。预计2020年亚太LPG需求量将达到1.38亿吨,占全球需求量的45.0%。

    从供需平衡上看,北美地区,2010年LPG过剩量为614万吨,到2016年达3295万吨,预计到2020年达到4337万吨。中东地区,2010年LPG过剩量为2923万吨,到2016年达3623万吨,预计到2020年达到4074万吨。中东和北美的供应过剩进一步提高。亚太地区,2010年LPG供需缺口为2617万吨,到2016年达4896万吨,预计到2020年达到6534万吨,供需缺口较2010年增长149.68%。

全球LPG供需平衡现状及预测

数据来源:公开资料整理

    相关报告:智研咨询发布的《2018-2024年中国LPG市场深度分析及投资前景预测报告

    随着丙烷脱氢制丙烯、丁烷氧化制丁二烯等LPG深加工项目逐渐投产,全球炼油和化工用LPG所占比例已经从2000年的26%左右增加到2020年的31%。美国、韩国、中国以及中东地区是这一领域增长较快的国家和地区,但是各国仍有不同的LPG利用方向。

    日本将LPG作为民生和储备产品。从目前消费结构来看,51.4%用于民用气,工业和化工用气分别占10.5%和12.6%,车用气占比7.8%。未来民用气比例仍将增加,50%的家庭继续使用LPG。韩国是发展车用气为主的模式。韩国从1999年开始普及LPG汽车,价格优势和清洁排放推动了车用气发展。从消费结构看,车用气占比达到48.3%,其次为民用气占比24.7%,工业和化工用气比重分别为8.6%和6.9%。未来化工用途比例将增加至17%左右,车用气比重保持稳定。

2000年全球LPG消费结构

数据来源:公开资料整理

2020年全球LPG消费结构预测

数据来源:公开资料整理

    随着国内新增炼油能力的释放、催化裂化加工能力的增长以及大型乙烯装置的陆续投产,国内LPG供应量自2010年重回上升轨道。2011年我国LPG产量2180.86万吨,到2017年全年LPG产量达3677.30万吨,2011~2017年年均复合增长率为9.10%。

我国LPG供应途径

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    在LPG消费方面,由于天然气等替代燃料的发展,燃料用途的LPG增长趋缓,而LPG深加工快速发展则驱动LPG消费量快速增长。2011年我国LPG表观消费量2404.67万吨,2017年全年LPG表观消费量达5390.06万吨,2011~2017年年均复合增长率为14.40%。对外依存度从2011年的9.31%上升到2017年的31.78%。

我国LPG供需情况(万吨)

数据来源:公开资料整理

    在消费结构方面,我国LPG主要下游消费领域包括民用、工业(包括化工原料)和交通运输等。受国内城市天然气管网快速建设及居民使用能源的方式转变影响,城市民用LPG市场逐渐被天然气和电力替代,民用LPG需求呈现萎缩。但随着农村家庭人均收入提高和环保趋严下的煤改气,农村民用LPG需求仍保持一定平稳略增。PDH的快速发展,拉动了LPG在化工领域的消费,这也是近两年LPG进口量快速增长的因素。2000年我国LPG消费结构中,民用、工业及其他领域分别占比约72%、19%和9%,到2015年民用、工业及其他领域分别占比约62%、32%和6%,工业用途占比大幅度提升,预计随着PDH在建和拟建项目的投放,到2020年,民用、工业及其他领域分别占比约55%、38%和7%。

我国LPG下游消费结构(%)

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    从近十年我国LPG进出口情况看,我国LPG一直处于净进口状态,自2014年开始,进口LPG大幅增长,2014~2017年我国LPG进口量分别为710.13万吨、1208.78万吨、1612.49万吨和1844.90万吨,分别同比增长68.65%、70.22%、33.40%和14.41%。2014~2017年我国LPG进口均价分别为842.51美元/吨、510.07美元/吨、380.41美元/吨和499.16美元/吨,总体呈现下降趋势。

