2017年中国光伏行业发展现状及发展趋势分析【图】

    一、制造业发展情况：产业规模不断扩大，技术创新促进产业链降本增效

    光伏产业链的上游是晶体硅原料的采集和硅棒、硅锭、硅片的加工制造，产业链的中游是光伏电池和光伏电池组件的制造，目前晶硅电池分为单晶硅和多晶硅两种，产业链的下游是光伏电站系统的集成和运营。

光伏行业产业链

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    相关报告：智研咨询发布的《2017-2023年中国光伏产业深度调研与发展趋势分析报告》

    1、多晶硅：产能持续扩张，进口替代空间大，改良西门子法仍将是主流工艺

    多晶硅是光伏产业链最上游，该环节技术门槛高，具有一定的垄断性。2008 年前，多晶硅生产技术被国外垄断，主要供应商集中于欧洲、美国和韩国，但在国内光伏市场迅猛发展的推动下，经过十多年的发展，我国企业逐步掌握了多晶硅生产技术，多晶硅产业已初具规模。2016 年，我国多晶硅生产保持持续增长势头，全年开工的多晶硅企业有 17 家，有效产能达到21万吨，产量达到19.4万吨，同比增长 17.58%，占全球总产量的 48.5%，产能利用率达到 92.4%。

2010-2016全球和中国多晶硅产量

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2010-2016我国多晶硅产能及产量

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2016年全国多晶硅产能分布

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    从竞争格局来看，经过2008~2012 年的低谷，多晶硅市场的落后产能已逐步退出，行业利润率恢复至正常水平，产业整合进一步深化，全球及我国多晶硅市场均呈现寡头竞争的格局。2016 年，全球前十大多晶硅企业总产量达到 31.3 万吨，同比增长 17.1%，约占全球总产量的 78.3%，其中江苏中能以 7 万吨的产量位居全球首位，德国 Wacker 公司以 6.6 万吨的产量位居次席，韩国OCI、美国 Hemlock 分别以 6 万吨、2.5 万吨位居第三、第四位。国内多晶硅产业行业集中度同样较高，2016 年，全国产量排名前十的企业产能总计达到 18.2 万吨，产量约为 17.5 万吨，分别占全国总产能、产量的 86.7%和 90%。其中，产量规模排名前三的企业分别为江苏中能、新特能源和洛阳中硅。

2016 年全球前十大多晶硅企业产量占比

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2016年中国前十大多晶硅企业产量占比

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    虽然我国多晶硅产业发展迅猛，产能和产量持续扩张，但由于相对于下游硅片、电池片和组件来说，我国多晶硅产业发展相对滞后，长期受海外厂商的垄断和压制，时至今日，我国多晶硅产业仍需大量进口。据海关数据统计，2016 年我国累计进口太阳能级多晶硅 13.6 万吨，同比增加 20.3%。在进口地方面，由于我国对韩国企业征收的“双反”税率较低，2016 年，来自韩国的多晶硅产量在进口总量中的占比超过 50%。可以预期的是，由于我国光伏产业链下游对多晶硅的需求将保持旺盛，我国仍需大量进口多晶硅，但随着国内新建及扩产产能陆续投产，我国多晶硅的自产比率将呈上升态势。

2016年我国多晶硅各国进口占比

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2010-2016我国多晶硅进口情况及自产比例

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    2、硅片：金刚线切割在多晶领域有望快速发展

    我国硅片在全球范围占据着主导地位。2016 年，全球硅片有效产能约为 100GW，同比增长19%，其中中国大陆约为 81.9GW、中国台湾约为 6.5GW、韩国约为 3.2GW、欧洲 1.8GW，全球硅片产量约为 74.8GW，同比增长 24%，其中中国产量 64.8GW，同比增长 35%，全球占比达到 86.6%。

2016年全球硅片产能分布情况

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2008-2016我国硅片产能和产量

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    硅片产业目前竞争格局稳定，产业集中度较高。2016 年，我国前十大硅片企业产能达到58.2GW，约占全国总产能的 71%，同比提升近 8 个百分点，产量约为 47.6GW，约占全国总产量的 73.5%，产业集中度远高于电池和组件环节。保利协鑫和西安隆基分别是全球多晶硅片和单晶硅片生产规模最大的企业。

2016 年我国前十大硅片企业产能/产量情况

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    切片技术方面，金刚线切割相对于传统的砂浆切割，具有切割速度快、单片损耗低、切割液更环保等优点。使用金刚线切片首先可带来单位产能耗硅量的减少，从而较大程度地减少了硅片的硅成本和折旧等，这也是金刚线切片代替砂浆切片最重要的驱动因素；其次，由于单次切割的出片数量更多且耗时更短，金刚线切割可带来产能的提升；最后，使用金刚线切割所需的辅材成本更低。

