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2017年中国电池片行业发展前景分析【图】

    1、 系统成本下降导致经济性超预期

    组件成本下降带动成本快速下降:分布式光伏成本中组件成本超过 50%,所以组件成本的下降会在很大程度上影响系统投资成本。组件成本自 2016 年到 2017 年出现了明显的下降,下降幅度为 30.23%。同时光伏系统效率不断上升,非组件(Balance ofSysytem, BOS)成本也实现了一定程度的下降。目前来看,系统投资成本仅 5.5 元/瓦,如果考虑到总包方的利润,系统成本将达到 7 元/瓦,预计未来 3 年,系统成本有望成目前的 5.5-6.5 元/瓦,下降至 3.5-4 元/瓦。以 1500V 为代表的新技术应用推动系统成本持续下降: 在分布式光伏系统中,电缆的成本约占总成本的 3.8%, 而线缆价格受国际铜期货价格的影响较大,在这一价格较为稳定的背景下,电缆价格下降难度较大。但 1500V 新技术的应用所导致的系统电流下降可以让整个系统的线损减少,实现了系统投资成本下降。

分布式光伏成本构成(2017 年)

组成部分
单价(元/w)
备注
组件
3
目前市场上一线厂商组件价格: 265W 以上多晶光伏组件价格在 2.75-3.00元/瓦不等;而单晶 270W 以上组件价格则在 2.95-3.6 元/瓦之间不等; CIGS组件价格在 4-6 元/瓦不等。
逆变器
0.4
目前 500KW-1MW 的集中式逆变器价格约在 0.18-0.25 元/瓦,组串式逆变器在 0.3-0.45 元/瓦,微逆则在 0.8 元/瓦以上。 2017 年的 SNEC,各大逆变器厂家推出 3-8KW 的户用光伏逆变器价格约在 0.65-0.9 元/瓦不等。
电缆
0.2
目前市场上合格的光伏直流线缆根据截面积及购买量价格有所变动, 4.0m㎡的 2.85-3.1 元/米, 6.0m ㎡的约在 4.2-4.6 元/米。此外,线缆的造价与电站的设计有关,优化的组件排布可以节省直流线缆的使用量。交流负荷电缆可按照一般电力电缆选型要求选择使用。一般而言,光伏线缆造价约在0.12-0.25/瓦不等
支架及夹具
0.5
目前市场上光伏支架的价格在 0.32-0.6 元/瓦不等,根据材质、以及当时的材料价格有所波动。目前市场上夹具这部分成本约在 0.02-0.05 元/瓦左右,水泥墩因为涉及吊装的问题,成本会略高,约在 0.1-0.15 元/瓦左右。汇流箱 0.06 光伏汇流箱根据项目设计需要进行配置,目前市场上汇流箱价格约在 0.05元/瓦-0.12 元/瓦之间。
配电
0.4
施工及调试
0.6
分布式光伏电站施工安装人工费用约折 0.4-0.7 元/瓦;大型的工商业分布式光伏项目一般都需要进行系统调试,需要专业的设备人员及电网的人员进行协助,费用约在 0.05-0.12 元/瓦之间。
设计
0.1
其他
0.08
 目前市场上夹具这部分成本约在 0.02-0.05 元/瓦左右,水泥墩因为涉及吊装的问题,成本会略高,约在 0.1-0.15 元/瓦左右。
总计
5.34
不包括路条及总包方利润,根据不同客户和项目规模,总包利润往往在0.5-1.5 元/瓦

数据来源:公开资料整理

    2、 经济性快速上升,已经达到用户侧平价

    在系统成本快速下降的背景下, 度电成本快速下降: 随着系统成本的快速下降,发电成本也快速下降,系统成本每下降 0.5 元/瓦,度电成本能够下降 0.04-0.06元/kwh,按照目前系统成本约 7.5-5.5 元/W,度电成本约 0.68-0.99 元/kwh。目前已经达到用户侧平价: 中国居民电价、大工业电价和工商业电价中值分别约 0.52、0.64 和 0.84 元/KWH,而均值分别为 0.52、 0.61、 0.83 元/KWH,就电价而言用电量高的中东部地区普遍比西部地区要高。而光伏目前的成本已经在大部分情况下实现了平价上网,出现了明显的内生性。

