非学历职业教育行业规模成长较快,从2015年的4561亿元增长到2020年的9177亿元,其中非学历职教细分领域众多,部分领域天花板明显,职业技能培训行业空间相对较大,成长性良好,助推职教行业持续成长发展。
非学历职业教育市场规模测算(亿元)
数据来源:公开资料整理
非学历职教行业全览图
用户类型 | 2C | 2B | |
服务类型 | 职业考试&人才录用 | 技能培训 | 企业培训 |
代表企业 | 华图教育、正保远程、中华会计、跨考教育、学尔森等 | 达内科技、火星时代、恒企教育、北大青鸟等 | MBB、和君商学院、华企教育等 |
痛点机会 | 就业刚需、就业压力、自我提升 | 提高运营效率、内部优化提升 | |
检验标准 | 考试通过率、提分效率 | 就业率、项目完成质量 | 模块优化后KPI考核 |
核心壁垒 | 品牌口碑+品质+标准运营体系 | ||
获客模式 | ①校内:地推+校企合作(成本较低) ②校外:社会广告投放(成本较高)+口碑营销(成本最低) | 社会广告投放等方式 | |
成长性 | ①量:线下机构——新校区扩张+老校区满座率提升+新产品推广;线上机构——付费数提升+新产品推广 ②价:年均5%~10%的提价空间 | ||
风险点 | 政策风险:资格证取消;扩张风险:异地扩张对公司运营的要求;细分领域天花板问题。 | ||
演变趋势 | 求职服务(C端)——职业技能提升(C端)——2B2C |
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从近几年的营收数据来看,华图教育营收基数大,2016年营收快速增长达到19亿元,处行业领先地位;达内科技营收保持年均24%的增速稳定成长,2016年实现营收15.8亿元;正保远程、恒企教育、火星时代均保持稳定的营收增速成长;东方时尚营收基数较大,但是近年来营收增长出现小幅下滑。
非学历职教标的营收对比
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非学历职教标的营收增速对比
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从近几年的净利润数据来看,华图教育净利润保持快速增长,2016年实现净利润3.6亿元,处于行业领先地位;达内科技2016年实现净利润2.6亿元(YOY30%+),但由于校企合作使收入确认周期变长,前期成本一次性确认导致公司2017H1出现大幅下滑;东方时尚净利润基数较高,近几年变动不大,2016年实现净利润2.36亿元,后续随着新增校区逐步进入正常运营有望带来业绩的增长。正保、恒企、火星时代净利润增长保持稳定。
非学历职教标的净利润对比
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非学历职教标的净利润增速对比
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从毛利率来看,达内科技以及恒企教育毛利率行业领先,2016年毛利率均保持在70%以上,其余标的毛利率维持在50%-65%之间;从净利润率来看,非学历职教净利润率保持在15%-25%之间,其中恒企以及正保远程相对较高,东方时尚保持相对稳定。
非学历职教标的毛利率对比
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非学历职教标的净利润对比
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从销售费用率来看:达内科技销售费用率较高,近3年均维持在30%以上,而且呈现小幅上升趋势;2016年,火星时代销售费用率仅次于达内科技为27%,正保远程以20.9%位居第三;其余标的低于20%,其中东方时尚销售费用常年维持在5%一下。可见,具有较强的品牌口碑优势的标的在销售环节控费能力较强。从管理费用来看:2016年多家标的管理费用均维持在10%-20%区间,恒企教育相对较高为27.6%.
非学历职教标的销售费用对比
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非学历职教标的管理费用对比
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从单个标的来看,2016年火星时代和达内科技的客单价分别为1.69万元/人以及1.46万元/人,同时获客成本以4586万元/人以及4908万元/人,两者均高于职教行业平均水平,且近年均呈现出上升趋势。受益于口碑营销的持续发力,东方时尚近年来获客成本逐年下降,其余标的获客成本均呈现小幅增长
非学历职业教育相关标的获客成本及平均客单价对比
标的 | 项目 | 2014年 | 2015年 | 2016年 | 2017H1 |
正保远程 | 获客成本 | 44.4 | 48.6 | 43.8 | 53.8 |
平均单价 | 184.7 | 206.5 | 209.3 | 191.1 | |
达内科技 | 获客成本 | 4361.1 | 4580.5 | 4907.8 | 5202.3 |
平均单价 | 13899.8 | 14618.1 | 14694.9 | 13518.6 | |
恒企教育 | 获客成本 | 400.0 | 643.7 | 717.0 | - |
平均单价 | 1299.5 | 3859.4 | 4520.7 | - | |
东方时尚 | 获客成本 | - | 234.7 | 176.1 | 163.0 |
平均单价 | - | 6634.2 | 5230.6 | 4892.6 | |
火星时代 | 获客成本 | - | 4375.5 | 4585.9 | - |
平均单价 | - | 16885.1 | 16898.2 | - |
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相关报告:智研咨询发布的《2017-2022年中国在职教育产业竞争格局及投资前景评估报告》
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