2017年中国涂料行业竞争格局分析【图】

    2015 年我国涂料行业规模以上企业营业收入规模达到 4354 亿元，2011年-2016 年复合增速达 10%。以建筑涂料占行业比重 30%为计，我国建筑涂料年均市场规模约 1300 亿元。

涂料行业规模以上企业营业收入规模（亿元）

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    2C 端的品牌家装涂料仍是蓝海。前八大品牌市场占比尚低， 各大品牌产品毛利率尚高，未出现低价竞争迹象。随着环保以及产品政策对小型涂料企业市场空间挤压，以及消费者对品牌认知度提高，具有品牌优势的民族企业有望崛起。民族品牌或在涂料行业上演“OPPO/VIVO”的逆袭故事。

    1） 品牌市场仍是蓝海，龙头加速布局

    我国涂料行业属于完全竞争行业，企业数量众多，与全球涂料行业比，集中度较低。 2015 年我国 CR8 为 12.5%，全球涂料行业 CR10 为 29.8%。

全球销售额前十企业销售额（亿美元）及占比

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我国前八大涂料企业销售额（亿人民币）及占比

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    虽然我国涂料行业产量增速正在逐步放缓，但是龙头立邦漆营业收入增速依旧较快。立邦 2016 年中国区涂料销售额增速达 11%，高于行业平均。立邦预计 2017 年中国区销售额增速可提高至 12%，且未来数年中国市场均为其业务发展之重心。

    注： 2014 年 12 月，日涂控股完成对亚洲区域 8 家合资公司的“子公司化”，以及完成了面向亚洲合资事业即立邦涂料事业的合作伙伴吴德南集团的定向增发。这 8 家合资企业包括中国市场的 4 家：立邦涂料（香港）有限公司、立邦涂料（中国）有限公司、广州立邦涂料有限公司和立邦涂料（成都）有限公司。

立邦中国区销售额（亿元，左侧）

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立邦区域发展目标

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    出于对中国市场的看好，立邦加大了中国地区产能布局。预计其工厂个数将从 2015 年末的 29 家提升至 2018 年 38 家。

立邦中国工厂扩张计划

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    2）环保以及产品标准的提高将加速行业洗牌

    消费者环保意识提升以及环保法规逐步完善加速了涂料行业优胜劣汰。众多小品牌涂料企业在资金实力、 技术实力以及品牌效应等方面都处于劣势地位， 难以在环保领域保持大规模投资。环保法以及涂料产品标准提高加速了行业洗牌过程， 导致市场向大品牌集中。 因而， 品牌涂料增长空间不在于行业增速，而是在对小品牌的市场替代。

涂料行业相关环保政策梳理

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    相关报告：智研咨询发布的《2017-2023年中国涂料行业市场运行态势与投资战略咨询报告》