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2018年中国工控行业发展现状及发展前景分析【图】

    (一)宏观经济向好,工控市场复苏

    工控行业将与宏观经济高度相关。经济向好时,生产企业加大资本开支,采购机床、纺织机械等设备,新建产线会带来自动化系统项目需求。2008 年金融危机之前,我国工控市场在复合增速15%,金融危机来临后工控市场下降到6%,之后得益于国家实施的4万亿刺激计划,我国经济2010年、2011年均保持了不错的增长,在此期间工控市场规模在这两年也均实现了两位数的增长。

    对GDP增速和工控市场规模增速进行相关性分析,得到两者的相关系数为0.73,说明 GDP 增速与工控市场规模增速表现为较强的趋同性。而2017年中国全年经济增长率为6.9%,自 2011年以来首次实现年度增速回升,根据GDP增速与工控市场规模增速的关联性,预估未来工控市场规模将有望得到提升。

GDP增速与工控行业市场规模增速

数据来源:公开资料整理

    相关报告:智研咨询发布的《2018-2024年中国工控行业发展现状分析及市场前景预测报告

工控行业市场规模

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    中国PMI和PPI数据回暖,景气向上有望持续。对历史数据进行分析可以得到,PMI 和工控市场规模增速的相关系数为 0.64,PPI 和工控市场规模增速的相关系数为0.75,由此可以得出 PMI、PPI 和工控增长存在较强的相关性和同步性。而对 PMI、PPI的历史数据进行周期归纳,PPI 和 PMI 具备三年的周期,尤其是 PPI,可以看到很清晰的三年周期。从这个角度来判断的话,工控行业此轮复苏有望持续到 2019 年三季度。

PMI与工控市场规模增速对比

数据来源:公开资料整理

PPI与工控市场规模增速对比

数据来源:公开资料整理

    全球经济2016年下半年以来的复苏是毫无争议的,全球 PMI 和PPI持续向上,制造业景气度良好。全球 PMI 指数自 2016 年三四季度以来持续好转,2017 年 12 月达到54.50,为 2014 年 3 月份以来的最高点。美国、欧盟、日本 PMI指数 2017 年以来稳定在 52 以上。我国PMI指数11月份为 51.6,相比于上月的 51.8有所回落,但仍达到年均值水平,且已连续15个月处在 51 以上的高水平。

全球PMI自2016年三四季度以来持续复苏

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欧元区、日本PMI自16年以来呈回暖态势

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美国PMI自16年四季度以来持续复苏

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中国制造业PMI持续复苏

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    PPI方面,12月我国PPI当月同比为4.9%,累计同比为6.3%,环比增长0.8%,在经历了连续的环比增长下跌之后,最近几个月保持得较为稳定。PMI和PPI 持续向上,反映制造业景气度良好。由此可以判断,全球和我国制造业持续复苏势头不减。

PPI当月同比及累计同比

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全部工业品环比

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    从周期位置来看,目前大概处于本轮朱格拉周期(2016 年三季度以来)的第一轮库存周期的回落期。12 月工业产成品累计库存 41,886.10 亿元,同比增加8.5%,库存增速有所回落;工业企业利润总额 12 月累计值为 75,187.10 亿元,累计同比增加 21%,今年以来,工业企业利润累计增速保持稳定,维持在 21%以上的高位。企业并没有在17 年三季度库存回落时去进行库存回补,是库存周期回落期的特征。

    每轮朱格拉周期包含两到三轮库存周期, 2018 年初PPI 触底后,有望开启第二轮库存周期。而工控行业将同步进入新的扩张周期,行业将持续回暖。

工业产成品库存情况(%/亿元)

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工业企业利润总额(%/亿元)

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    全社会和工业用电量持续增长,宏观经济回暖。用电量是经济的晴雨表,2017 年全社会用电量增速达到 6.6%,较2016年同期提高了 1.6 个百分点。其中,轻工业用电量累计同比增速达到 7.0%,重工业用电量累计同比增加 5.2%,自 16 年 7 月份以来持续回升,反映实际生产状况改善良好,标志着宏观经济持续回暖。