系统成本快速下降

数据来源:公开资料整理

中国用户侧电价情况(元/kwh)

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    绿色对应居民侧的平价上网;黄色对应大工业侧的平价上网;红色对应工商业电价的平价上网目前国内平均发电小时数约为 1100,最差发电小时数约为 950,因为要模拟用户侧情况,所以发电小时数更接近中东部地区按照 7%的折现率。

美元/MWH
2017H1
2016H2
2016H1
2015H2
2015H1
中国-陆上风电
71.09
68.1
76.21
77.07
-
中国-光伏
75.97
85.53
102.19
108.76
-
中国-火电
46.27
51.22
42.33
44.42
-
全球-陆上风电
67.44
68.2
81.16
82.52
85.48
全球-光伏
80
100.71
99.38
122.04
128.51

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中国需求预测(万千瓦)

-
2015
2016
2017E
2018E
2019E
2020E
普通电站&扶
1680
1790
1440
1390
1310
1310
贫电站
-
-
-
-
-
-
增补
530
1000
-
-
-
-
扶贫项目(村级)
100
-
100
100
100
100
领跑者
100
550
800
800
800
800
合计
2410
3340
2340
2290
2210
2210
不设限地区
-
95
-
95
100
120
分布式
139
424
2000
2200
2500
3000
非分布式
1374
3030
3000
-
-
-
实际装机
1513
3454
5000
4585
4810
5330

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    各国政策逐渐成熟,竞价上网制度成为主流: 相较 FiT 政策,竞价上网能够更真实的反映企业成本与盈利,平衡补贴与成本下降之间的关系。 2017 年 2 月,德国的平均中标价为 0.0596 欧元/kWh,比 FiT 政策的下限 0.0851 欧元/kWh 低了接近 30%,比其上限0.123 欧元/kWh 低 50%以上。在市场竞争的机制下, 竞价上网制度可以更好的体现成本下降,推动平价上网。目前全球已经有超过 20 个国家对光伏上网电价的确定实施竞价制度,光伏装机大国已经开始或即将实施竞价政策。在过去的 5 年里,竞价上网逐步成为光伏的主要政策扶持形式。德国在 2015 年开始对 100kw 以上的项目实施招标制,我国在 2016 年推出领跑者计划项目,日本也将在 2017 年 10 月对 2MW 以上的大型光伏项目实施招标制。 主流国家的上网电价招标制将是趋势, 竞价上网制度已成为主流。竞价制度率先在领跑者计划中推广,推动实际电价快速下降:日前,国家能源局出台《关于可再生能源发展“十三五”规划实施的指导意见》,指出“按照市场自主和竞争配置并举的方式管理光伏发电项目建设”。招标(即竞价)制率先在 2016 年实施的领跑者计划中使用,最低平均中标电价低至 0.51 元/kWh, 2016 光伏领跑者的平均中标电价相比当地 2016 年标杆电价普遍低了约 20%-30%。 未来按照标杆电价执行的项目将越来越少, 竞价制度将加快平价上网进程。未来竞价上网将在全网更广泛的范围铺开: 我国进一步推进领跑者计划基地建设,以推动技术进步,促进成本下降,减少补贴依赖,实现 2020 年用电侧平价上网。 9 月 22日,国家能源局发布《关于推进光伏发电“领跑者”计划实施和 2017 年领跑基地建设有关要求的通知》。《通知》得到了各个省(自治区)的积极响应。截至 10 月 31 日申请截止,共有申报基地个数 37 个,其中,申报应用领跑基地个数为 23 个,技术领跑基地 14 个。目前,共有 34 个申报基地已通过初步形式审核。随着领跑者计划基地建设的推广,未来竞价上网将在全网更为广泛铺开。

