补贴逐步退出，政策导向从补贴产业调整到补贴技术。最新正式版本补贴规定，2017-2018年新 能源乘用车国家补贴在 2016年的基础上下调 20%。其中，100-150km 的纯电动乘用车补贴 2 万， 150-250km 的纯电动乘用车补贴 3.6 万，250km 以上的纯电乘用车补贴 4.4 万。插混乘用车补贴 2.4 万。地方财政补贴的上限为国补的 50%。
2017年新能源乘用车补贴方案（万元）
车辆类型 | 纯电动续驶里程 R（工况法、公里） | 地方财政单车补贴上限（万元） | |||
100≤R＜150 | 150≤R＜250 | R≥250 | R≥50 | ||
纯电动乘用车 | 2 | 3.6 | 4.4 | / | 不超过中央财政单车补贴额的50% |
插电式混合动力乘用车（含增程式） | / | / | / | 2.4 | |
要求：
1. 纯电动乘用车 30 分钟最高车速不低于 100km/h；
2. 纯电动乘用车动力电池系统的质量能量密度不低于 90Wh/kg，对高于 120Wh/kg 的按 1.1 倍给予补贴；
3. 纯电动乘用车产品，按整车整备质量（m）不同，工况条件下百公里耗电量（Y）应满足以下要求：m≤1000kg 时， Y≤0.014×m+0.5 ； 1000<m≤1600kg 时 , Y≤0.012×m+2.5 ； m>1600kg 时，Y≤0.005×m+13.7；
4. 工况纯电续驶里程低于 80km 的插电式混合动力乘用车 B 状态燃料消耗量（不含电能转化的燃料消耗量）与现行的常规燃料消耗量国家标准中对应限值相比小于 70%。工况 纯电续驶里程大于等于 80km 的插电式混合动力乘用车，其 A 状态百公里耗电量满足与纯电动乘用车相同的要求。
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新能源客车按照度电补贴、能量密度、补贴上限的原则进行补贴。其中，非快充类纯电客车国补 1800 元/kwh，6-8 米客车补贴上限 9 万，8-10 米客车补贴上限 20 万，10 米以上客车补贴上限 30 万；快充类纯电客车国补 3000 元/kwh，6-8 米客车补贴上限 6 万，8-10 米客车补贴上限 12 万，10 米以上客车补贴上限 20 万；插电混动客车国补 3000 元/kwh，6-8 米客车补贴上限 4.5 万，8-10 米客车补贴上限 9 万，10 米以上客车补贴上限 15 万。新能源专用车的国补上限为 15 万元。其中，30kwh 以下专用车按照 1500 元/kwh 进行补贴， 30-50kwh 专用车按照 1200 元/kwh 进行补贴，50kwh 以上按照 1000 元/kwh 进行补贴。
相关报告：智研咨询发布的《2017-2022年中国新能源汽车行业深度调研及投资战略研究报告》
随着电芯能量密度的提升和良率的快速提升，电池系统的成本已经快速降低，电池系统当前行业 的平均含税售价已经降至 1500 元/kwh 左右。因此，最新正式版的补贴标准已经完全可以覆盖电 池系统的成本。通过乘联会的统计，2017年 1-10 月新能源乘用车销售 37.73 万辆，A00 占新能 源乘用车销售的比例为 47.15%。如果继续沿用此版补贴标准，将不利于行业的健康发展和电池 技术的进步。
纯电动不同车型销量占比
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2018年新能源车的补贴标准有望进一步调整，在 2017年的正式版补贴 标准的基础上进一步降低。其中，商用车度电补贴下调 40%；乘用车补贴如下表所示，鼓励生产 高端新能源乘用车，鼓励高能量密度电池包和百公里电耗优秀的新能源乘用车。
2018年纯电动乘用车补贴调整方案
纯电动续驶里程R（工况法、公里） | 补贴金额（万元/辆） | 电池包能量密度 | 中央财政补贴调整系数 | 百公里电耗优于现行政策比例 | 中央财政补贴调整系数 | 地方财政单车补贴上限（万元） |
150≤R＜200 | 1 | 105-120 | 0.5 | 10-15% | 0.5 | 不超过中央财政单车补贴额的50% |
200≤R＜250 | 2.5 | 120-140 | 1 | 15%-35% | 1 | |
250≤R＜300 | 3.4 | >140 | 1.1 | >35% | 1.1 | |
300≤R＜400 | 4.5 | - | - | - | - | |
400≤R | 5 | - | - | - | - |
要求：
1.纯电动乘用车动力电池系统的质量能量密度不低于 105Wh/kg；
2.纯电动整车能耗优于 2017年现行政策的 10%；
3.纯电单位电池电量补贴上限不超过 1100 元/kWh。
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产业链成熟，电池售价快速下降。随着近些年，动力锂电池能量密度的提升和良率的提升，动力 锂电度电售价快速下降。2015年，电池售价为 3 元/kwh，2016年 2.1 元/kwh。预计 2017年至 2020年将分别降至 1.5 元/kwh， 1.3 元/kwh， 1.1 元/kwh 和 1 元/kwh（年底含税售价）。
纯电动客车系统能量密度（wh/kg）
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电池售价逐年下降（含税，元/kwh）
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新能源乘用车未来大趋势。客车天花板渐显，产业链拉动能力变小。乘用车空间广阔，产业链拉 动潜力巨大。2016年国内乘用车销量达到 2437.7 万辆，新能源乘用车销量达到 50.7 万辆，当前新能源渗透率 2.08%，未来空间巨大，对于产业 链的拉动空间巨大。
2015-2017年新能源汽车月度总产量（单位：辆）
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2015-2017年新能源客车月度产量（单位：辆）
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2015-2017年新能源专用车月度产量（单位：辆）
