2017年中美日药店连锁集中度对比情况及市场竞争格局分析（图）

药店连锁 2017-09-21 02:12

2011年后我国药店连锁率逐年提升，特别是2015年，药店行业连锁率增加6.3个百分点。这很大程度上受2013年6月推行的新版GSP的影响。新版GSP对于药品零售企业的人员配置、硬件设施及信息系统等提出了更为严格的要求，暴露出单体药店存在的一些问题。

新版GSP与旧版GSP部分内容对比

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相关报告：智研咨询发布的《2017-2023年中国零售药店行业发展前景预测与投资战略分析报告》

新版GSP加剧执业药师紧缺现状，单体药店获取医师成本更高

2013年新版GSP规定：1、药品零售企业法定代表人或企业负责人应当具备执业药师资格；2、药品零售企业应当按国家有关规定配备执业药师，负责处方审核，指导合理用药。我国的执业药师严重不足，药店执业药师配置率低。截止到2015年底，我国注册执业药师共有257,633名，其中在零售药店工作的药师有218,517名。由此计算得出，药店执业药师的配置率仅为48.77%。即使全部执业药师均就职于零售药店，如果按照一店一执业药师的方式配置，理论上也只有57.5%的药店符合规定。

在全国执业药师总数有限的情况下，连锁药店更具竞争优势。目前来看，单体店每家需配备1-2名执业药师，而连锁药店可5-8家店面共用1名执业药师，这大大降低了连锁药店的经营成本。以2015年全国执业药师平均年薪5.56万元计算，假设连锁药店5家共用1名药师，单体店1家1名药师，则每家连锁药店的平均人力成本比单体店减少4.45万元。全国药店平均单店营业收入约90万元（以2015年全国药店数量44.8万家和收入规模4045亿元计算），1名药师的薪酬占比为6.2%（5.56万元/90万元），单体店将比连锁店高出4.9个百分点的费用率（4.45万元/90万元）。面对职业药师紧缺的现状，职业药师的薪酬将可能进一步提高，连锁药店的成本优势更加明显。

我国职业药师数量和药店数量严重不匹配

资料来源：公开资料整理

我国职业药师的年薪逐年增加

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投资额增加和盈利周期延长使得新建药店更加困难

由于新版GSP对药店的配置提出了更高的要求，以及租金和人工成本的上升，致使新建药店的投资额逐渐增高。2015年，新建一家药店的平均投资额为43.04万元，较2014年的40.81万元增长了5.5%。与此同时，新建药店的盈利周期逐渐延长。据统计，2015年新建药店的平均盈利周期为13.68个月，11年仅为10.08个月。在此情况下，连锁药店和单体药店在新建药店方面都面临较大压力。在未来，新建药店的数目将逐渐减；另一方面，并购单体药店和规模较小的连锁企业已成为大型连锁药店企业新的重要扩张方式。

我国单体药店的投资额度逐渐增加

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新建药店的盈利周期逐渐延长（单位：月）

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中美日对比——中国药店连锁率和集中度提升空间大，有望向日本发展

美国、日本连锁药店行业在规模程度、连锁率以及集中度方面都处在较高水平。美日连锁药店行业的发展现状，可为我国连锁药店行业的发展方向提供一定的参考，尤其是日本也属于没有医药分业传统的国家，其推行医药分开的措施和影响对中国的参考意义将会更大。

美国医药分开彻底，医院一般只设住院药房而不设门诊药房，门诊病人取得医生处方后直接到社会药店取药。参加各种医疗保险的患者，在社会药店也同样可获得保险公司对处方的支付，这为美国药店行业的发展提供了充足的动力。

20世纪90年代，美国药品零售竞争激烈，单体药店盈利能力下降。在美国政府的积极推动下，综合商场及超市也开始销售药品和相关产品，加剧了单体药店的竞争压力。因此，药品零售业掀起并购浪潮，具有良好管理能力和较强规模优势的连锁药店成为行业的整合者，市场占比逐渐增加。至2010年，美国连锁药店数目占全部药店的55%，营收占行业总营收的74%。美国连锁药店的竞争力仍在不断加强，到2016年美国药店的连锁率已经提升到62%。