我国LPG进出口情况(万吨,美元/吨)

数据来源:公开资料整理

    PDH装置对原料气有着高纯、低硫要求,国产丙烷由于主要来自炼厂,硫含量偏高,而进口丙烷主要来自中东、北美油气田的高纯、低硫LPG,主要来源国为阿拉伯联合酋长国、卡塔尔、科威特、沙特阿拉伯、尼日利亚和美国等,2014~2017年我国进口丙烷总量分别为475.3万吨、854.9万吨、1053.5万吨、1335.2万吨。其中,2014~2017年从美国进口丙烷数量分别为75.26万吨、269.4万吨、300.56万吨、337.50万吨,分别占当年进口丙烷总量的15.8%、31.5%、28.5%、25.3%。2014~2017年从阿拉伯联合酋长国进口丙烷数量分别为238.92万吨、337.49万吨、362.92万吨、426.28万吨,分别占当年进口丙烷总量的50.3%、39.5%、34.4%、31.9%。由于美国、卡塔尔等国家丙烷资源丰富、出口较多,挤占了阿联酋的市场份额,导致阿联酋出口到中国的丙烷占比减少。

近年我国丙烷进口国占比情况(%)

数据来源:公开资料整理

    根据中国石化咨询公司数据,2015年全球丙烯产能约1.23亿吨/年,消费量约9606万吨。预计2015~2020年世界丙烯产能和需求量年均复合增长率分别为4.6%和4.5%的,到2020年产能和消费量将达到1.54亿吨/年和1.2亿吨,丙烯用途广泛,下游消费领域主要是聚丙烯,其次是环氧丙烷、丙烯腈、丙烯酸、异丙苯和丁辛醇等。

    全球丙烯的工业化生产工艺主要有石脑油裂解法、炼厂二次加工重(渣)油的催化裂化法、甲醇制烯烃(MTO/MTP)、PDH和烯烃歧化法等。随着北美页岩油气开发,近两年及今后一段时期,全球各地区采用传统裂解和FCC装置的丙烯份额均有所下降,而PDH所产丙烯份额逐步提升,预计全球PDH丙烯份额将由目前的5%提高至13%左右。尤其在北美和东北亚地区PDH所产的丙烯占丙烯总产量的比例将大幅提高,预计北美和东北亚PDH所占丙烯比重将由2015年的4%和3%分别提高到2020年的13%和15%。

全球丙烯产量结构现状及预测

数据来源:公开资料整理

    2011年我国丙烯产量1622万吨,进口量为176万吨,表观消费量为1844万吨。2017年我国丙烯产量约2597万吨,进口量为310万吨,表观消费量为2906万吨。2011~2017年我国丙烯产量、表观消费量和进口量年均复合增长率分别为8.16%、7.88%和9.94%。预计未来两年我国丙烯产量和消费量仍然保持中速增长。

    从我国丙烯的供需来看,一方面是国内丙烯资源短缺,产量不能满足需求,丙烯有效产能增长落后于下游衍生物行业需求增长;另一方面,传统的丙烯生产相对垄断,丙烯生产企业旳下游配套装置基本上可以消耗掉丙烯产量,国内丙烯流通量不能满足其他下游企业的需求,需求缺口较大。

我国丙烯供需现状及预测(万吨)

数据来源:公开资料整理

    从我国丙烯产能结构看,传统工艺产能占比从2013年的85%下降到2015年的68%,PDH工艺产能占比则从3%迅速增长到13%,预计随着“十三五”期间新建拟建PDH装置的投产,PDH产能占比有望达到18%。