德国光伏竞价上网中标价与FiT对比

招标日期
中标装机量(MW)
平均中标价(欧元/kWh)
FiT(欧元/kWh)
2015 年 4 月
150
0.0842
-
2015 年 8 月
150
0.0803
-
2015 年 12 月
200
0.074
-
2016 年 4 月
125
0.0714
 -
2016 年 8 月
130
0.0688
-
2016 年 12 月
160
0.0618
-
2017 年 2 月
200
0.0596
0.0851-0.123

   注:平均中标价依据实时汇率从欧元换算得到

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各国招标价格

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2016中国光伏领跑者投标电价

光伏领跑技术基地
实际太阳能资源
当地所处 2016年的标杆电价(元/kWh)
投标电价(元/kWh)
平均投标电价(元/kWh)
平均中标电价(元/kWh)
山西阳泉
1400
0.98
0.61-0.88
0.84
0.75
山西芮城
1200
0.98
 0.65-0.83
0.84
0.775
内蒙包头
1600
0.8
0.52-0.75
0.65
0.57
山东济宁
1150
0.98
0.83-0.95
0.842
0.83
山东新泰
1150
0.98
0.83-0.90
0.835
0.83
安徽两淮
1100
0.98
0.65-0.96
0.824
0.772
内蒙乌海
1550
0.8
 0.45-0.67
0.61
0.51

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    3、 电池片将引领新的一轮供给格局变化

    技术进步是行业投资的主线: 光伏的未来取决于是否能平价上网(与火电竞争),降成本能力成为这个行业核心的能力。每一轮大幅的成本下降虽然是由供需失衡引起,但落脚点均是技术进步。技术领先企业享受超额收益: 在无论是国产化过程中的技术进步,还是推出引领世界的新技术,企业一旦通过技术实现了成本的下降,就能在一段时间内获得超额收益。如,2010-2013 年的保利协鑫能源在硅料环节实现冷氢化, 2014-2018 年的隆基股份在片环节推动了金刚线改造和连续拉棒等技术,均在技术改造完成的相当长一段时间内产生了较大的超额收益。

AEI 成本预测曲线

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按照目前技术路线推测未来 2-3 年组件成本

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    电池片将成为成本下降的主战场: 电池目前企业之间的差异最小,同质化强,主要由于电池技术难度大,路线多,企业缺乏投入。从 2015 年开始,中国电池的技术逐步赶超台湾,效率快速提升,成为性价比最高的产品。研发投入将促使国内电池的崛起: 2012 年-2015 年,国内企业逐步摆脱双反、产能过剩带来的经营压力,资产负债表逐步转好,研发投入开始增加。 2015-2016 年国内电池片的效率快速提高,单晶从 19.3%-19.8%提高到 19.5%-21.3%,多晶也从 18%-18.4%提高到 18.3%-18.6%。

2010-2016年历年研发费用(百万元)

-
2010 年
2011 年
2012 年
2013 年
2014 年
2015 年
2016 年
隆基股份
43.55
61.71
83.74
156.03
254.02
298.98
563.21
中环股份
68.24
110.28
89.83
173.17
178.8
378.61
391.45
协鑫集成
64.5
68.37
71.24
16.89
10.14
17.12
95.24

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    PERC 将引领未来 3-5 年的电池技术: PERC 最兼容目前的电池产线,仅增加被钝化和激光开槽,但效率可以增加 1%,而且未来非硅成本有望持续下降至与目前普通单晶差不多。同时效率极限在各家企业的持续研发投入下,量产有望从目前 21.5%提升至 23%左右。对 N 型电池提出了挑战。

电池平均效率情况

 -
多晶硅电池效
单晶硅电池效
单晶 PERC 效率
多晶 PERC 效
2010
16.3%-16.6%
17.8%-18%
 -
 -
2011
16.6%-16.8%
18-18.5%
 -
 -
2012
16.8%-17.3%
18.5%-19%
20.3%-21%
 -
2013
17.3%-18.4%
19%-19.3%
20.3%-21.2%
 -
2014
17.6%-18.3%
19.1%-19.5%
21.40%
20%-20.76%
2015
18%-18.4%
19.3%-19.8%
20.5%-21.7%
21.25%*
2016
18.3%-19.2%
19.8%-20.8%
21.13%-22.61%
20.16%
其中“*”代表当年最高效率

