有机硅是指含有Si-O(硅-氧)键,且至少有一个有机基是直接与硅原子相连的化合物。其中以硅氧键为骨架组成的聚硅氧烷是有机硅化合物中为数最多、应用最广的一类,约占总用量的90%以上。因有机硅具有优良的耐温特性、耐候性、电器绝缘性能、生理惰性、低表面张力和低表面能等,广泛应用于建筑、电子、电力等领域。
有机硅上游原料主要包括石英、焦炭等,中游产品甲基氧硅烷是重要的有机硅单体,下游产品有硅油、硅橡胶、硅树脂、硅烷偶联剂。
有机硅产业链
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一、需求端:稳中有升
有机硅下游主要用于建筑、电子和电力行业,三者占比达到58%,随着其性能的提升,应用领域有望扩展。
有机硅下游应用领域情况
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国内消费总量持续增长,增速放缓。2016年国内消费量为167万吨,同比增长2.53%。2010年国内有机硅消费量增幅高达26.77%,其后增速呈现下滑趋势。我们判断建筑领域的需求有望保持稳定增速,主要是由于国内房地产市场在2016年上半年显著回暖,对硅橡胶的需求量将增加,其在建筑领域的应用有一定延后性。
国内有机硅表观消费量及增速
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进出口量呈现反向发展。2009—2016年国内有机硅进口量呈现下降趋势,而出口量呈现稳步增加,主要受益于国内有机硅产能的扩张及性能的提升,随着国内有机硅向高端领域发展,进口替代效应将更加凸显。
国内有机硅进出口量及增速
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二、供给端:产能收缩,开工率下滑
国内有机硅产能总量增加,增速放缓。2016年国内有机硅产能为280万吨,同比增长2.55%。2009—2016年国内有机硅年均复合增长率为16.24%。
国内有机硅产能及增幅
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国内产能集中。2017年国内有机硅产能为285万吨,产能主要集中于江苏(40万吨)、江西(40万吨)、浙江(54万吨)、山东(46.5万吨),四省产能高达180.5万吨,四省产能占比63.22%。今年以来山西三佳和江苏弘博产能处于停产状态,重启难度大。
2017年国内有机硅供应商情况
企业名称 | 产能(万吨) | 装置动态 | 开工率 |
张家港工厂 | 40 | 正常运行 | 95% |
江西星火 | 40 | 满负荷 | 90% |
新安化工 | 28 | 12万吨装置正常运行,10万吨 装置并线 | 35% |
内蒙古业成 | 24 | 正常运行 | 85% |
山东东岳 | 25 | 9月中旬预计有机硅项目全停 | 45% |
浙江合盛 | 18 | 正常运行 | 90% |
山东金岭 | 15 | 正常运行 | - |
唐山三友 | 20 | 开一停一,近期两套将开启 | 55% |
浙江中天 | 8 | 正常运行 | 92% |
湖北兴发 | 18 | 开一停一,技改中 | 52% |
山西三佳 | 18 | 暂未重启 | 0% |
鲁西化工 | 6.5 | 正常运行,9月检修 | 90% |
合盛硅峰 | 9+6 | 9万吨项目开工8成,9月6万 吨装置建成 | 80% |
江苏弘博 | 10 | 项目停车 | 0% |
总计 | 285.5(包含停车产能) |
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环保督查,企业开工率下滑。2017年8月中央第四批环保督查浙江、山东等省份,其中浙江(54万吨)、山东(46万吨)、四川(15万吨),三省产能占比为40%,产能较为集中,将对企业装置开工情况产生影响。
第四批督查省份有机硅占比
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2016年6——2017年6有机硅装置平均开工率为78.89%,维持较高开工率,尤其是2107年以来装置开工率持续提高,6月达到91.62%。7月开工率为84%,环比下降7.62个百分点,8月降至80%。主要是受到高库存和环保督查双重影响。
国内有机硅企业开工率情况
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价格小幅上涨。2016年6——2017年7有机硅价格呈现上涨—高位震荡态势。2017年7月下旬其价格开始上涨,8月上旬均价为20000元/吨。我们判断短期看因环保督查和企业检修(兴发、东岳等),开工率下滑,供给呈现紧平衡,价格或将小幅上涨。从长期看,因供给侧改革,部分产能将出清,供求将趋于平衡,价格或将企稳。
DMC价格走势
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相关报告:智研咨询发布的《2018-2024年中国有机硅行业分析及投资前景预测报告》
2024-2030年中国有机硅行业市场全景评估及发展策略分析报告
《2024-2030年中国有机硅行业市场全景评估及发展策略分析报告》共八章,包含2019-2023年中国有机硅竞争态势,行业企业竞争力分析,2024-2030年产业发展前景及机会分析等内容。
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