1、稳定的需求端与波动的供给端
我国的供需结构已从早期的供不应求,逐步转变到地域性与结构性供需失衡,呈现一定的供给周期属性。从微观上来讲,一个酒店业主在决定是否开业时并不知道其他新进入者的计划,也不能准确的预测区域性的需求增长,因此区域性供需波动总是存在。但是伴随投资放缓,这种波动会逐步收敛。中国正处供给波动平滑的阶段。
历年全口径客运总量及增速
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相关报告:智研咨询发布的《2018-2024年中国酒店市场深调研及投资战略研究报告》
历年公路客流量及增速
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历年铁路客流量及增速
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历年民航客运量及增速
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各出行方式平均出行距离(单位:公里)
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从出行成本考虑,航空出行基本对应的是中高端酒店需求,铁路出行则对应经济及中型酒店需求较多。从近几年增速来看,航空客运增速数据略快于铁路增速,从一个侧面反映中端需求的增长强劲。
历年连锁酒店房间数(万间)
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连锁酒店历年新增房间数(万间)
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2、存量整合的微观逻辑:品牌酒店获客成本更低,连锁化率将持续抬升
历年连锁酒店家数(家)
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住宿业固定资产投资完成额月度累计值(亿、%)
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城镇固定资产投资完成额年度值(亿、%)
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历年住宿业投资额分类占比(%)
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截止2016年,我国连锁有限服务客房总数已达 213.47万间,酒店数达2.4万家。根据数据显示:截至2017年初,我国有限服务酒店总数已达到2.4万家,同比共增加2669家(增速 12.4%),客房总数为213.47万间,同比增加了16.55万间(增速 8.41%)。
历年住宿业固定资产投资增速与连锁酒店数增速对比
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住宿业固定资产投资可以代表整个行业的增速水平,连锁酒店数目增速可以代表连锁酒店的扩张情况。近年来连锁酒店增速持续高于行业投资增速,说明连锁酒店正在逐步整合单体酒店。市场集中程度(连锁化率)也在稳步升高。
历年连锁酒店单店房间数
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历年酒店连锁化率(规模以上口径)
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3、分层的酒店供需关系:中端酒店发展空间广阔
根据统计,截止2016年我国共有酒店28.90万家(规模以上酒店,单酒店客房数在15以上),客房总数1410万间(平均客房规模49间)。
财富分布与未来酒店需求匡算 (目前需求结构)
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高中低端房间数分布及竞争强度
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经济型酒店对应二星及以下酒店,目前处于总量供需平衡阶段,但品牌整合空间仍大。经济型酒店房间数是品类中最多的,达到 915万间,占到全国房间总数的 65%。这一比例也符合我国的财富分配状况。未来品牌酒店将会继续以加盟形式逐步整合经济酒店市场份额。从无牌服务的非标准化到连锁品牌标准化服务品质,整合的过程也是消费升级的过程。
分层的人均可支配收入(单位:元)
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我国收入人群是分层的,其中中等收入以上的人口达3.16亿人,相当于美国的人口规模,其人均收入16年为 5.6万元人民币。考虑到通过问卷调查方式获得的居民收入数据存在低估,尤其是城镇中等以上收入群体的实际可支配收入更被低估,若保守估计低估了20%,则中等以上收入群体的人均可支配收入为 6.7万元,即超过1万美元,已达到“高收入国家”的标准。
中偏上收入人群中旅游消费的收入弹性显著大于生活必需品的收入弹性,中偏上收入人群收入的增加将带来中端酒店消费总量和结构占比的双提升,中端酒店的消费支出增速将远大于中偏上收入人群收入的增速,未来仍有很大的增长空间。中端酒店消费的主体人群是中偏上收入人群,中偏上收入人群的可支配收入总量基本上就是可用于中端酒店消费的总量。中偏上收入人群的消费可以分为两个部分,一部分是生活必需品的支出,另一部分是包括旅游在内的提升生活品质的支出。生活必需品支出的收入弹性较小,而提升生活品质支出的收入弹性较大,随居民收入的增加,提升生活品质的支出在居民的总消费支出中占比也将增加。参考 16 年城镇居民恩格尔系数 29.3%(生活必需品中的食品消费),若以生活必需品的消费占比 50%,短期内生活必需品的收入弹性为 0 来看,则中偏上收入人群收入增加 10%,可用于旅游的消费支出将增加 20%。因此,中偏上收入人群的可支配收入的增加带来的是用于旅游消费总量和结构占比的双提升,中端酒店的消费支出增速将远大于中偏上收入人群收入的增速,中端酒店的消费需求将快速上升,增长空间仍然广阔。
我国人均游乐花费占比vs美国
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中偏上收入群体人均可支配收入增速 vsGDP增速
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2024-2030年中国酒店行业市场运行格局及战略咨询研究报告
《2024-2030年中国酒店行业市场运行格局及战略咨询研究报告》共二十二章,包含2024-2030年中国酒店业投资战略探讨,2024-2030年的中国酒店企业经营管理策略,2024-2030年中国酒店信息化策略解读等内容。
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