我国丙烯产能结构及预测

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    PDH之所以成为我国化工领域重要的新兴产业,一方面是由于其产品丙烯是重要的石化中间体,广泛用于生产聚丙烯、丁醇、辛醇、丙烯腈、丙烯酸、环氧丙烷、异丙醇及异丙醇酸等,需求持续增长。另一方面,原料来源相对不受国家管控,而且可以利用北美、中东的过剩资源。此外,PDH具有工艺路线简单、投资相对较小、工艺包很成熟等特点。因此,PDH产能近几年快速增长,自2013年天津渤化集团第一套60万吨/年PDH装置投产到2017年我国PDH总产能已达514万吨/年,产能年均复合增长率71.08%,预计到2020年我国PDH产能可达963万吨/年。

    我们认为未来原油供需主要受OPEC减产、北美页岩油增产及原油需求增速影响,预计2018年原油价格中枢60~70美元/桶,窄幅震荡,而北美页岩油开采使得丙烷供需偏宽松,其价格处于中低位。从我们跟踪的数据看,近期PDH的原料丙烷和产品丙烯、下游PP的价格及价差上看,2017年底丙烷小幅回调,丙烯、PP与丙烷价差扩大,目前PP与1.2*丙烷价差已经超过6000元/吨,丙烯与1.2*丙烷价差达4700元/吨,具有较好的利润空间。

PP及丙烷价格及价差走势

数据来源:公开资料整理

丙烯与丙烷价格及价差走势

数据来源:公开资料整理

    乙烯是石化工业的基础原料,是衡量一个国家石油化工发展水平的重要标志之一,其产品占石化产品的70%以上,主要用于生产下游衍生物高密度聚乙烯(HDPE)、低密度聚乙烯(LDPE)、线性低密度聚乙烯(LLDPE)、聚氯乙烯(PVC)、环氧乙烷/乙二醇(EO/EG)、二氯乙烷、苯乙烯、乙醇以及醋酸乙烯等多种化工产品。

    根据数据显示,2016年世界乙烯总产能约达1.62亿吨/年,全球平均开工率为89.6%,高于上年的85%。世界主要地区新增乙烯产能减少,合计净增产能约300万吨/年。世界十大乙烯生产商的总产能已达9170万吨/年,占世界乙烯总产能的56.6%。世界十大乙烯联合装置总产能为2256.6万吨/年,占世界总产能的13.9%。

世界十大乙烯生产商

排名
公司
装置数量
整体联合装置产能
公司权益产能
1
埃克森美孚化学公司
21
1511.5
855.1
2
沙特基础工业公司
15
1489.2
1177.4
3
陶氏化学
21
1304
1052.9
4
中国石化
16
1084
832
5
壳牌
13
935.8
594.7
6
中国石油
10
597
597
7
伊朗国家石油公司
8
573.4
573.4
8
雪佛龙菲利普斯化学公司
8
560.7
535.2
9
道达尔
11
559.3
347.2
10
利安德巴塞尔公司
11
555
555

数据来源:公开资料整理

    2016年世界乙烯消费量约为1.47亿吨。未来几年,随着全球经济的逐步恢复,尤其是我国提出“一带一路”战略惠及沿线国家经济发展,全球乙烯需求将持续增加。到2025年全球乙烯需求将达到1.99亿吨,较2016年增加35.37%,2016~2025年年均复合增长将达到3.4%,因此,在需求的拉动下,全球乙烯开工率仍将维持在较高的水平。

世界乙烯产能及预测情况

数据来源:公开资料整理

世界乙烯消费及预测情况

数据来源:公开资料整理

    根据国家统计局数据,2010年,我国乙烯产量1418.9万吨,同比增长32.6%;表观消费量1497.1万吨,同比增长28.4%。到2017年,我国乙烯产量达到1821.8万吨,同比增速2.28%;表观消费量达到2036.9万吨/年,同比增长4.63%。2010~2017年产量和表观消费量年均复合增长率分别为3.64%和4.50%;在进口方面,2010年我国乙烯进口量81.5万吨,2017年乙烯进口量215.7万吨,进口规模总体扩大。根据石油和化学工业规划院《我国烯烃产业链现状及“十三五”展望》所述,预计2020年我国乙烯产量3040万吨,当量需求量为4800万吨,未来我国乙烯供需仍有缺口。