1986-2000年，美国连锁药店收入占比逐年提高

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中美药店连锁率比较

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美国药店市场以CVS、Walgreens和RiteAid三家大型连锁企业为主导。2013年三家企业销售额合计占有美国连锁零售药店市场份额的89%，占所有药店（连锁+单体店）的份额达到66%，由于CVS新收购Target超市旗下药店，Walgreens也在进行对RiteAid的并购案，预计成功之后，仅CVS和Walgreens即可占据美国连锁药店超过95%的市场，占所有药店份额超过70%。而中国2015年前100家企业销售额仅占到药店行业总规模的29%，集中度差距较大。

2013年美国连锁药店市场格局

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美国Top3药店零售收入情况（包含非美国零售收入）

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日本经历漫长医药分业之路：提升医师/药师服务价值、医保支付引导和药品定价制度改革推动医药分业基本实现。据2015年医药分业率（由药局配药而非医院配药的比例）已经达到70%，和1989年的11.3%相比，26年内提升了58.7个百分点。具体而言，日本政府推进医药分业主要分为两类收入，包括提升医师/药师服务价值和价格以及压低药品流通环节费用，整体降低医院和医生从药品获利的动机，我们总结如下：

1）提升医师/药师服务的价值和价格：包括设立处方费和处方调剂费，同时并大幅提高院外渠道配药的处方费和调剂费，这使得医生有较高动力将处方外流到院外，药师也更愿意在院外药局工作。此外，日本多次分步骤提升了患者的挂号费和诊疗报酬费（按报酬点数定），大幅提高了医生从医疗服务而不是从药品处方中获取收益的动力。

2）降低药价，压低药品流通环节费用：日本通过医保药品支付价格调整机制对药品价格实施了卓有成效的管控，其中对于药品医保支付价格的确定，日本主要采取药价基准制度，即通过定期市场调查（两年一次）确定药品价格的基准，然后加上一定的合理调整幅度（由15%加价率逐步下调为目前的2%）得到调整后价格，该价格即为医保支付价。每次调整药价调整都导致药费支出呈现下滑，实现整体药价逐步下滑。此外，由于日本政府不对药品流通价格不做限制，医疗机构和药店基本都会以低于药品基准价的价格从药品批发商中采购药品，通过结合药品消费量的加权平均调整，日本药品市场供需双方的价差从1991年的23.1%下降至2013年的8.2%，目前基本药价差基本保持在8%左右。

日本医药分业率持续提升，基本实现医药分开

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日本2000-2016年药品价格调整的结果

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日本药品平均药价差逐步下降，目前基本稳定在8%左右

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日本更为市场化的药妆店市场集中度更高，以处方调剂为主的调剂药房则处于快速集中的进程之中。目前日本调剂药店数量约为5.70万家，而药妆店则有1.75万家，而日本便利店也仅为5.44万家，日本药店基本处于小型店林立的状态。从调剂药房的市场份额来看，2015年最大的10家调剂药房的收入市场份额仅为14%，目前仍是低垄断格局，从调剂药房数来看，日本近70%调剂药房为单体店，连锁率仍然较低。考虑到中国处方药调剂市场基本集中于各大公立医院，我们认为中国的处方药调剂市场集中度应比日本还低。但据调查显示，2016年日本有超过1000家调剂药房被并购，预示日本调剂药房也正处于快速并购整合的进程之中，这主要是因为日本政府持续下调药价和药房调剂报酬，导致单体调剂药房经营收益准不下滑，因此连锁药店有望更好地发挥规模优势。而从药妆店的市场份额来看，2015年日本Top10连锁药妆合计市场份额达到69.5%，远超中国药店行业（CR10=15.9%），而且日本药妆店CR10是从2010年的44.5%快速提升至69.5%，是在中等集中度背景下的快速集中。由于中国的政策环境（药价管制、医保支付标准、医药分开政策等）和日本更为接近，我们认为当前中国药店（以OTC为主的销售市场）处于明显低集中的行业环境下，未来向日本的方向发展是大概率事件。

日本调剂药房和药妆店市场竞争格局比较