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2018年中国保险行业发展趋势分析【图】

    一、保费与NBV:NBV可保持整体20%以上的高速增长!

    1、长期:寿险保费的长期增长空间巨大,代理人产能提升的空间巨大!

    寿险保费的长期增长空间巨大。1)中国人口老龄化加剧,医疗费用攀升,而国家基本养老与医疗保险的覆盖广泛但保障不高,医保基金面临赤字压力,中国的基本国情决定了全民医保的保障程度有限,因此养老保障需求和医疗保障需求存在着巨大的缺口。中国平安发布报告称,2014 年中国工作人群的寿险保障缺口高达 32 万亿美元。另一方面,居民收入持续提升,中产阶层人群快速扩张,保障意识显著增强,因此购买商业保险的意愿与支付能力正不断提升。2)当前中国寿险渗透率和人均保费依然处于很低水平,寿险保障缺口巨大。保监会副主席黄洪称,我国寿险保单持有人只占总人口的 8%,人均持有保单仅有 0.13 张。

    即使北京、上海、深圳的寿险密度(人均保费)也远低于发达国家和地区,2016 年北京、上海、深圳的寿险密度分别为 6764元、4622元、5014元,远低于日本、台湾和香港的 18500元、23800元和 46600元。

人口抚养比(20-59岁人口/60岁以上)

数据来源:公开资料整理

    相关报告:智研咨询发布的《2018-2024年中国保险市场调查研究及投资机会分析报告

2016年寿险密度(人均保费)(人民币元)

数据来源:公开资料整理

    代理人产能提升的空间巨大。新单保费的两大驱动力是“增员”和“留存(培训)”。传统粗放的业务推动主要靠“立竿见影”的增员,通过“新人带单”的方式增加保费。但代理人入司 3 个月后,随着亲戚朋友等存量资源开拓殆尽,其活动率、产能和收入迅速降低,因此大部分代理人在 3 个月至 1 年内脱落。而留存下来的代理人经过系统性培训,销售技能与新客户资源慢慢积累,1-3 年后活动率与产能将大幅提升,从而为保险公司贡献稳定的保费收入。

代理人活动率(产能)与司龄的关系示意图

数据来源:公开资料整理

    上市保险公司正在进行从“抓增员”到“加强留存与培训”的发展模式转型。管理与培训的优化可提高队伍留存率、改善司龄结构,从而增加活动率、人均件数、人均产能、人均收入,进而进一步改善留存,形成良性循环。预计未来代理人数量不再是驱动保费增长的核心因素,代理人人均产能提升的空间巨大。

代理人人均新单保费(元/月)

数据来源:公开资料整理

    二、投资:投资收益率的向上拐点已至!

    预计2018年新配固收类资产的收益率将不低于到期资产。一方面,10 年期国债收益率已接近4.0%,而 2012-14 年的年均值分别为3.46%、3.83%、4.16%。另一方面,收益率更高的非标资产占比已显著上升,从 2013年末的 17%逐步上升至 2017 年10月末的 39%。因此,在不考虑权益类资产和存量固收类资产的价值变动的前提下,投资收益率的向上拐点已至。

保险行业的大类资产占比

数据来源:公开资料整理

本文采编:CY329
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2024-2030年中国保险行业发展分析及投资前景预测报告
2024-2030年中国保险行业发展分析及投资前景预测报告

《2024-2030年中国保险行业发展分析及投资前景预测报告》共十一章,包含保险业资金运营分析,2024-2030年保险行业发展趋势预测,2024-2030年我国保险业发展战略等内容。

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