2010-2017年我国乙烯产量、表观消费量及进出口情况(万吨)

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    乙烯的需求增长动力主要来源于聚乙烯消费的增长,聚乙烯消费比例也将继续上升。2015年我国聚乙烯消费比例已经超过60%,随着经济发展,人均收入增加,电子商务和快递业务的快速发展,人均包装和耐用品渗透率方面的提升将继续促进聚乙烯消费增长,进而支撑乙烯消费需求增加。2017年聚乙烯树脂消费量达到2553.71万吨,同比增速超过7%。

2007-2017年聚乙烯表观消费及增速情况

数据来源:公开资料整理

    2017年,美国的乙烷产量达到了139万桶/天,折合约4500万吨,比起2016年的125万桶/天(折合约3950万吨)同比增加了11.2%,近四年年均复合增长率达到6.26%。2017年全年,美国的乙烷消费量也达到了119万桶/天(约3750万吨),同比增长6.25%。2017年,除满足自身作为乙烯原料外,美国全年出口乙烷超过700万吨。根据预计,未来两年,美国乙烷产量的增长率将分别达到20%与12%,预计2018年产量达到167万桶/天(约5300万吨),出口乙烷超过29万桶/天(约1150万吨),2019年产量将达到191万桶/天(约6050万吨),出口达到31万桶/天(约1250万吨)。

2013-2017年美国乙烷市场及预测情况(百万桶/天)

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    页岩气伴生乙烷资源量过剩,以及随之而来的乙烷价格走低,不但刺激了北美乙烯工业重新焕发活力,同样也给世界其他地区乙烯工业优化原料结构、提升产业竞争力带来了新的希望,从美国进口乙烷用于裂解装置也被各国石化企业看好。截止至2017年底,全美目前NGL中乙烷的生产潜力(即伴生乙烷完全分离利用)约为199.3万桶/天(超过4100万吨/年),到2022年将达到287.9万桶/天(接近6000万吨/年)。美国中南部区域是美国NGL的主产区,约占目前全美产能潜力的63%左右,其次是东北部地区占据NGL产能潜力的18%。根据数据,2016年的美国乙烷的实际产量约在2600万吨左右,其中接近2200万吨用于国内乙烯生产,另有约350万吨左右用于出口市场,因此,当前美国约有1500万吨/年左右的乙烷富余潜能。

    虽然美国国内对乙烷的利用也在不断开发,但库存仍然较大,因此美国也在寻求出口。据统计数据,自2015年起,美国乙烷库存水平持续攀升,且增速较快,2016年乙烷库存达到4505万桶,2017年更是进一步增加到5323万桶,同比增速18.16%。预计2018年达到库存峰值,此后在乙烷出口市场打开的情况下,库存水平将于2019年小幅下滑到5495百万桶。

2014-2017年及预测美国乙烷库存压力情况

数据来源:公开资料整理

    美国目前拥有23.5万桶/天出口能力,两个乙烷终端港口便于发展出口业务。美国是目前乙烷的最大也是唯一的出口国,目前拥有两个乙烷出口终端港口。第一家位于宾夕法尼亚洲的MarcusHook,出口量为35000桶/天,2016年3月开始投入运营。第二个乙烷出口终端位于德克萨斯州,这座出口终端装置拥有20万桶/天的出口能力,是第一个在海湾地区的乙烷出口终端,与北美众多乙烯工厂距离较近,该终端有2个船舶位,可以容纳VLGC船只停靠和装卸。

本文采编:CY321
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2021-2027年中国LPG行业市场全景调查及投资策略研究报告
2021-2027年中国LPG行业市场全景调查及投资策略研究报告

《2021-2027年中国LPG行业市场全景调查及投资策略研究报告》共八章,包含中国LPG行业区域市场分析,中国LPG行业代表性企业案例分析,中国LPG行业投资前景分析等内容。

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