2017年中国压裂设备行业发展现状分析及未来五年发展前景预测【图】

    国内压裂设备生产厂商除了核心零部件外，几乎采用“零部件外购——整机装配”模式。压裂设备核心零部件为柱塞泵，变速箱，发动机，底盘灯；尤其是柱塞泵，其决定压裂设备功率的大小，功率不断增大是行业发展趋势。目前杰瑞股份是少数自己生产高压柱塞泵的厂商，现阶段主打 3100 型压裂设备。此外，压裂机组核心技术是集成系统的控制技术，主要功能是同步控制多台发动机，变速箱和混砂车等，目前国内只有杰瑞等少数公司掌握系统控制核心技术。

压裂设备主要零部件生产商

数据来源：公开资料整理

    2016 年全球压裂设备/服务总规模在 144 亿美元左右，预计 2017 年增速达 30%以上，达到 190 亿美元。 从国内来看，其增长推动因素包括： 1）未来国内油气开采将更加依赖低渗透油气藏，国内水平井应用比例低，未来十年应用有望加速提升，到 2020 年水平井占比有望提升到 20%左右； 2）未来五年国内页岩气开采进入急速增长态势，带动水平井数量上升； 3）得益于国内水平压裂技术进步，水平井分段压裂应用井口占比及段数有望大幅提升。

    常规油气增产和非常规油气开采推动相关设备服务发展。 一般来说，油井压裂之后，单井日产油量比压裂以前可以提高 3-5 倍，平均增产有效期大约 6 个月，部分油井甚至可以达到一年以上。当油井产量递减到压裂之前的产量之后，可以进行重复压裂，部分油井可以重复压裂 5-6 次，甚至 7-8 次。由此可见，压裂工作在挖掘油井生产潜力，保持油田稳产方面，起到十分重要的作用。而压裂的经济效益非常明显，产量可提高至压裂前的 3 倍左右，但成本仅为 1.5-2 倍。国内油气开采进入低渗透时代，目前国内低渗透油气占当年国内油气产量的 40%左右，占剩余储量的 50%以上；最近几年低渗透油气在探明储量中的占比超过了 70%，未来国内油气开采会进入将越来越依赖低渗透油气藏，油气开采进入难开采时期。同时国内页岩气、致密气和煤层气等非常规油气开采兴起，两者都推动着国内水平井应用范围扩大，且目前国内水平井应用比例低，低于 20%，而以美国为代表的页岩气比重较大的国家，水平井比例高于 30%，我们预计我国水平井比例 2020 年将达 20%，近几年保持稳健增长。

国内剩余石油储量品位分布

数据来源：公开资料、智研咨询整理

国内剩余天然气储量品位分布

数据来源：公开资料、智研咨询整理

    随着水平井技术的逐渐成熟，水平压裂段数也在不断提升，当前水平可达 10 段以上。 以上这些因素都推动着以压裂设备/服务为代表油田服务设备需求放大。与水平井应用相关油田设备服务中，压裂设备/服务占比达到 58%。相对压裂，定向钻井、连续油管及随钻测井市场规模和复合增速则要小的多。

国内水平井应用占比

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水平井应用相关油田设备服务全球市场规模占比

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    2015 年我国总油气钻井数量为 17114 口，同比下降 22%。我们假设钻井数在 2020年达到 22000 口，其中水平井占比达到 20%，则水平井为 4400 口。水平井分段压裂比例达到 90%，平均压裂段数为 8 段，则压裂需求为 31680 段，每段压裂服务 70 万元均价计算，则水平井压裂服务市场空间在 222 亿左右。单个压裂队伍年均压裂能力为 77 段/年，则需压裂套数 411 个，压裂设备 1 亿元/套计算， 水平井压裂设备市场空间在 411 亿元左右。

国内水平井压裂市场空间估算

数据来源：公开资料整理

    相关报告：智研咨询发布的《2017-2022年中国油田压裂设备行业竞争现状及投资方向研究报告》