新能源汽车：值得期待的大方向
新能源汽车（尤其特斯拉）产业链上游端的钴、锂和铜箔，肯定是大方向，下游面对明确10 年10 倍以上的上涨空间。此外，通过我们对非洲、西藏、青海实地调研，矿产供给端很集中且在2019 年之前无法大幅度增产。因此，涨价周期将持续
钴产品一年来价格走势（单位：万元/ 吨）
数据来源：公开资料整理
相关报告：智研咨询发布的《2017-2022年中国有色金属市场研究及投资前景预测报告》
稀土：行情将持续
磁材是新能源汽车产业链的第三个重要品种。上行的核心在于两点：1 、周期资情绪受到中报利润释放高涨。2 、稀土价格上行改善边际利润。因此在9月份收储之前，我们预计价格继续上行。
近期国储情况
第一批（2016.12.13 ） | 第二批（2017.01.19 ） | 第三批（2017.03.28 | 第四批（2017.05.27 ） | |||||||||
品种 | 价格 （万元/吨） | 数量 （吨） | 价格 （万元/ 吨） | 价格 （万元/ 吨） | 数量 （吨） | 价格 （万元/ 吨） | 数量 （吨） | 价格 （万元/ 吨） | ||||
氧化镨 | 32.31 | 5 | - | - | - | - | - | - | ||||
氧化钕 | 25.59 | 45 | - | - | 27 | 220 | 28.5 | 250 | ||||
氧化镨钕 | 25.33 | 流标 | 26 | 1300 | - | - | 29.5 | 1800 | ||||
氧化铽 | 287.72 | 流标 | 300 | 95 | 310 | 178 | 350 | 240 | ||||
氧化镝 | 125.03 | 280 | 125 | 440 | 125 | 450 | 125 | 550 | ||||
氧化铕 | 42.2 | 60 | 45 | 80 | 50 | 170 | 57 | 200 | ||||
氧化铒 | 17.11 | 330 | - | - | - | - | 19 | 300 | ||||
氧化镥 | 429.7 | 16 | - | - | - | - | 521 | 35 | ||||
氧化钇 | 2.45 | 670 | - | - | - | - | 2.6 | 330 | ||||
合计 | 1406 | 1915 | 1018 | 3705 | ||||||||
数据来源：公开资料，智研咨询整理
铝：供给侧改革是大趋势
在关注环保，产能升级的问题上，国家执行力已经充分证明力度在增强，看准大方向最重要：电解铝去产能大概率会深化，供需，盈利改善。随着6 月30 日地方核查结束，预计各地政府会对核查出的违规产能采取进一步措施，电解铝供需将得到极大的改善，铝价上涨。
基本金属：长期看好
近期铜价重回6000 美元/ 吨上方，显示供需结构良好，长期看好基本金属（铜）。
2017 年6 月以来LME 铜价（美元/吨）
数据来源：公开资料整理
风险提示：有色金属下游需求复苏低于预期，新能源汽车发展低于预期。
智研咨询 - 精品报告
2024-2030年中国有色金属行业市场发展现状及竞争格局预测报告
《2024-2030年中国有色金属行业市场发展现状及竞争格局预测报告》共十六章，包含有色金属行业重点区域市场分析，有色金属行业领先企业经营形势分析，有色金属行业前景及趋势预测等内容。
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