金刚线切割在单多晶硅片的应用

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2016-2025 硅片金刚线切割占比变化趋势

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    2015 年以来，单晶由于硅片端金刚线切片的导入实现了成本的快速下降，从而带来了单晶电池性价比的大幅提升。目前，金刚线切割在单晶硅领域已经得到广泛应用，多晶切片还是以砂浆切割为主，金刚线切片用于多晶硅片切割的主要障碍在于使用金刚线切割的多晶硅片反射率更高，常规的多晶制绒工艺难以达到很好的效果，解决这一缺陷目前主流的技术路径是在电池片环节采用黑硅技术，黑硅技术可降低多晶电池片的反射率从而提升转换效率。从电池制造商角度看，截至 2016 年底已上黑硅产能的企业包括晶科、阿特斯、晶澳、天合、协鑫集成、比亚迪、中节能等诸多业内的大中型企业，有效产能接近 3GW。由此可见，多晶金刚线切割与黑硅技术的结合将带来成本与效率的双重优势，这使得多晶硅片性价比优势有望持续，并继续维持较高的市占率。

多晶硅片金刚线切割降成本的逻辑

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    3、电池片： 产业规模持续扩大，高效电池产业化进程加快

    将硅片加工为电池片是实现光电转换的核心步骤，我国电池片产业起步较早，是我国的传统优势产业。截至2016年底，我国电池片总产能约为63GW，同比增长18.9%，产量约为51GW，同比增长 24.4%，为全年全球产量的 68%。

2010-2016全球电池片产量和增速情况

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2010-2016 我国电池片产量和增速情况

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    电池片产业集中度较高，2016 年，我国前十大电池片企业产能达 30.7GW，约占全国总产能的 49.2%，产量约为 26.36GW，约占全国总产量的 51.7%，产业集中度较高，排名靠前的十家企业产能规模均达到了 1.5GW 以上。其中，晶澳、天合光能的电池片产能达到了 4.5GW以上，产量规模位居国内前两位。此外，部分企业在 2016 年大举进入光伏电池片生产环节，如通威太阳能、江西展宇等，而隆基（乐叶）、江苏中来、协鑫集成等再 2016 年也加速在电池片领域布局。

2016 年我国前十大电池片企业产能/ 产量情况

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    多晶领域全面推广金刚线切+黑硅+PERC，单多晶性价比之争再起。前两年单晶在金刚线切割上取得的降本成果给多晶带来压力，倒逼多晶企业全面推广金刚线切割技术。据表示，2017 年 7 月份其多晶金刚线切片产能将达 1 亿片，占据总产能三分之一，预计年底将全部改造完成。多晶的金刚线切片若能大规模放量，将导致单位产出增加，辅材消耗降低，切片成本可下降约 0.4-0.6 元/片。与此同时，和金刚线切割相匹配的黑硅制绒技术正在日臻成熟的过程中，相较于常规硅片产品，黑硅片转换效率可提升 0.2%-0.4%，可提升组件（60 篇片型）输出功率 5 瓦左右。目前高效多晶电池转换效率可以达到 18.6%，若叠加 0.4%黑硅制绒和 1%PERC 技术，“金刚线切+黑硅+PERC”技术可以促使多晶电池量产效率达到 20%。据预计，多晶黑硅+PERC 市场份额有望从 2016 年的 1%提升至 2020 年 30%。降低成本提升效率是光伏行业永恒的主题，对于多晶来说，金刚线切+黑硅的引入将带来成本端的下滑同时叠加 PERC 技术后又能带来效率的提升，性价比将显著提升。随着多晶黑硅 2017 年下半年有望实现量产，我们预计单多晶产品路线之争将再次掀起，进一步倒逼企业降本增效提升性价比，从而降低光伏发电的度电成本，促进光伏平价上网的实现。

2016-2025年不同电池技术市场占比变化趋势

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    4、组件：成本不断下滑，效率不断提升

    根据对全国 224 家光伏组件企业的不完全统计数据显示，2016 年，我国组件总产能约为84GW，组件产量达到 57.7GW，同比增长 26%，约占全球总产量的 74%。在产品类型方面，基本上全部为晶硅电池组件，薄膜组件产量约为 200MW，聚光组件产量约为 20MW。

2009-2016年我国光伏电池组件产量

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2016 年全球光伏组件产能分布

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    产业集中度高。我国排名靠前的 20 家光伏组件企业在国内的总产能达到 50.7GW，同比增长 20%，产量达到 40.1GW，同比增长近 30%约占全国总产量的 74.7%，同比增加近 3.7个百分点。其中，前十家组件企业产量达 31GW，同比增长 5GW，约占全国总产量的 57.7%。这十家企业中，有 8 家跻身全球前十，其中晶科能源跃居全球组件产能和产量首位。

2016 年我国前十大组件企业产能/ 产量情况

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    组件生产成本持续下降。面对系统终端的平价上网压力，光伏组件价格不断下跌，在市场倒逼机制作用下，国内的组件厂商都在积极应对，积极通过扩大生产规模、提升产品转换效率和降低耗材成本等方式来降低组件生产成本。根据我国主要组件企业披露的数据，至 2016年底，我国主要晶硅电池企业生产成本基本降至 0.4 美元/瓦左右，领先企业的垂直一体化组件生产成本已降至 0.32 美元/瓦的水平，同比下降 17%左右，与 2011 年底的 0.9 美元/瓦相比，降幅高达 64%。随着金刚线切割及黑硅制绒技术的大规模应用，组件生产成本仍将持续下降，阿特斯和晶科均分别预计，到 2017 年组件成本将下降至 0.29 美元/瓦和 0.3 美元/瓦。

