消费升级驱动大尺寸面板价格走向景气： 2016 年起面板价格筑底回升，显示大尺寸电视需求保持景气，从而带动大尺寸面板价格走高。全球液晶电视平均尺寸持续提高： 当前全球液晶电视面板的平均尺寸约 42 英寸，中国液晶电视面板的平均尺寸约 43 英寸。全球平均电视尺寸上升 1 英寸，就需要 1 条月产能在 9 万片以上的 8.5 代或以上世代面板线。 随着国内多条 10.5~11 代面板产线投产， 55 英寸~75 英寸以上超大尺寸面板供给将显著增加。
2016 年以来大尺寸面板在下游需求驱动下景气上升，尺寸越大价格越坚挺
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50 英寸以上 LCD 液晶电视在中国市场占比不断提升
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随着全球家庭的消费电子产品持有量持续提升，显示面板的下游需求将保持持续景气，而多元化的面板应用需求将带动面板技术不断升级； 2017~2019 年各面板品类出货量（百万片）的复合增速为： OLED 智能手机 25%、 OLED 电视 160%、 LCD 智能手机 8%、 LCD 电视 3%。 LCD 面板当前应用很广泛；OLED 面板当前主要应用于智能手机（占比超 90%）。
预计截至 2019 年全球 OLED 出货量将达到 LCD 出货量的 65%
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到 2019 年全球 LCD 面板出货面积将超 1.9 亿平方米，对应 2017~2019年复合增速 4.5%；到 2019 年全球 OLED 面板出货面积将达到 4700 万平方米，对应 2017~2019年复合增速 75%。
预计 2017~2019 全球 LCD 面板销售面积复合增速 4.5%； OLED 面板出货面积复合增速 75%
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我们预计到 2020 年 OLED 屏幕市场空间可达 873 亿美元， 对应复合增速 73%； 主要应用于电视、手机；预计苹果 2017 年的 iPhone8 出货量为 1.1 亿到 1.2 亿部，其中 70%可能使用 5.1 寸OLED 屏； 到 2018~2019 年电视市场有望超过手机市场成为 OLED 应用的第一大市场； PC、VR、可穿戴设备、汽车等细分市场也将丰富 OLED 应用场景，获得高增长。
预计到 2020 年全球 OLED 市场可达 873 亿美元， CAGR 73%
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预计到 2020 年最大的 OLED 市场为电视市场，其次为智能手机市场
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柔性 OLED 面板将占据未来 OLED 面板主流。 2016 年全球智能手机约有 23%搭载 AMOLED 面板，预计 2017~2019 年柔性 AMOLED 在全球 AMOLED 产能当中的占比有望从 30%升至 60%， 2020 年 AMOLED 面板渗透率有望超过 LCD 面板。刚性AMOLED 增长速度相对有限，增速主要来自柔性 AMOLED； 2017 年~2018 年是柔性 AMOLED 产能释放速度最快的两年， 2017 年全球柔性 AMOLED 产能主要来自三星，到 2018 年中国生产线陆续投产将促使全球产能显著增长。
预计到 2019 年柔性 AMOLED 面板渗透率将达到 60%
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面板代次越高，则经济切割大尺寸面板的基板利用率越高，成本越低； 当前 LCD 面板产能主要为 8.5 代及以下产线， OLED 面板产能主要为 6 代及以下产线。 面板的生产线代次按生产面板用的玻璃基板的尺英寸来制定。因为玻璃基板的切割片数有一个最佳经济值，达到这个值以上意味着较高的生产效率。代次越高则生产大尺寸的成本相对越低，越具有竞争力，需要的工艺技术和控制水平也越高，可以说具有更高次代的生产线代表着该面板厂的技术实力越强。
在下游消费电子需求驱动下，面板厂商纷纷加强新产线投资。由于面板制造行业属于资本密集型产业，对厂商的资金、技术能力要求非常高，所以行业集中度很高。全球 LCD 产能排序为韩国>中国大陆>台湾>日本： 中国大陆厂商近年来通过大额投建面板产线填补日韩厂商在低世代 LCD 产线市场退出后的份额，并且把握高世代 LCD 面板需求扩张的机会，当前在全球产能份额占比已升至超 26%。全球 OLED 产能排序为韩国>中国大陆>日本>台湾> ：当前韩国厂商（三星+LG）占据全球 OLED 产能超 90%，而随着中国的多条 6 代线投产，预计到 2019 年中国地区（大陆+台湾）的 OLED 产能将占到全球的 15%~20%份额。
全球各大厂商 LCD 面板产能份额
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全球 OLED 面板产能份额（百万平方米）
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中国大陆在全球的面板市场销售份额尚有较大提升空间。 由于韩国面板厂在技术、资金和供应体系上都处于优势地位，其面板价格也相对强势，所以到 2016 年韩国厂商仍占据全球约 40%的面板销售市场份额，其中 LG 占比 34%，三星占比 15%。中国面板厂商现仍有相当比例的中低端产能，因此在全球面板市场的销售份额不及面板产能份额， 2016 年京东方市场份额约 10%，华星光电市场份额约 4%。随着中国大陆高世代LCD 和 OLED 面板产能释放，大陆面板厂的全球市场份额有望稳健提升。
2016 年京东方在全球 LCD 面板市场份额约 10%，华星光电市场份额约4%
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相关报告：智研咨询网发布的《2017-2023年中国面板市场行情动态及投资战略研究报告》
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《2024-2030年中国面板行业市场竞争状况及发展趋向分析报告》共九章，包含触控面板行业发展分析，面板产业主要企业生产经营分析，面板产业发展前景与投融资分析等内容。
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