2018年中国有机硅供给增速放缓，需求维持稳定增速【图】

    一、有机硅供给增速放缓，竞争格局大幅优化

    1、产能增加以技改为主，行业集中度不断提高

    2011年，我国共有有机硅单体生产企业15家，2017年已缩减至12家，而且近几年行业没有新进入者，产能增加主要来自于龙头扩产，前五名企业的市占率已经提高到了55%，整体行业竞争结构不断优化。从2011年开始的有机硅单边价格下跌行情在2016年三季度正式结束，长达5年时间的景气下行和价格战业已结束。判断行业未来再打价格战的概率大幅下降，整个行业有望进入到有序竞争的时代。

    2018年无新增产能：2017年有机硅行业中，新安股份、合盛硅峰相继通过技改扩产，而2018-2020年，行业中未来几年预计投产企业：合盛硅业预计投产10万吨硅氧烷（20万吨单体）、新安股份江南化工30万吨环评已过，另有20万吨未投产、东岳40万吨有机硅单体已做环评；2018年行业无新增产能，新安股份剩余20万吨投产目前待定，尚未启动；东岳集团40万吨有机硅进展迟缓；因此即使2019年规划产能较多，但是实际投产预计较少。

有机硅单体产能、产量、开工率单位：万吨

资料来源：公开资料整理

    相关报告：智研咨询网发布的《2017-2022年中国硅铁市场分析预测及发展趋势研究报告》

有机硅企业市占率 有机硅企业市占率（单位：万吨）

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有机硅产能增长率放缓、产量增速加快 单位：%

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    全球而言，2016年全球有机硅单体产能为553万吨，中国产能占比已经达到50.5%，国内有机硅企业已经逐渐在世界有机硅行业中占据半壁江山，话语权也与之递增；分企业而言，道康宁、迈图、蓝星、瓦克和信越为前五大有机硅企业，全球规模最大的五家公司产能约占全球有机硅单体总产能的46%，行业正逐步趋向寡头垄断。

    产能增速2011年以来一直维持5%以下的增速，行业产能增速放缓，而产量增速则是一直超过产能增速，带动行业整体开工率持续上行，由2011年的74%上行到2017年的约82%，开工率几乎接近化工行业通行的上限水平，未来几年龙头企业并未有大型扩产计划，而全球经济则持续向好，产量增速将持续超过产能增速，开工率继续上行。

全球有机硅分国家市占率单位：%

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全球有机硅分企业市占率 单位：%

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全球有机硅产能、产量及增长率 单位：%

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    二、有机硅需求维持稳定增速

    硅橡胶中2015年国内高温胶消费量在37.5万吨左右，同比增幅21%；室温胶消费量在49.5万吨左右，同比增幅13.5%。在消费结构方面，幕墙、门窗密封行业仍旧是当前室温胶最大的下游消费领域，2015年室温胶下游消费结构中，建筑幕墙所占比例在26%左右，与去年相比，今年室温胶下游消费结构基本保持稳定。

    作为第二大产品的硅油，2015年行业消费量25万吨，同比增长3万吨，增速在13.64%。

    另外在硅烷偶联剂行业，2015年硅烷偶联剂行业年产量近20万，同比增长1.8万吨，增速在9.9%，较2014年提高1.6个百分点。

    硅树脂行业，2015年，国内硅树脂总产量约在4.5万吨，同比增幅18.5%。在消费方面，绝缘漆以及电机变压器行业仍旧是硅树脂最大的消费领域，2015年占硅树脂下游消费结构比例分别是33%、29%，其次是涂料行业，尤其是在耐高温涂料中，硅树脂应用较大，2015年涂料行业的占比在28%左右，与去年相比持稳为主。

    按照有机硅中间体消费量推算，我国有机硅产品主要应用建筑、电子电器和纺织业领域。有机硅下游约有34%的需求来自于房地产，主要用于房地产的装修环节，因此其需求与新房和二手房均密切。

有机硅终端产品消费结构

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    2016年上半年，随着我国房地产交易条件的放宽，房屋价格迎来一波上涨，从而带动新房和二手房交易量均大幅上涨，也看到我国房屋新开工面积同比大幅增长20%，虽然近期受到房地产调控影响，房屋新开工面积同比增速有所下滑，但累计同比增速一直保持在9%以上， 2017年1-10月份房屋新开工面积累计同比增速有所回升至10.8%， 2018年新房将逐渐迎来装修，DMC需求量（表观消费量）将维持在5%以上的实际增速。

DMC价格同比变化、DMC表观消费量与房屋新开工同比变化率相关性很大（单位：%）

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DMC表观消费量及其累计同比增速（单位：%）

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    2017年在一系列调控政策影响下，北京、深圳等二手房市场大幅降温，2017年底二手房成交面积普遍触底，二手房市场成交面积有所回暖，预计2018年二手房成交面积大概率已经触底回升，对有机硅的需求提供边际改善。

手房成交面积（单位：万平方米）

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    而有机硅的另外三大需求为电子电器、纺织业、汽车业。

    电子电器和纺织业增速稳定：电子电器和纺织业与国民经济总体水平息息相关，中国GDP增速虽有下滑，但仍保持在6.5%以上水平，带动电子电器和纺织业增速偶有波动，但总体维持稳定增速的，特别是电子电器领域，采用有机硅技术制成的高性能材料正在走进当今日渐增多的、要求严格的电子及电器领域。有机硅可以密封、保护极为敏感的电路、半导体及设备，使其免遭热量、污染及意外的损坏，并且有助于确保电力的持续供

电子家电产量累计同比增速单位：%

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纺织业产量累计同比增速单位：%

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    汽车产量稳定增长，新能源车蓬勃发展，有机硅需求增速再上台阶：有机硅在汽车中的平均使用量大概1.2千克/车左右，国内汽车产量2016年由于购置税减半优惠政策下，全年累计同比增速高达13%，2017年由于前期透支部分消费力，增速有所下滑，但仍能维持4%以上的增速；另一方面，国内对新能源汽车的政策大力扶持下，新能源汽车迎来蓬勃发展，2016全年增速高达58%，2017年前十一月份累计同比增速高达46%，而新能源汽车电池重量占比提高，每辆车电池板重量为150-400kg，对有机硅导热灌封胶的使用量约20-50kg，有机硅需求有望随新能源车的发展再上一台阶。

汽车产量及累计同比增速单位：万辆

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新能源车产量及累计同比增速单位：万辆

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    综上所述，从经济大环境来看，房地产不必过于悲观，中国在电力、新能源及电子电器等领域还将进一步发力，预计有机硅产品需求的增长每年约6%。