    从组件各类原辅材料等成本构成看，硅片成本约占组件成本的 40%，背板、边框、玻璃等成本占比各约 6-7%。如果就组件加工环节而言，电池片成本约占组件成本的 49%，辅材中除银浆仍主要依赖进口、背板国产率略低外，其他几种辅材国产化程度均较高，未来的降本空间有限，后续的成本下降更多需要通过降低每瓦耗材量，即通过提高电池效率来实现，由于组件成本是按照瓦数来衡量，提高电池效率可摊薄每瓦的耗材量，因此，通过提高组件效来降低每瓦的生产成本将成为未来的主要降本方向。

2016 年部分光伏组件企业生产成本（美元/W）

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组件中各种原材料成本构成

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    组件转换效率及输出功率持续提高。降低度电成本以实现平价上网已成为当前产业发展的关键，而度电成本的下降又依赖于组件成本的下降，提升单位面积的组件功率输出无疑是降本的关键，为此企业开始对电池产线进行 PERC、黑硅、N 型技术技改、对组件环节采用半片、叠片、MBB 技术等来提升电池转换效率，从而提升组件效率。2012 年以来，组件效率提升速度较快，基本上每年以近 0.3 个百分点在提升。2016 年，单多晶组件的平均转换效率已分别达到 17%和 16.1%，主流的 60 片多晶和单晶电池组件功率已分别达到 265W 和 280W，使用PERC技术的单晶和采用黑硅技术的多晶电池组件功率则可达到290W和270W。据预计，未来十年，随着技术的进步，各种电池组件基本上以每年一个档位（5W）的增加速度向前推进。

2012-2016年全球组件平均转换效率

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2016-2025年60片电池片的组件功率变化趋势

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    二、电站运营发展情况：装机趋缓，分布式迎来快速发

    2016 年，全球光伏应用市场快速发展，全年新增装机 73GW，同比增长 37.7%，累计装机容量达到 303GW。传统光伏应用市场如中国、美国、日本等继续领跑全球，新兴市场如印度、拉丁美洲各国及中东地区发展迅速。中国市场受上网电价政策调整所带来的抢装影响，2016 年光伏新增装机达到 34.54GW，同比增长超过 128%，连续四年成为全球第一大光伏应用市场。

2011-2016 年全球光伏新增装机容量

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2011-2016年中国光伏新增装机容量

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2016年全球光伏新增装机容量占比

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    光伏装机增速趋缓。受标杆电价下调影响，2016 年我国光伏新增装机达到创纪录的 34.54GW，同比增长超过 128%，截至 2016 年底，我国光伏累计装机容量达到 77.42GW，同比增长79.3%。由于光伏上网电价在 2017 年 6 月 30 日后将再次下调，上半年行业仍然面临抢装，根据国家可再生能源中心对主要企业及行业资讯机构相关信息分析，预计 2017 年上半年，我国光伏发电新增装机容量达到 24GW，超过去年同期的 21GW，其中，6 月新增装机达到13GW，累计装机超过 101GW。由于 2016 年上半年国内的抢装潮较为猛烈，三季度装机急速下滑，令市场担心今年会重演去年三季度的状况，但我们认为，今年下半年国内光伏市场将在领跑者计划、光伏扶贫项目以及分布式的带动下继续发展，全年光伏装机容量有望超过40GW。由于为实现光伏平价上网的目标，光伏标杆上网电价已进入下行通道，光伏企业面临着较大的降本压力，同时下调电价带来抢装的边际效应在递减，因此，我们认为， 在实现平价上网前，光伏装机增速将趋缓。

国内光伏季度新增装机

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    分布式迎来快速发展。根据 2016 年 12 月份出台的最新电价政策，三类地区的光伏发电标杆电价均大幅下调，而分布式上网电价维持不变，这体现了政策层面对分布式的支持。事实上，2017Q1，光伏新增装机 7.21GW，其中，集中式光伏电站新增装机 4.78GW，同比下降 23%，分布式光伏新增装机 2.43GW，同比增长 151%，新增装机呈现集中式光伏电站降速和分布式光伏发电提速的态势。根据国家可再生能源中心预计， 2017 年上半年，分布式光伏新增装机 7GW，为 2016 年同期新增规模的近 3 倍，预计全年有望达到 14GW。另外，根据《太阳能“十三五”规划》，到 2020 年，分布式装机规模将达到 60GW。而截至 2016 年底，分布式光伏累计装机 10.32GW，按照规划，2017-2020 年分布式光伏装机年均复合增速超过55%。

分布式光伏新增装机情况

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2017-2020 年分布式年均复合增速超55%（GW）

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