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2015-2017年新能源乘用车月度产量（单位：辆）
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据预测，2017年新能源乘用车对动力锂电池的需求量占比达到 45.85%，2020年新能 源乘用车对动力锂电池的需求量占比将有望进一步提高至 68.60%。
分产品类型动力电池需求量（单位：Gwh）
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根据乘用车销售数据测算，当前新能源渗透率 2.08%，未来空间巨大，对于产业链的拉动空间巨 大。
新能源乘用车渗透率
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随着补贴的下降和补贴标准的提升，整车厂倒逼电池价格 快速下降，倒逼能量密度快速提升。强者如 CATL 市场集中度快速提升。2017年 1-10 月，CATL 的市场份额已经达到 30.45%，装机量前 5 名的企业市场集中度稳步提升到 62.82%。
2017年 1-10 月电池厂商累计装机量分布（单位：Gwh）
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2017年 1-10 月累计装机 20 强榜单
排名 | 电池厂商 | 装机量（MWh） | 市场份额 |
1 | CATL | 5514.0 | 30.45% |
2 | 比亚迪 | 2983.0 | 16.48% |
3 | 国轩高科 | 1003.9 | 5.54% |
4 | 沃特玛 | 990.5 | 5.47% |
5 | 孚能科技 | 882.6 | 4.87% |
6 | 比克 | 762.7 | 4.21% |
7 | 浙江天能 | 433.1 | 2.39% |
8 | 苏州星恒 | 363.4 | 2.01% |
9 | 天津力神 | 360.9 | 1.99% |
10 | 万向 | 322.0 | 1.78% |
11 | 德朗能 | 295.2 | 1.63% |
12 | 江苏智航 | 293.7 | 1.62% |
13 | 捷威动力 | 265.2 | 1.46% |
14 | 珠海银隆 | 262.1 | 1.45% |
15 | 广东天劲 | 213.2 | 1.18% |
16 | 盟固利 | 208.8 | 1.15% |
17 | 北京国能 | 203.3 | 1.12% |
18 | 福斯特 | 188.4 | 1.04% |
19 | 亿纬锂能 | 186.7 | 1.03% |
20 | 湖州天丰 | 162.7 | 0.90% |
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2016年我国负极材料产量占全球市场 71%，日本占比为 26%。2016年我国负极材料 市场需求量达到 64.57 亿元，同比增长 59.43%，较 2013年实现翻番，复合增长率达到 38.89%。 我国市场上主流负极材料分为天然石墨和人造石墨两类，其中人造石墨主要用于车用动力电车、 倍率电池以及中高端电子产品用大容量锂离子电池，天然石墨则运用于小型锂离子电池。
负极材料全球产量分布
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锂电池负极材料消费结构
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2016年负极材料企业的市场集中度较高。其中，前 3 的企业市占 率达到 55.04%，前 10 的企业市占率达到 91.08%。
2016年负极材料市占率前十企业
企业名称 | 2016年市占率 |
贝特瑞 | 20.78% |
上海杉杉 | 19.46% |
新江西紫宸 | 14.80% |
深圳斯诺 | 7.48% |
湖南星城 | 6.32% |
东莞凯金 | 5.75% |
翔丰华 | 5.62% |
湖州创亚 | 4.82% |
江西正拓 | 3.04% |
深圳金润 | 3.01% |
前3市占率企业小计 | 55.04% |
前10市占率企业小计 | 91.08% |
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行业快速增长，负极市场广阔。根据预测，随着下游锂电池市场需求的不断增加，将带动全球负 极材料需求量将进一步增大，市场规模也相应扩大，2020年全球负极材料市场规模将达到 204 亿元，相比 2016年 108 亿元，增长近一倍，复合增速达到 14.68%。
未来负极材料市场预测
负极材料 | 2016 | 2017E | 2018E | 2019E | 2020E |
锂电池出货量（GW） | 138.00 | 164.54 | 211.98 | 282.50 | 386.79 |
全球负极材料需求量（万吨） | 13.75 | 15.90 | 20.23 | 25.85 | 30.25 |
需求端损耗率+社会无效库存 | 20% | 19% | 18% | 17% | 16% |
全球负极材料出货量（万吨） | 16.50 | 18.92 | 23.87 | 30.25 | 35.09 |
单价（万元/吨） | 6.54 | 6.34 | 6.15 | 5.97 | 5.79 |
全球负极材料市场规模（亿元） | 107.88 | 120.04 | 146.89 | 180.53 | 203.18 |
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智研咨询 - 精品报告
2024-2030年中国新能源汽车线缆行业市场全景调研及发展前景研判报告
《2024-2030年中国新能源汽车线缆行业市场全景调研及发展前景研判报告》共十四章，包含2024-2030年新能源汽车线缆行业投资机会与风险，新能源汽车线缆行业投资战略研究，研究结论及投资建议等内容。
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