全社会用电量增速(%)

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    制造业固定资产完成额自16年8月起回升态势明显,17年累计同比达到 4.8%,连续多个月稳定在 3%以上,市场对工业固定资产投资信心平稳提升,工业景气度回升。通用设备和专用设备工业增加值也同比增速改善并持续上升,2016 年我国通用设备和专用设备工业增加值分别为 5.9%和 6.7%,2017 年开始增速逐渐提升,2017 年全年通用设备和专用设备工业增加值分别增长 10.5%和 11.7%,增长势头良好。

制造业固定资产投资完成额量回升趋势

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通用设备和专用设备增幅明显

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    (二)传统+新兴产业双助力工控行业发展

    首先对传统产业里的机床、包装、纺织、等行业进行了分析,回暖态势明显,而在新兴产业上,下游 3C、锂电以及工业机器人等新兴行业增长确定性高,双重叠加下,下游工控相关设备的投资显著增长。

    受益于制造业的复苏,2016 年三季度以来我国机床产量开始持续好转,通用设备和专用设备工业增加值增速也持续上升。今年 12 月金属切削机床和金属成形机床产量分别增长 6.8%和 1.7%,景气度回升可持续。

机床设备复苏明显

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包装专用设备复苏明显

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    纺织行业方面,2017年以来复苏迹象明显,固定资产投资完成额始终为正增长,此外,纺织机械和零件的进口额自16年下半年以来增速加快,17年12月纺织业固定投资完成额累计同比和纺织机械及零部件累计同比分别为5.9%、37.6%,国内对纺织机械的需求迅速增加。因此,用于纺织机械的伺服器件将迎来增长,预计年增长率达到10%左右。

纺织行业固定投资完成额及累计同比

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纺织机械进口金额及同比

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    锂电设备景气度和集中度提升,3C行业高增速将维持。新能源汽车已爆发,年复合增速高达35%,伴随锂电池需求量高速增长,锂电设备行业也将迎来爆发,将拉动伺服系统产生大量新增需求。锂电设备发展至今,大部分锂电设备已基本实现国产化,锂电设备按照生产流程可分为前端、中端和后端,国产化率达70%-80%,且大部分单机锂电设备市场集中度也较高。在这样的条件下,随着下游锂电池企业市场集中度提升,锂电设备市场集中度也将随之提高。其中,涂覆机、卷绕机等高端设备技术壁垒明显,产线自动化要求高(生产效率、产品的一致性与精密度等),将对伺服系统带来大量的新增需求。

锂电池产量迅速增加

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    2017年,3C行业的固定资产投资完成额累计同比2016年止跌反弹,同比增速维持在15%以上,2017年12月3C行业固定投资完成额累计同比达到25.3%,有望高位维持。

3C行业显著回暖

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    工业机器人显然是当前工控下游最具代表性的行业,其市场规模正日益提升。过去十年里我国工业机器人取得了高速增长。据统计,2016年全球工业机器人销量达到29万台,增长15%,中国工业机器人销量增长近30%,约9万台,占全球市场30%,持续保持第一。但同时也可以看到,我国工业机器人49的密度,较之世界平均水平69与美国的176,渗透率仍较低,增长潜力巨大,我们预测未来三年内有望保持25%复合增速,到2020年销量有望翻番。作为工业机器人的“神经系统”,伺服电机的速度、位置控制精度准确。国内伺服电机市场中,前三名松下、三菱、安川均为日系品牌,总份额达到45%,西门子、博世、施耐德等欧系品牌占据高端,整体市场份额在30%左右,国内企业整体份额低于10%。我国伺服电机自主配套能力已现雏形,发展空间巨大。

中国工业机器人销量快速增长

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2022-2028年中国工控行业市场研究分析及发展趋势预测报告
2022-2028年中国工控行业市场研究分析及发展趋势预测报告

《2022-2028年中国工控行业市场研究分析及发展趋势预测报告》共十二章,包含2022-2028年工控行业前景及趋势预测,2022-2028年工控行业投资机会与风险防范,工控行业发展战略研究等内容。

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