智研咨询 - 产业信息门户

2017年中国油运行业价格走势及供需情况分析【图】

    1、当前运价低迷

    前三季度VLCC航线TD3日租金从5万多美元跌至1.09万美元;反映VLCC运价的典型航线波交所 TD3 指数从年初接近 WS100 水平持续下跌,仅在 4 月份出现了短暂反弹,第三季度 VLCC TD3 平均运费率仅为 WS56.98,同比下滑 20.6%。

VLCC运价水平变动

数据来源:公开资料整理

    相关报告:智研咨询发布的《2017-2023年中国石油运输行业运营态势及发展趋势研究报告

Aframax运价水平变动

数据来源:公开资料整理

油运行业BDTI指数波动

数据来源:公开资料整理

油运行业主要航线运价水平变动

数据来源:公开资料整理

油运行业近十年VLCC TCE运费水平

数据来源:公开资料整理

    2、供给洪峰将过

    油运行业参与者按照拥有 VLCC 船舶数量高低分为三大类,分别为船东联营体、中等规模船东、以及小型船东。行业集中度看,油运行业前五大船东合计市场份额占比为 15%,前十大船东合计市场份额为 27%,属于集中度较分散行业。纵观行业趋势,整合并购扩大市场份额是大势所趋,行业集中度水平也在缓慢提升中。上市之初,招商轮船全球运力排名并未进入前十,而目前公司运力规模逐步扩大,仅仅看 VLCC 运力规模公司已是全球第一大油运公司。

油运行业前五大公司集中度为 15%

数据来源:公开资料、智研咨询整理

油运行业集中度情况

数据来源:公开资料整理

    3、中国战略储油需求旺盛,不可忽视海上浮舱

    油运的需求取决于油运海运贸易量* 平均运距。贸易量来看,主要石油需求国家中国和印度对原油不断增长的需求仍然是对油轮行业最大的驱动因素。

    2016 年,全球原油消费 9,655.8 万桶/日,同比增幅为 156 万桶/日,增长 1.61%;中国原油消费 1,238.1 万桶/日,同比增幅为 40 万桶/日,增长 3.19%。2016 年中国石油进口量攀升至 3.81 亿吨,同比增幅达到 13.56%。2017年上半年中国每天需要原油 855 万桶,上半年原油进口量达 2.12 亿吨,同比增长达 13.8%。

中国原油净进口量(千桶/ 天)

数据来源:公开资料整理

印度原油净进口量(千桶/ 天)

数据来源:公开资料整理

    从中国石油储备角度看2016 年中国已建成舟山、舟山扩建、镇海、大连、黄岛、独山子、兰州、天津及黄岛国家石油储备洞库共 9 个国家石油储备基地,利用上述储备库及部分社会企业库容,储备原油 3325 万吨。同 2015 年年中相比较,增加了储备基地一个,原油的储备量增加 27%。

    而 2016 年中国原油消费量为 5.78 亿吨,按 2016 年每天消耗原油规模静态计算,我国战略原油储备只够使用 20.9天;考虑商业原油储备因素,目前我国原油储备能力仍远低于国际能源署设定的 90 天的安全标准。

    按照《国家石油储备中长期规划》,2020 年以前需要形成相当于 100 天石油净进口量的储备总规模,那么中国的石油储备量达到 1 亿吨,为目前储备量的 3 倍左右。

    因此在未来几年,中国战略储备油的建设,势必还将提速。对于国内油运的需求仍然是巨大,按照一条 VlCC 船运量 30 吨,一年航行 6 个航次,年运量 180 吨,合计还需 37 条 VlCC 船舶进行运送。

中国石油储备变化

数据来源:公开资料整理

不同国家石油储备天数对比

数据来源:公开资料、智研咨询整理

    贸易距离来看,尽管由于 OPEC 持续减产限制了全球的石油贸易,全球石油需求增长和库存下滑趋势略有放缓,OPEC 产量下降的影响部分被增加的长距离贸易而抵消。随着中东供应量的减少,亚洲炼油厂增加了他们从美国,巴西和尼日利亚的进口量。这些国家产量都产量正在增加。

    今年美国生产量的上升导致随着生产量的上升,进口下降的早期趋势,该国原油出口大幅上涨。美国石油出口今年上涨至 0.9mbpd,去年为 0.5mbpd,进口依然稳定。由于美国的产量预计在未来几年会上升,其中大部分可能会转移到亚洲,这是长途的贸易,将对油轮的吨位和距离需求产生积极的影响。

    同样,尼日利亚和巴西到亚洲的长途出口预期增长也将支持吨位和运输长度的需求。尼日利亚的原油产量预计将从目前的 1.6mbpd 增加至至少 1.8mbpd。

2017年美国石油出口状况

数据来源:公开资料整理

    整体看供需:预计今年油运需求大致增速为 4.5%,供给增速为 5.2%,同时考虑到明年行业运力仍旧是交付密集期,供需边际仍然紧张。但从历史运价水平看,目前运价出于历史运价下限,向下探底空间有限,并且近期随着四季度旺季来临运价已出现向上趋势。未来随着行业交付压力高峰逐步消化,运价势必将会回归中枢水平甚至是向上。

近十年油运行业供需变化情况

数据来源:公开资料整理

本文采编:CY329
10000 10603
精品报告智研咨询 - 精品报告
2024-2030年中国油运行业市场动态分析及前景战略研判报告
2024-2030年中国油运行业市场动态分析及前景战略研判报告

《2024-2030年中国油运行业市场动态分析及前景战略研判报告》共十四章,包含2024-2030年油运行业投资机会与风险,油运行业投资战略研究,研究结论及投资建议等内容。

如您有其他要求,请联系:

文章转载、引用说明:

智研咨询推崇信息资源共享,欢迎各大媒体和行研机构转载引用。但请遵守如下规则:

1.可全文转载,但不得恶意镜像。转载需注明来源(智研咨询)。

2.转载文章内容时不得进行删减或修改。图表和数据可以引用,但不能去除水印和数据来源。

如有违反以上规则,我们将保留追究法律责任的权力。

版权提示:

智研咨询倡导尊重与保护知识产权,对有明确来源的内容注明出处。如发现本站文章存在版权、稿酬或其它问题,烦请联系我们,我们将及时与您沟通处理。联系方式:gaojian@chyxx.com、010-60343812。

在线咨询
微信客服
微信扫码咨询客服
电话客服

咨询热线

400-700-9383
010-60343812
返回顶部
在线咨询
研究报告
商业计划书
项目可研
定制服务
返回顶部