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历史PERC电池效率发展

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效率提升导致电池片环节非硅成本下降测算(未考虑装备与辅材价格下降)

效率
21.50%
21.75%
22.00%
22.25%
22.50%
22.75%
23.00%
面积
241
241
241
241
241
241
241
加工成本
1.97
1.97
1.97
1.97
1.97
1.97
1.97
功率
5.18
5.24
5.3
5.36
5.42
5.48
5.54
电池非硅成本
0.38
0.38
0.37
0.37
0.36
0.36
0.36
封装成本
206.5
206.5
206.5
206.5
206.5
206.5
206.5
理论封装功率
310.89
314.51
318.12
321.74
325.35
328.97
332.58
CTM
0.98
0.98
0.98
0.98
0.98
0.98
0.98
实际封装功率
303.12
306.64
310.17
313.69
317.22
320.74
324.27
封装非硅成本
0.68
0.67
0.67
0.66
0.65
0.64
0.64
非硅成本
1.06
1.05
1.04
1.03
1.01
1
0.99

数据来源:公开资料整理

    经测算,假设 PERC 电池效率从 21.5%上涨至 23%,电池非硅成本从 1.06 元/W 下降至 0.99 元/W,下降 0.07 元/W,下降比例为 6.6%。PERC产品将会有短期的溢价,长期为成为标配:PERC组件的功率能够达到 305-310W,相比较普通单晶组件 285-290W 有明显增益,对 BOS 的成本节省有明显促进作用,所以我们预计 PERC 组件短期将会有 0.15-0.25 元/W 的溢价,长期将会成为企业降成本的标准技术。

    4、需求倒逼硅料品质升级

    单晶对硅料要求更高,以进口为主: 太阳能硅料根据纯度不同可以分为太阳能一级、太阳能二级和太阳能三级。目前多晶主要是采用二级和三级料,而单晶主要是用一级料。这主要原因是单晶在长晶过程往往需要连续拉棒,高品质的硅料能够保证连续拉棒的成功率。单晶硅片扩张推动需求增长: 随着单晶性价比的不断上升,单晶硅片的成为主导硅料品质的需求,预计到 2018 年年底,全国单晶硅片的产能将达到 57-65GW,硅料需求将达到。高品质硅料缺乏, 2018 年硅料品质将分化: 国内硅料企业的产品以太阳能二级和三级为主,所以单晶企业大部分购买进口硅料。经过 1 年多的技术改进,以通威、大全、协鑫等为代表的国内企业已经达到单晶所需求的品质,估计占总体产能的 30%左右,整体产能依旧偏紧。

太阳能级别的硅料分类

太阳能级棒、块状多晶硅等级
项目
1 级品
2 级品
 3 级品
N 型电阻率,Ω*cm
≥50
≥15
≥10
P 型电阻率,Ω*cm
≥500
≥10
≥10
氧浓度, at/cm³
碳浓度, at/cm³
N 型少数载流子寿命,μs
≥100
≥50
≥10
基体金属杂质, ppmw
Fe、 Cr、
Fe、 Cr、
Fe、 Cr、

数据来源:公开资料整理

单晶硅片产能扩张对硅料需求拉动预测

企业
2016
2017E
2018E
隆基股份
7.5
15
25-30
中环股份
3.5
10
 20-23
保利协鑫
1
1
1
晶澳太阳能
1
3
3
晶科能源
1
3
5
阿特斯
0
1
2
卡姆丹克
0.5
0.5
0.5
阳光能源
0.5
1
1
合计
15
34.5
 57.5-65.5
对硅料需求测算
5.4
12.42
20.7-23.58

