智研咨询 - 产业信息门户

2017年中国新疆棉花行业发展现状分析及未来发展趋势预测【图】

    在收储导致价差拉大、国内纺企竞争力削减的背景下,棉花政策转为目标价格调整。 参照中国棉花信息网的解释,“目标价格政策是在市场形成农产品价格的基础上,释放价格信号引导市场预期,通过差价补贴保护生产者利益的一项农业支持政策;主要内容包括取消棉花收储、对新疆棉花实行目标价格补贴及完善补贴方式等”。目标价格政策的核心在于保障棉农收益、稳定棉花供给,引导市场化定价机制回归。2014-2016 年在棉花目标价格改革试点过程中,新疆先后出台了三份实施方案细则, 根据市场情况调整了目标价格水平,完善了棉花种植面积统计和产量预测、籽棉交售范围统计、补贴资金拨付时间和依据等细则。

2014-2016 年新疆棉花目标价格改革试点工作实施方案细则对比

数据来源:公开资料整理

    2014-2016 年,国家在新疆启动了为期三年的棉花目标价格改革试点,从执行效果来看,棉花价格市场化形成机制逐步建立、全国棉花生产重心向新疆转移,棉花质量稳步提升,去库存效果显著:在按市价成交的背景下,行政干预对棉花市场的影响不断弱化,棉花定价机制回归市场化;逐年修订的目标价格又起到了“价格锚”的作用、引导棉价差回归;三年试点期间,国内外棉价差由 8,475 元/吨的峰值回落至 1,505 元/吨的历史低点。

2014-2016 年新疆棉花目标价格改革试点期间国内外棉价差大幅降低

数据来源:公开资料整理

    直补政策保障棉农收益,差别化补贴政策引导植棉区域向新疆集中;目标价格实施初期的价格指导意义显著, 2014 年国内棉价迅速回落,棉价下行压缩棉农收益,在新疆和内陆地区差别化补贴政策下4,新疆棉区的播种面积占比由 46.26%提升至 53.47%、产量占比由 59.51%提升至 67.27%,棉花种植逐步向优质产区转移。

棉价下行背景下棉农植棉利润持续向下

数据来源:公开资料整理

新疆棉花播种面积及产量占比均显著提升

数据来源:公开资料整理

    新疆地区 2014 年棉花目标价格为 19,800 元每吨,补贴金额的确定通过 9 到 11 月间的市场数据形成平均价格后,与 19,800 元/吨比较得到差价,其中补贴资金的 60%按棉花种植面积补贴,其余 40%按实际交售量补贴;除新疆之外的内地棉区(黄河、长江流域主产棉区),将以新疆补贴额的 60%为依据、给予上限为 2,000 元/吨的定额补贴。棉花质量稳步提升,去库存效果显著;在目标价格政策下,棉花实际交售价格由供需关系决定, 产业上下游市场意识增强,农民选择棉种更注重适销对路,轧花厂更注重细分等级; 2016 年新疆优质棉花占比为 67.00%、较 2013 年提升11.00pct, 28 毫米及以上棉花占比高达 93.50%、较 2013 年提升 18.40pct;此外,棉花市场价格下行压缩内地棉农植棉意愿, 在棉花进口采取严格配额制度的背景下,应季棉花供需缺口为储备棉轮出提供了消化空间, 2016 年末棉花库消比为143.20%、较 2013 年降低 21.70pct。

    2014-2016 年新疆棉花目标价格改革试点期间棉花质量显著改善

新疆优质棉花产量占比

数据来源:公开资料、智研咨询整理

新疆28毫米及以上棉花占比

数据来源:公开资料、智研咨询整理

2014-2016 年新疆棉花目标价格改革试点期间棉花库存有序消化

数据来源:公开资料整理

    为期三年的棉花目标价格改革试点为农业供给侧结构性改革提供了实践经验,但目标价调整过于频繁不利于稳定政策预期、补贴方法亦存在优化空间;在农业供给侧结构性改革的大背景下, 目标价格改革新政出台,主要修订内容包括:完善目标价格形成机制,棉花目标价格水平按照近三年生产成本加合理收益确定;2017-2019 年新疆棉花目标价格水平确定为 18,600 元/吨;调整定价周期稳定政策预期,目标价格定价周期由一年一定改为三年一定,如定价周期内棉花市场发生重大变化,报请国务院同意后可及时调整目标价格水平;调整优化补贴方法,对新疆享受目标价格补贴的棉花数量进行上限管理,超出上限的不予补贴;补贴数量上限为基期(2012-2014 年)全国棉花平均产量的 85%,即 547.21 万吨、较 2012-2014 年新疆棉花产量均值高 53%。

