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2017年中国氯碱行业发展概况及价格走势分析【图】

    氯碱平衡是氯碱行业逃不过的一个话题,烧碱和氯气是由电解食盐水获得,两个产品相伴而生,每吨碱固定产 0.88 吨的氯。而 PVC 是主要的耗氯产品,氯碱平衡的关注焦点主要在于烧碱和 PVC 行业两个方面,PVC 的行业情况我们此前已经介绍过了,这里不再赘述。烧碱同样作为我国重要的基础化工原料,目前行业共有厂家 158 家,产能 3945 万吨,占全球产能的 43%。中国主要的烧碱产能分布在山东,占全国的 26.6%。烧碱的下游主要有氧化铝、造纸、印染、化纤等行业。其中氧化铝行业占比达到 1/3。

中国烧碱产能变化

数据来源:公开资料整理

    相关报告:智研咨询发布的《2017-2022年中国氯碱市场深度调查及未来前景预测报告

全球烧碱产能分布(万吨)

数据来源:公开资料整理

烧碱下游需求分布

数据来源:公开资料、智研咨询整理

    通常而言,烧碱价格和 PVC价格存在一定的跷跷板效应,烧碱好的时候,PVC 就差,烧碱差的时候,PVC 就好。我国氯碱行业的定产策略也随着 PVC 行业规模的扩张,从 90年代的以碱定氯逐渐过渡到以氯定碱。一般来说西北的大型氯碱厂以生产 PVC 为主,烧碱则是副产品。但是依然存在部分厂家,以上海氯碱化工厂和山东地区配套氧化铝产业的氯碱厂为代表,依然采用以碱定氯的模式。氯作为副产物,用来生产 PVC、漂白水、盐酸。在烧碱的需求旺季,过剩的氯无法消化,由于液氯不易储存,在下游拿货不积极的情况下,就会出现液氯以 1 元/吨的价格出售,甚至是倒贴出售,倒贴最高价甚至达到800 元/吨。即出现以碱补氯的情况。目前我国山东地区有烧碱产能 1000 多万吨,配套的PVC 产能 301 万吨,在氧化铝和烧碱的旺季,厂家为了消化多余的氯,也会向市场投放相当数量的 PVC,这部分产能一定程度上压制了 PVC 的价格。

上海氯碱化工烧碱盈利明显好于 PVC (左轴:元,右轴:%)

数据来源:公开资料整理

    上一轮以碱补氯。历史上上一轮以碱补氯发生在 2011-2012 年,彼时,受日本地震及国内能源价格上涨的影响,国内氯碱行业整体供需格局发生了较大改变。烧碱价格因货源紧俏而快速上行,华北地区32%离子膜烧碱价格在 2010 年底 400 元上涨至 600 元,而2011年 3 月的日本大地震将烧碱价格中枢继续上推,在2012 年高点达到 840 元/吨,景气周期长达 2 年之久。与之相反的也是液氯市场因供给过剩和需求不振带来的的低迷,价格从2010 年四季度的 2000 元/吨下跌至 2012 年中的 300 元/吨。

烧碱和液氯价格跷跷板效应明显(元/ 吨)

数据来源:公开资料整理

    以碱补氯重现。16 年下半年氧化铝、化纤等行业表现良好,接货积极性较高,造纸及印染企业在下半年起也存在一定盈利空间。氧化铝行业是烧碱行业的主要下游消费领域,下半年起上涨明显,其中主产区山东地区氧化铝价格由年初的1650元/吨左右上涨至2017年 1 月份的 2950 元/吨,行业的开工负荷处于相对高位,对烧碱价格的上涨起到最为直接的支撑。虽然到 17 年 5 月份目前氧化铝价格回落在 2600 左右,但产量显示,截止 2017年 5 月,全国氧化铝产量 3721.75 万吨,同比增长 19.7%。产量保持高增长,对烧碱价格提供强力支撑。

    16 年 9 月,烧碱率先提价,华东地区 96%片碱中间价从 2550 元/吨上调至 3500 元/吨,涨幅达到 37%。实际上以碱补氯的行情从那时就已经开始,但是四季度在运力局限的情况下,PVC 现货价格飙涨至触及 9000 元,出现了难得的碱氯两旺的局面。PVC 的价格在高点并没有持续太久就下滑至 6000 元线,而烧碱的景气行情则一直持续,在 5 月份还一度上涨至 4400 元/吨。在此价格下,每吨烧碱盈利可以高达 2000 元。以碱补氯的情况再度出现。

造纸行业复苏

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粘胶价格上行 ( 市场价: 粘胶短纤:1.5D/38mm )

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氧化铝产量变化(万吨)

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氧化铝价格走势

数据来源:公开资料整理

    碱虽然强,但氯并不弱:虽然烧碱强势高位运行,但是值得说明的是,今年的 PVC 并不差。一方面是 PVC 开工率的高企,另一方面,上半年 PVC 价格中枢在 6000 元/吨左右,相比去年上半年的 5200 元/吨提高了 800 元,而价差方面,当前 PVC-电石价差比去年年中上浮了 734 元,虽然不及去年年末的高点,但是在当前位置 PVC 企业盈利还是相当明显。

烧碱和 pvc价格走势 (元/ 吨)

数据来源:公开资料整理

烧碱和PVC开工率

数据来源:公开资料整理

PVC- 电石价差情况

数据来源:公开资料整理

    电解铝行业停复产成本较高,限产影响可能超预期。电解槽一旦停产,复产需要 3~4 个月的准备时间,且需要 800~1000 元/吨产能的重启成本,若四季度取暖限产政策执行,则对电解铝的实际影响时间可能超过7个月,届时,随着烧碱的下行,PVC供给有所减少,价格将得到支撑,本轮碱氯失衡可能得到缓解。而烧碱价格下行, 对以碱定氯的企业影响较大,对于西北地区以氯定碱的企业而言,影响次之。

本文采编:CY329
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2024-2030年中国氯碱行业市场供需态势及发展前景研判报告
2024-2030年中国氯碱行业市场供需态势及发展前景研判报告

《2024-2030年中国氯碱行业市场供需态势及发展前景研判报告》共九章,包含中国氯碱行业重点企业发展分析,2024-2030年中国氯碱行业发展前景预测,中国氯碱企业管理策略建议等内容。

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