高端酒营收在历经2013年的大幅下降后,自2014年开启加速增长模式,预计2017年营收增速在20%以上,规模达到716亿元左右,超越2012年高点水平。
若剔除政务消费影响(假设2012和2017年政务占比分别为40%和5%),则大众高端酒消费额在2012-2017年间约由344亿元增加至680亿元,年复合增速约为15%。预计未来在消费升级、面子消费、高端酒价格修复等因素的催化下,大众高端酒消费额增速有望维持15%的增速。
高端酒企和二三线酒企的高端单品的营收规模明细
高端酒营收估算(亿元) | 代表性高端酒 | 2012年 | 2013年 | 2014年 | 2015年 | 2016年 | 2017E | ||
茅台 | 飞天 | 240 | 291 | 306 | 315 | 367 | 约450 | ||
五粮液 | 普五 | 188 | 约133 | 约140 | 155 | 174 | 约230 | ||
泸州老窖 | 1573 | 76 | 29 | 9 | 约15 | 29 | 约36 | ||
其他 | 梦9/舍得/井台装/洞藏、内参/国藏汾/年份原浆26年等 | ||||||||
高端市场主要品牌合计(亿元) | 约574 | 约452 | 约456 | 约486 | 约571 | 约716 | |||
高端酒整体收入的复合增速 | 5% | ||||||||
大众高端酒消费额的年复合增速 | 15% |
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相关报告:智研咨询发布的《2018-2024年中国高端酒店行业竞争现状及投资前景分析报告》
高端酒主要品牌合计营收及其增速
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2012年整个高端白酒市场容量5.1万吨左右,其中茅五泸三大名酒约3.6万吨,2016年增至4.1万吨,预计2017年茅五泸三大名酒约为5万吨;从总量上看,经历上一轮渠道去泡沫,高端酒市场容量已经达到上一轮高点,其中三大名酒的销售量年复合增速在7%左右,如若考虑政务消费的剔除,这一增速更快。
高端酒销售量增速提升明显
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2012-2017年期间,茅五泸高端酒销量占高端市场的比重由71%提升至95%,市场集中度明显提升,高端市场格局基本稳固。此外,茅台份额提升幅度远高于竞争对手的马太效应显著,在2012-2017年期间,茅台酒销量增加77%,在高端市场的市占率已增至50%以上。
高端酒销售量结构变化图
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茅台、五粮液、泸州老窖高端酒销量变化图
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未来高端酒依然是长期成长空间最大的价格带,当前不足1%的消费量占比、10%左右的销售额占比相对于不断壮大的中产阶级依然有极大提升空间。同时,当前行业“一超多强”的良好竞争格局奠定了未来行业持续高盈利的基础,茅台、五粮液、泸州老窖均有望充分享受成长红利。
2022-2028年中国高端酒行业市场运营格局及投资前景预测报告
《2022-2028年中国高端酒行业市场运营格局及投资前景预测报告》共十四章,包含2021年中国高端酒行业运行环境,2022-2028年中国高端酒行业发展趋势分析,2022-2028年中国高端酒行业发展战略分析等内容。
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