未来质变大于量变,消费升级趋势下中高端产品占比将持续提升:参照日美经验,在行业总量逐步企稳的阶段下,行业发展动能切换,单纯依靠跑马圈地式的量级扩张模式逐步瓦解,啤酒行业发展由以量增驱动转变为以质增驱动,未来中高端产品占比将持续提升,行业潜在盈利空间将不断提升。
啤酒行业潜在盈利能力的提升预期主要来自于两方面:1)消费升级趋势下推动产品价格带不断上移,从而逐步提高啤酒吨价与盈利能力;2)外部整合预期和内部产能优化进一步改善市场竞争格局与环境,从而带来行业运营与投入效率的不断提升。未来预计结构升级以及效率提升的发展趋势将在量增空间有限的背景下有效地提升啤酒行业的内在价值与盈利能力。未来预计结构升级以及效率提升的发展趋势将在量增空间有限的背景下有效地提升啤酒行业的内在价值与盈利能力。
伴随行业消费升级趋势,啤酒消费逐渐从经济型转向中档和高档产品:据波士顿咨询统计,上层中产和富裕人群占比将从 2015 年的 17%提升至 2020 年的 29%,高净值消费者快速增加意味着啤酒消费习惯趋向品质化与轻奢化。在消费习惯转变、财富效应积累等因素推动的消费升级趋势中,经济型拉格啤酒虽是目前消费量占比最大的品类,但2011-2016 年期间在拉格啤酒消费占比下降约 9.3%;而同期高档拉格以及中档拉格占比分别提升 5.6%、3.7%。
上层中产和富裕人群的增幅较大
数据来源:公开资料整理
相关报告:智研咨询发布的《2018-2024年中国啤酒行业市场全景评估及投资潜力研究报告》
2016 年中国标准拉格啤酒消费结构
数据来源:公开资料整理
啤酒消费量增速方面,高档>中档>经济型,推动啤酒行业吨价持续提升:2011-2016年期间,高档拉格啤酒消费量增速平均在 22%左右,明显高于中档拉格啤酒的增速(约4%),而经济型拉格啤酒则转为负增长,这与日趋明显的消费升级趋势相吻合,也在一定程度上推动啤酒行业吨价的持续上升,行业吨酒价格在 2011-2016 年期间增加 25%左右,2016 年达到 4067元/千升。
中档及以上拉格啤酒消费量增速为正,而经济型啤酒增速为负
数据来源:公开资料整理
国内啤酒行业吨价格持续提升
数据来源:公开资料整理
一、个性化消费崛起,精酿或成为啤酒品类新宠
个性化需求崛起叠加消费升级为精酿啤酒提供需求基础。据罗兰贝格调查数据显示,年轻人(30 岁以下)的酒类消费以啤酒为主,占比超过 50%,远高于其他类型的酒种。而追逐潮流和个性化是当前年轻人的消费主旋律,且该消费倾向会随着消费者对品质要求的提升、对口味要求的多样化等消费升级趋势的加强逐渐拓展至不同年龄层的消费群体,这为精酿啤酒的发展提供了土壤。究其原因,主要有以下两点:
1)精酿啤酒的定价与品质高于普通啤酒,符合消费升级方向。2011-2016 年期间,精酿啤酒(以世涛和深色啤酒为例)的零售均价在 67 元/升左右,且呈现上升趋势,而普通啤酒(以拉格啤酒为例)的零售均价则稳定在 9 元/升左右。精酿啤酒满足部分小众消费需求,属于消费升级的持续受益品种。
2)小而美的精酿啤酒更能满足个性化消费需求。精酿啤酒不含任何人工添加且种类丰富,可满足健康化、多样化、个性化消费需求,因酿造工艺复杂只能小规模生产符合消费者追求独特稀缺的消费心理。
30 岁以下的酒类消费者中,消费啤酒的占比最高
数据来源:公开资料整理
精酿啤酒的零售吨价高于普通啤酒(单位:元/升)
数据来源:公开资料整理
目前国内精酿啤酒消费规模仍然较小,未来具备较大的发展潜力。以世涛和深色啤酒为例,在 2011-2016 年期间,我国精酿啤酒的消费量在持续增加,其中 2016 年约为 39万千升,占国内啤酒市场的份额不足 1%,远低于美国精酿啤酒市场规模(精酿啤酒在美国啤酒市场的市占率超过 20%);同时我国精酿啤酒的消费增速近年来保持在 40%以上,现阶段中国精酿啤酒市场仍处于快速导入期,且未受到行业缩量调整的影响。
中国精酿啤酒消费规模较低,但增速较快
数据来源:公开资料整理
美国精酿啤酒消费规模较大,但增速较慢
数据来源:公开资料整理
本文采编:CY329
智研咨询 - 精品报告
2024-2030年中国啤酒行业市场全景调研及投资前景研判报告
《2024-2030年中国啤酒行业市场全景调研及投资前景研判报告》共九章,包含中国啤酒行业重点区域市场分析,中国啤酒行业领先企业生产经营分析,中国啤酒行业投资与发展前景分析等内容。
如您有其他要求,请联系:
文章转载、引用说明:
智研咨询推崇信息资源共享,欢迎各大媒体和行研机构转载引用。但请遵守如下规则:
1.可全文转载,但不得恶意镜像。转载需注明来源(智研咨询)。
2.转载文章内容时不得进行删减或修改。图表和数据可以引用,但不能去除水印和数据来源。
如有违反以上规则,我们将保留追究法律责任的权力。
版权提示:
智研咨询倡导尊重与保护知识产权,对有明确来源的内容注明出处。如发现本站文章存在版权、稿酬或其它问题,烦请联系我们,我们将及时与您沟通处理。联系方式:gaojian@chyxx.com、010-60343812。