2017年中国氯碱行业市场需求预测及价格走势分析【图】

    液氯和烧碱是氯碱产业链的重要一环，并配套生产。2016 年 10 月份以来，烧碱价格一路高 歌，而液氯价格却一直持续低迷。氯碱失衡是推动烧碱价格持续走高的重要原因。9、10 月 份是液氯的传统销售旺季，但 17 年 9 月份以来，液氯价格不升反降，氯碱失衡的加重，推 动了烧碱价格的进一步走高。至 2017 年 9 月底，烧碱（32%离子膜）厂商出厂价达 3700 元/吨（华夏英力特），较上涨起点的 1300 元/吨上升了 1.85 倍。

氯碱产业链示意图

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烧碱华北主流价（元/吨）

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液氯华北中间价（元/吨）

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    2015 年烧碱生产企业数量为 163 家，较 2014 年净减少 12 家，其中退出企业 15 家，新增企业 3 家。根据中国氯碱网数据，截止 2015 年底，国内烧碱企业平均规模 24 万吨，较 2014 年有 所提升，其中年产 40万吨以上企业占全国产能比例从 2010 年的 46%上升到2015年的 55%， 行业集中度明显提升。开工率由 2010 年的 69.1%提升至 2015 年的 78.2%。

国内烧碱产能、产量、开工率情况

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2015 年国内烧碱企业产能规模分布

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    从整体来说，烧碱自 2016 年以来从供应过剩转为供应偏紧。2016 年国内释放的新增烧碱产 能为 110 万吨/年，新增产能略低于需求增速；在氯碱行业“十三五”规划发展下，未来烧 碱行业产能难有明显增加。开工率将成为供给端的主要影响因素。烧碱近十年来表观消费量复合增长率接近 10%，其中 2016 年全年表观消费量为 3213.7 万 吨，较 2015 年增长 12.7%，而产能 2016 年底为 3983 万吨，同比增长 2.8%，产量 2016 年底为 3283.9 万吨，同比增长 8.5%，需求增速高于供给增速。

国内烧碱表观消费量情况

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    氧化铝是烧碱的最主要的下游应用领域，约占烧碱消费的 30%，其余应用领域为造纸、印染 等。

烧碱下游需求领域分布

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    2016 年 4~5 月山东魏桥、贵州铝业等大型氧化铝企业重启复产， 以及魏桥印尼 100 万吨/年、山西华兴铝业二期 100 万吨/年氧化铝新产能相继投产，都使得 氧化铝行业加大对烧碱的采购量。同时氧化铝价格从 5 月份开始快速上涨，从 2235 元/吨上 升至 9 月份的 3460 元/吨，上升幅度接近 60%。氧化铝利润增加或刺激氧化铝企业提高开工 率。氧化铝量价齐升拉动了对烧碱的需求。

氧化铝产量稳定增长

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氧化铝价格（贵州）

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    一方面，由于东部地区无电力成本优势，PVC 产能只退不增，因此近年来多数东部地区新增 烧碱企业却无相应配套下游耗氯产品，致使碱氯难平衡。其次，各地严查环保，液氯下游需求萎缩。2016 年以来，河北、江苏、河南、内蒙等地严查环保，部分下游小型化工厂开工不 足，对液氯需求量萎缩。

液氯下游需求领域分布

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    自 2016 年以来，环保趋严使得液氯下游行业的中小企业的开工受到影响，除了少部分开工率 达到 80%以上外，大部分在 50%~60%，还有一部分在 50%以下。整体来说，近两年来环保 的趋严使得液氯下游产品的开工受到一定程度的抑制。

液氯下游产品开工情况（2017 年 6 月统计）

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    2016 年山东地区厂家给经销商普遍倒贴运费 300-500 元/吨，山西某厂液氯出厂一度倒贴运费 1100 元/吨；2017 年江苏、安徽地区槽车液氯出厂倒贴运费 450-650 元/吨，山东槽车液氯出 厂一度补贴运费 1000-1100 元/吨，个别厂家槽车液氯出厂倒贴运费达到 1400 元/吨左右。整 体补贴费用较 16 年进一步提高。

近六年液氯倒贴运费情况统计

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