2017年我国3C制造业行业市场前景预测【图】

    智能手机是 3C 行业的重要组成部分，其规模和成长性占据行业主导地位。3C 产品是计算机（Computer）、通讯（Conmunication）、消费类电子产品（Consumer Electronics）三者的统称。传统的3C 产品包括电脑、平板电脑、手机、数码相机、电视机、影音播放设备等硬件；新兴的 3C产品包括智能可穿戴设备、VR/AR 设备终端、消费级无人机、娱乐机器人等。

3C 产业的主要产品分类

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    相关报告：智研咨询发布的《2017-2023年中国3C自动化设备行业市场运营态势及发展前景预测报告》

    自2007年苹果公司推出初代iPhone 以及 2008年搭载Android 系统的手机诞生，以智能手机为代表的 3C 行业迎来了黄金发展期。过去 8 年，智能手机出货量 CGAR 达到 40%，但在2012年之后，由于行业竞争加剧以及产品同质化程度提高，行业增速逐年下降。 2016年，全球智能手机出货量达到 14.98 亿部，增速降为 5.4%；而平板电脑 2016 年出货量为 1.74亿部，出货量持续下降。

全球智能手机出货量及增速

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全球平板电脑出货量及增速

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    尽管以智能手机、平板电脑为代表的 3C 行业逐步迈入存量竞争的红海市场，但是行业的高景气度依然得到延续，未来，3C 行业的发展将以创新和不断优化为主，尤其是各大厂商在硬件领域的争夺将更加激烈，这将直接拉动硬件设备的采购需求，上游设备企业将迎来新的发展机遇。

    3C 行业的巨大市场空间带动了上游制造业的繁荣。过去几年，凭借广阔的消费市场、成熟的制造能力以及廉价的生产要素，中国已成为世界消费电子制造中心。以智能手机为例，2014-2015年我国智能手机出货量分别达到3.89 亿部和4.57 亿部，占全球智能手机的出货量比重高达 31.15%和31.89%，位居各国之首。

    经过 10 年的高速发展，国内 3C 制造业实现了从 0 到 1 的跨越式发展。根据国家统计局数据显示，截止 2016年底，我国共有规模以上3C制造企业从2012 年11735 家增长到2016年14686家，其中2016年只增加了92家；3C制造业主营收入从 2012年7.04 万亿元增长到2016年 9.84万亿元，3C 制造业企业数量趋稳，步入存量时代

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3C 制造业主营收入增速下滑，景气度依旧向好

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从3C 制造业固定资产投资来看，2016年固定资产投资额突破万亿大关，达到 10463.76亿元，同比增长 15.8%，过去 7 年新增固定资产 CGAR 达到 20%，远远高于 3C 制造业主营收入 8.7%的年复合增长率，行业景气度维持在一个较高水平。

3C 制造业固定资产投资保持较快增长

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    虽然我国 3C 产能居世界首位，但在产业链上主要集中在中下游环节，以代工组装为主，附加值低。根据我们测算，我国 3C制造业毛利率在 10%左右，净利率不到 5%。3C 产业链中高端环节基本被国际巨头垄断，在芯片、传感器、CPU、大容量储存芯片等核心零部件主要依赖国外进口。国内 3C 制造业仍然处于劳动密集型的生产制造和加工组装环节，成本管理能力成为企业的核心竞争力。

国内 3C 制造业毛利率 10%左右

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国内 3C 制造业净利率不到 5%

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    近年来，国内劳动力成本大幅上升，叠加东南亚代工厂的崛起，中国“世界工厂”的地位受到严峻考验。高企的用人成本倒逼3C制造业采用智能制造生产方式，加快机器替人步伐。 由于设备的自动化率不易获取， 我们以工业机器人密度和下游分布两个指标来衡量国内的3C设备自动化率。目前我国已经成为全球工业机器人体量最大的市场，2014 年，国内工业机器人保有量达到 18.94 万台，占全球保有量比重达到 12.79%。但是从机器人密度来看，我国 2015 年工业机器人密度为 49 台/万人，韩国为 531 台/万人，日本为 305 台/万人，美国为176 台/万人，全球平均水平为 69台/万人。由此可见，我国在工业自动化程度上与世界还有很大差距。

中国工业机器人保有量

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2015 年各国工业机器人密度对比（台/万人）

    从下游应用来看，2015 年，我国工业机器人约有 23.3%运用在电子电器行业，位列汽车行业之后，排名第二。但是3C制造业对工业机器人设备需求最为旺盛，2016 年上半年，3C 制造业贡献3 成工业机器人销量，销量是排名第二名的汽车制造业的两倍。

国内工业机器人下游应用领域

    3C自动化加速渗透背景下， 预计至2020年国内3C自动化设备市场规模近2500亿元， CAGR为25.59%。其中：存量市场改造（30%）规模约900 亿元；增量市场2015-2020 年CAGR为15%，市场规模约 1600 亿元。

2020 年国内 3C 自动化设备市场规模有望达到 2500 亿元

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    3C产品制程复杂，按照最常见工艺流程来看，包括前段零部件（机身/显示模组/摄像头模组/电池模组等） 生产、 中段模块封装（SMT/LCM）、后段整机的组装、测试和包装等三大环节。

3C 生产核心环节

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3C 自动化各环节设备

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    目前国内设备厂商主要集中在中后段环节，主要包括：CNC 机床及玻璃加工设备、平面显示模组设备、SMT 生产线设备等。

国内设备厂商集中在中后段

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    3C制造业的高技术门槛，促使国内3C设备提供商通过加大研发力度和并购整合，内生和外延并举，增强与国际巨头的竞争优势。目前，随着技术实力的提升和下游 3C 企业的密切合作，国内 3C 自动化企业不断拓宽市场份额，进口替代规模有望延续。根据我们梳理，2015-2016 年有 9 家 3C 设备制造企业通过 IPO 或者并购进入资本市场，A 股的 3C 自动化企业已初具规模。