数据来源:公开资料整理

主要生产硅料企业情况

国家
公司
产能(吨)
生产成本(万元/吨)
中国
通威股份(永祥)
20000
小于 6
新疆大全
18000
小于 6
亚洲硅业
15000
 6~7
江苏中能
72000
 6~7
新特能源
29000
6~7
洛阳中硅
18000
 7~8
德国
 Wacker
76000
 7~8
韩国
OCI
52000
 7~8
挪威
REC
20000
 7~8
美国
Hemlock
36000
8~9

数据来源:公开资料整理

我国硅料产量全球占比逐年升高

数据来源:公开资料整理

我国硅料进口比例较高

数据来源:公开资料整理

    5、风电弃风改善明显, 制造业毛利率走势待观察

    弃风限电率在过去 1 年得到了明显改善: 据国家能源局发布的 2017 年前三季度风电并网运行情况显示, 1-9 月,全国风电发电量 2128 亿千瓦时,同比增长 26%;平均利用小时数 1386 小时,同比增加 135 小时; 1-9 月,全国弃风电量 295.5 亿千瓦时,同比减少 103 亿千瓦时,弃风率同比下降 6.7 个百分点,实现弃风电量和弃风率“双降”。其中,宁夏弃风率为 3%,同比减少 14 个百分点,甘肃为 33%,同比下降 13 个百分点,东三省弃风率也有明显下降,其中,辽宁弃风率为 7%,同比下降了 8 个百分点。政策与用电量超预期推动弃风限电率不断改善: 政策方面, 我国致力于解决弃风弃水问题并提出明确要求。 近日,发改委、能源局印发《解决弃水弃风弃光问题实施方案》。方案指出, 到 2020 年在全国范围内有效解决弃水弃风弃光问题。 方案明确提出后年度解决弃水弃风弃光的工作目标, 确保弃水弃风弃光电量和限电比例逐年下降。 除此,用电量超预期,市场消纳能力增强也直接推动了弃风限电率的改善。自 2016 年起,用电需求回升, 2016 年全年用电量达到 59198 亿千瓦时,同比增长 6.7%。 2017 年,同比增长率也持续稳定在 6.8%左右。整体用电需求超预期大幅度回升。

全社会用电量同比增值

数据来源:公开资料整理

全国风电利用小时及弃风率

数据来源:公开资料整理

    招标量整体平稳: 2017 年 1-3Q 国内公开招标容量为 21.3GW, 2016 年为 28.4GW,相较 2015 年的 18.7GW, 近两年招标量明显提升。虽然 2017 年 1-9 月国内公开招标容量同比下降 11.7%,但整体招标的绝对量仍处于较高水平。 2016 年至今,季度招标量平均维持在 7GW 左右,整体发展平稳。随着招标量整体保持较高水平的平稳发展,项目回报率可观,预计行业未来需求持续增长。政治环保等客观因素导致价格下降明显: 2017 年, 2.0MW 和 2.5MW 机型投标均价持续下降。第三季度 2.0MW 风电机组投标均价为 3700-3800 元/kW 左右,相较 16 年的4200 元/kW 左右,同比下降近 10%。一方面,环保问题近年来一直受到国家关注,“绿水青山”间接抑制了风能发电的需求。另一方面,随着风电开发南移,对大功率的新机组需求将增多,而小功率的机组需求则相对减少,价格降低。除此,十九大期间,出于安保等因素考虑,对大型机组的运输加以限制,也影响了价格的下降。

国内公开招标容量(GW)

数据来源:公开资料整理

2.0MW&2.5MW 机型投标均价走势(RMB/kW)

    相关报告:智研咨询发布的《2017-2023年中国电池片行业运营态势及发展趋势研究报告

本文采编:CY331
10000 10501
精品报告智研咨询 - 精品报告
2024-2030年中国电池片行业市场运行态势及发展趋向研判报告
2024-2030年中国电池片行业市场运行态势及发展趋向研判报告

《2024-2030年中国电池片行业市场运行态势及发展趋向研判报告 》共十四章,包含电池片行业风险及对策,电池片行业发展及竞争策略分析,电池片行业发展前景及投资建议等内容。

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