2017年中国乙烯行业发展现状及价格走势预测【图】

    近年来，随着技术工艺的不断成熟和市场配置的不断优化，全球范围内石化行业制烯烃的原料呈现多元化发展趋势。除油制烯烃外，煤制烯烃（CTO）、甲醇制烯烃（MTO）、轻烃（包括乙烷、丙烷、丁烷等）路线、天然气及合成气制烯烃等方法迅速发展，还诞生出煤基乙炔制烯烃等新型路线。

世界乙烯原料结构呈现多样化（2015年）

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    相关报告：智研咨询发布的《2017-2022年中国乙烯行业深度调研及投资战略研究报告》

    近年来我国和世界乙烯原料结构存在较大差异，石脑油制烯烃路线盈利能力继续保持。以2015年为例，世界乙烯原料结构中石脑油占比47%，而同期我国超过60%；2015年度全球轻烃（C2,C3,C4为主）原料占比合计48%，而我国比例仅为14%。从区域分布看，亚太和欧洲地区以石脑油制烯烃为主；而在北美、中东和北非地区，则以乙烷和丙烷为主。我国石脑油制烯烃盈利能力得以继续保持，2017年来，乙烯-石脑油价差虽略有下降，但仍处于460美元/吨的较高位置。

乙烯-石脑油价差高位震荡

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    煤制烯烃（CTO）在资源利用上符合我国国情，低油价下失去竞争优势。我国煤炭资源丰富，基础储量逐年增长，一次能源消费占比62.4%，发展煤制烯烃符合我国国情。在目前原油价格持续低位震荡的形势下，煤制烯烃路线受到冲击。根据中石油经济技术研究院《2016年国内外油气行业发展报告》，从经济角度看，考虑到折旧和财务费用（一般占到生产成本的40%），原油价格50美元/桶应是煤制烯烃与石脑油制烯烃的节点，低油价带来的下游产品价格降低使得煤制烯烃失去优势。若未来油价上涨到65美元/桶以上，CTO方式跟石脑油路线相比将具备较明显的经济性。

我国一次能源消费结构（2016年）

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煤制烯烃成本构成

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    截至2017年1月，我国总计建成投产11套外采型MTO装置，产能475万吨/年，主要集中在沿海地区。预计到2020年，我国规划和批准的甲醇制烯烃产能会达到2000万吨/年，其中完全外采型的甲醇制烯烃装置约占三分之一。然而，甲醇制烯烃成本构成中甲醇原料成本占比在75%以上，其成本变化与甲醇价格变化有较大程度的关联，2017年来甲醇价格始终居于高位，原材料成本与产品售价倒挂现象频现，加上因生产工艺复杂导致的大量生产性投资，大幅压缩了我国甲醇制烯烃的盈利空间。

乙烯-甲醇价差低位徘徊

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    2016年全球乙烯产能约为1.62亿吨/年，较2015年净增300万吨左右，同比增长1.9%，近15年复合增长率2.8%。其中亚太地区乙烯产能达到5520万吨/年，占比33.7%，北美地区乙烯产能达到3640万吨/年，占比22.2%，中东地区乙烯产能达到2920万吨/年，占比17.8%。三个地区合计占全球乙烯产能的73.8%，产能区域集中度较高。

全球乙烯产能稳定增长

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    全球乙烯行业开工率保持高位。2016年全球乙烯装置达到301座，比2015年增加了5座，平均规模53.8万吨/年，基本保持不变。全球前十大企业生产商总装置数量达到136座，总产能达到9170万吨/年，占世界乙烯总产能的56.6%，平均规模67.4万吨/年。世界前十大乙烯联合装置总产能2256.6万吨/年，占世界总产能的13.9%。2016年由于新增产能减少，乙烯需求量增加，行业开工率保持高位，全球平均开工率为89.6%，高于2015年的85%。其中北美地区保持97%以上的水平，中东地区开工率87%左右，西欧地区开工率85%左右，亚太地区开工率平均85%。

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我国乙烯产能变化

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国内乙烯产能企业占比

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    我国乙烯装置规模基本达到世界水平。截至2016年底，国内共有40家乙烯生产企业，生产装置47套（其中石油基乙烯装置30套），乙烯生产企业平均规模57.8万吨/年。乙烯装置平均规模49.2万吨/年（其中石油基装置62万吨/年），较2015年下降0.8万吨/年，与世界乙烯装置平均规模53.8万吨/年差距较小。单套规模80万吨/年及以上的大型装置10套，合计产能996万吨/年，占总产能的43.1%；60~80万吨/年乙烯装置11套，合计产能739万吨/年，占总产能的32%；60万吨/年以下的中小乙烯装置26套，合计产能575.5万吨/年，占总产能的24.9%。在全球最大的10家乙烯生产公司中，中石化以1084万吨/年的乙烯产能居第四位，中石油以597万吨/年的乙烯产能居第六位。全国百万吨级乙烯装置国产化率超过80%。 2016年，我国乙烯产量达1781万吨，同比增长3.9%，

    较2015年增速提高2.8个百分点，自2005年来上涨135.9%，年均复合增长率8.1%；2016年乙烯表观消费量达1946万吨，同比增长4.2%，自2005年来涨幅达156.5%，年复合增长率为8.9%。2016年我国乙烯供需缺口达164.7万吨，较2015年151.6万吨扩大13.1万吨，总体保持平衡。根据《石化和化学工业发展规划（2016-2020年）》，2020年前，国内乙烯和丙烯需求年均增速分别为3.6%和4.7%，保持稳定增长。 我国丙烯产业发展良好，截至2016年底丙烯产量2273万吨，同比增速14.28%；表观消费量2563万吨，同比增速13.11%。产量和表观消费量增速与乙烯相比明显较高。

    据工业和信息化部发布的《石化和化学工业发展规划（2016-2020年）》预测，2020年乙烯和丙烯当量消费将分别达到4800万吨和4000万吨，年均增长率分别为3.6%和4.7%，未来需求仍有空间。

我国乙烯产量和表观消费量情况

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我国丙烯产量和表观消费量情况

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    预计未来国内乙烯发展迎来高峰期，石油基烯烃仍为主线，非石油基原料将广泛应用。“十三五”期间将是中国乙烯发展的高峰期，预计在2020年前在建和规划的项目将集中投产。预计到2020年国内乙烯总产能将达3200万吨/年。从石油基原料看，传统石脑油占比将进一步下降，轻柴油、凝析油占比将有所上升；从非石油基原料看，天然气、天然气凝析液（NGL）、液化气、轻烃、煤（甲醇）等将被广泛应用，乙烯装置原料结构将进一步得到优化，多元化程度将进一步上升。