一、车灯是少数价值量明确提升的细分行业,行业未来三年增速或超过10%
2017 年中国乘用车车灯的市场空间大约在435 亿元。汽车零部件的细分行业空间取决于汽车销量,产品渗透率,以及单车价值量。汽车车灯按光源来分,可以分为卤素灯、氙气灯、LED 灯、以及激光大灯等,按功能来分,可以分为前大灯,后尾灯,和雾灯等。
从产品渗透率来看,卤素灯目前仍是主要配套车灯类型,占比约55%,LED灯,氙气灯的渗透率分别约15%,25%。尾灯的LED 化进程略快于大灯,卤素灯、氙气灯、LED 灯的渗透率大约为40%、35%、20%。从产品价值量来看,单只卤素大灯的均价约300元,单只卤素尾灯的价格约150 元,单只氙气大灯和LED 大灯的价值量分别约600 元、1400元(注:考虑到车型不同,车灯单价或有较大差距,本文中的数字大约是个平均水平,仅供参考),这样可以算出2017 年我国乘用车车灯行业的市场空间约为435 亿元。
2017 年国内乘用车车灯市场空间约435 亿元
车灯类型(功能) | 车灯类型(光源) | 单车价值量(元) | 渗透率 | 市场空间(亿元) |
大灯 | 卤素 | 600 | 55% | 81.6 |
大灯 | 氙气 | 1200 | 25% | 74.2 |
大灯 | LED | 2800 | 15% | 103.8 |
尾灯 | 卤素 | 300 | 40% | 29.7 |
尾灯 | 氙气 | 600 | 35% | 51.9 |
尾灯 | LED | 1400 | 20% | 69.2 |
雾灯及其他 | - | 100 | 100% | 24.7 |
全系车灯 | - | - | - | 435.0 |
资料来源:公开资料整理
相关报告:智研咨询网发布的《2018-2024年中国汽车设计市场分析预测及发展趋势研究报告》
车灯是少数单车价值量提升空间超过100%的优质零部件赛道。仔细梳理了汽车零部件中有价值量提升趋势的几个环节,可以看到变速箱、制动系统汽车电子(ESP 和IBS)、转向系统、玻璃、车灯是价值量增幅空间超过100%,并且产品本身价值量也较高的几个核心环节。考虑到制动系统汽车电子,转向系统仍为博世等外资垄断,内资优势较弱的现实情况,变速箱自动化,玻璃功能化,车灯电子化是汽车零部件中目前价值量提升最明确的三个趋势,车灯电子化最为代表未来汽车电子化的发展方向,是未来行业发展的必然趋势,在趋势商优于变速箱自动化,在渗透率提升速度有望超过玻璃功能化
车灯电子化带来价值量提升空间超过100%
系统分类 | - | 价值量变动 | 价值量增幅 | 标的 |
传动系统 | MT—>CVT/AT/DCT | 2000-10000 | 400% | 万里扬,银亿股份,盛瑞传动 |
机械换挡器—>电子换挡器 | 100-2701 | 70% | 宁波高发 | |
制动系统 | ABS—>ESP | 250-1000 | 300% | 亚太股份,万安科技 |
机械制动—>IBS | -2000 | 纯增量市场 | 亚太股份,拓普集团 | |
转向系统机 | 械液压转向—>电子助力转向 | 1000-3000 | 200% | 浙江世宝,耐世特 |
车身及车身附件 | 机械式座椅—>电动座椅 | 2400-3600 | 50% | 天成自控 |
被动式头枕—>主动式头枕 | 50-100 | 100% | 继峰股份,岱美股份 | |
普通玻璃—>功能性玻璃 | 800-1600 | 100% | 福耀玻璃 | |
日韩式密封条—>欧式密封条 | 600-1000 | 67% | 浙江仙通 | |
氙气大灯—>LED大灯 | 600-1400 | 133% | 星宇股份,嘉利股份 |
资料来源:公开资料整理
车灯电子化有望拉动车灯行业空间未来增速超过10%,2020年市场空间有望突破580亿元。目前LED 前大灯的渗透率仅为15%左右,考虑到LED 使用寿命、亮度、能耗等方面的优势,未来LED 的渗透率有较大的提升空间。同时LED 车灯目前的价值量大约是同等级氙气灯的2 倍以上,未来随着LED 渗透率提升,整车全系车灯价值量还有很大的提升空间。结合专家调研的情况,预计2020 年大灯中卤素灯、氙气灯、LED 灯的整体渗透率有望分别达到40%、30%、30%。尾灯LED 化进程快于大灯,预计尾灯的卤素灯、氙气灯、LED 灯的整体渗透率有望分别达到25%、35%、40%。这样暂不考虑车灯价格下滑,2020 年乘用车车灯市场空间预计有望达到589.5 亿元,行业空间的三年复合增速约10.7%。
2020 年乘用车车灯市场空间有望达到590 亿元
车灯类型(功能) | 车灯类型(光源) | 单车价值量(元) | 渗透率 | 市场空间(亿元) |
大灯 | 卤素 | 600 | 40% | 59.3 |
大灯 | 氙气 | 1200 | 30% | 89.0 |
大灯 | LED | 2800 | 30% | 207.6 |
尾灯 | 卤素 | 300 | 25% | 18.5 |
尾灯 | 氙气 | 600 | 35% | 51.9 |
尾灯 | LED | 1400 | 40% | 138.4 |
雾灯及其他 | - | 100 | 100% | 24.7 |
全系车灯 | - | - | - | 589.5 |
资料来源:公开资料整理
二、从CES 展欧司朗新技术看车灯电子化智能化空间
在最近2018 年CES 国际消费电子展上,全球汽车照明领导者欧司朗展示了一系列汽车照明技术,通过对可见与不可见光的应用,扩展和改善驾驶者、乘客和其他道路使用者的体验,认为其中DMD 标识投射技术、防炫目EVIYOS 技术、障碍物警示智能车灯、激光雷达技术等也可以代表车灯企业未来技术发展方向。
2018 年CES 展欧司朗展示最新车灯技术
展示技术名称 | 技术简介 |
DMD | 标识投射技术 |
欧司朗DMD | 激光光源适合对前方道路提供照明和标识投射,如人行道或警告标志,甚至可 |
与其他驾驶者、乘客和道路使用者进行沟通,还可在停车后播放最新影片。 | |
防炫目EVIYOS | 技术 |
全球首个混合智能可控高分辨率 | LED,一旦发现前方有车辆行驶,适当的像素将自动关闭, |
避免对迎面车辆驾驶者造成炫目。 | |
障碍物警示智能车灯 | 智能头灯能够对道路障碍物作出警示的 |
激光雷达技术 | 通过欧司朗红外激光技术,车辆可实时掌握周围环境,快速反应以避免碰撞 |
车内照明技术 | 车内照明系统调整车内氛围照明,以迎合或提高他们的情绪 |
资料来源:公开资料整理
车灯将是未来智能驾驶系统的一个核心应用终端,车灯厂有望分享技术升级红利。欧司朗是目前全球最大的汽车光源供应商之一,欧司朗的技术升级未来将通过车灯厂在车灯这一终端产品上得到应用,车灯将是未来智能驾驶系统的一个核心应用终端,车灯厂有望分享技术升级红利。
2024-2030年中国车灯行业市场行情监测及前景战略研判报告
《2024-2030年中国车灯行业市场行情监测及前景战略研判报告》共九章,包含车灯行业相关产业分析,2024-2030年车灯行业前景展望与趋势预测分析,2024-2030年车灯行业投资战略研究等内容。
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