新疆目标价格补贴数量上限为 547.21 万吨、较 2012-2014 年新疆棉花产量均值高 53%

数据来源:公开资料整理

    此次棉花目标价格新政出台,主要目的在于稳定政策预期,按照“控制面积、降低成本、提质增效、保障能力”的方向,提升新疆棉花产业竞争力,打造新疆优质棉花生产基地。过去三年棉花目标价格改革试点期间,新疆纺服行业固定资产投资由 48.20 亿元增长至479.70 亿元、 年复合增速超过 100%;棉纺纱产能、织布机数量以及服装产能亦快速提高;此次政策调整以稳定政策预期、引导棉花种植区域结构调整为目标,在新疆地区纺织业配套支持政策不断完善的背景下, 新疆棉纺行业的战略地位凸显。

2013-2016 年新疆纺服行业固定资产投资年复合增速超过 100%5

数据来源:公开资料整理

2014-2016 年新疆地区棉纺纱产能显著增长

数据来源:公开资料、智研咨询整理

2014-2016 年新疆地区织布机产能显著增长

数据来源:公开资料、智研咨询整理

2014-2016 年新疆地区服装产能显著增长

数据来源:公开资料、智研咨询整理

    2013 年以来我国综合用棉量基本保持在年均 800 万吨的水平,棉价差高企背景下以低支进口纱为代表的间接用棉比例提升;供给端, 在差别化目标价补贴政策引导下,棉花种植的区域结构逐步向新疆转移,收益下行致棉农植棉意愿持续降低; 需求端,出口转内销背景下外需影响渐弱, 考虑到人均棉花纤维消费量仍可提升、棉花内需空间广阔;在植棉意愿降低压缩棉花供给的背景下,供不应求情况或将持续,储备棉轮出成为弥补应季棉花供需缺口的主要方式。近期棉价差收窄显著缓解纺企成本端压力、棉纱线生产企业竞争优势逐步恢复,新疆纱线逐步替代低支进口纱,棉花消费的区域结构逐步由内陆向新疆转移;随着新疆纱线产能释放,棉花出疆比例将不断降低,粗略估算 1,800 万纱锭满产情况下疆内棉花消耗量或超过 250 万吨、占 2016 年新疆棉花产量的 70%;若未来进口纱线被新疆纱线完全替代,不考虑国储棉轮出、乐观估计棉花供需缺口将较 2016 年进一步扩大 179 万吨。受抛储政策规则影响、去库存阶段“政策市”特征显著;不考虑棉纱线进口替代, 预计减弱; 在国内外棉价差贴近历史低点、棉粘价差及棉涤价差均处于低位的背景下,考虑到棉花消费由低支外纱的间接替代向新疆回流、而差异化目标价政策压缩内地棉农植棉意愿,供需缺口将长期存在、棉价步入上行周期。从短期来看, 抛储政策为关键影响因素,考虑到今年抛储开始较早,相对于去年竞拍底价相对现货价格更明显的价格优势以及纺企原材料低库存背景下强烈的补库需求,今年抛储期间棉价较难重现去年的暴涨行情;在终端需求弱复苏背景下,考虑到供需缺口及纺企配棉需求,预计新棉上市前棉价走势前弱后强、震荡上行。

2006-2016 年中国棉花供需平衡表(单位:万吨)

数据来源:公开资料整理

 

    相关报告:智研咨询发布的《2017-2023年中国棉花行业市场深度分析与投资策略咨询报告

本文采编:CY331
10000 11205
精品报告智研咨询 - 精品报告
2024-2030年中国新疆棉花行业市场供需态势及前景战略研判报告
2024-2030年中国新疆棉花行业市场供需态势及前景战略研判报告

《2024-2030年中国新疆棉花行业市场供需态势及前景战略研判报告》共十二章,包含2019-2023年中国棉花生产技术与转基因棉发展分析,2024-2030年新疆棉花产业发展走势预测分析,2024-2030年新疆棉花产业投资前景分析等内容。

如您有其他要求,请联系:

文章转载、引用说明:

智研咨询推崇信息资源共享,欢迎各大媒体和行研机构转载引用。但请遵守如下规则:

1.可全文转载,但不得恶意镜像。转载需注明来源(智研咨询)。

2.转载文章内容时不得进行删减或修改。图表和数据可以引用,但不能去除水印和数据来源。

如有违反以上规则,我们将保留追究法律责任的权力。

版权提示:

智研咨询倡导尊重与保护知识产权,对有明确来源的内容注明出处。如发现本站文章存在版权、稿酬或其它问题,烦请联系我们,我们将及时与您沟通处理。联系方式:gaojian@chyxx.com、010-60343812。

在线咨询
微信客服
微信扫码咨询客服
电话客服

咨询热线

400-700-9383
010-60343812
返回顶部
在线咨询
研究报告
商业计划书
项目可研
定制服务
返回顶部