2017年中国煤炭行业需求及发展趋势分析【图】

煤炭阳芬 2017-08-30 06:12 来源：智研咨询

1、“十三五”期间原煤产量规划年均增速 3.6%

我国当前正处于城市化、工业化阶段，需要大量能源消耗作为支撑。我国“多煤、贫油、少气”的资源禀赋，使得我国形成了以煤炭为主体的一次能源消费结构。1990-2012 年煤炭在我国一次能源消费中所占比例一直保持在 70%左右，近年来伴随绿色发展理念及煤炭行业积极化解过剩产能等政策的推行，煤炭消费占比出现较大幅度下降，2015 年，煤炭消费比例下降至 64%。

14 年起煤炭消费量不断下滑

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相关报告：智研咨询发布的《2017-2022年中国煤炭分选机市场运营态势与投资前景评估报告》

原煤在一次能源消费中占比不断下降

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《煤炭工业发展“十三五”规划》中明确到，到 2020 年，我国要实现煤炭供需基本平衡，煤炭产量控制在39 亿吨，这一规划数据比2016年33.6亿吨的产量高出5.4亿吨，2017-2020期间年均复合增速 3.6%。

到2020年，预计我国煤炭产量保持年均 3.6% 增速

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2、广阔存量市场的替代需求兴起，填补周期性波动

受全球能源价格上涨的影响，全球煤炭机械装备制造业从 2003 年开始进入一轮景气周期。从我国煤炭企业固定资产投资历史来看，2008 年以前由于绝对值较小，呈现较快的增长趋势。2009 年，我国煤炭行业固定资产投资首次超过 3000 亿元，达到一定规模水平。2010及 2011 年在此水平上再创新高，分别完成固定资产投资 3785/4907 亿元，同比分别保持25%/30%的高增速，之后增速明显换挡，不断下滑，表明煤企上一轮大规模机器设备购臵在2010 及 2011 年间完成。

2010-2011为煤炭企业固定资产投入高峰期

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由于煤矿生产环境恶劣，煤机长期处于潮湿环境和不稳定负荷压力下工作，损耗巨大，煤机一般寿命仅为 5~8 年，按此推算，上一轮煤炭固定资产购臵高峰期至今进入第五个年头，2017年开始，煤机更新需求将来临，对煤炭机械行业规模的增长提供有力支撑。

更新需求填补煤炭装备投资规模周期性波动

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3、政策引导落后产能淘汰，煤炭机械化水平将提升

2003-2010 年间，由于煤价上涨，一批小煤矿迅速兴起，生产水平较低、安全保障程度不高，受此影响，煤机行业经历了一轮“野蛮生长”：行业产值高速增长，年均复合增速达到 35.56%；但代表高机械化水平的综采设备占比不断下滑，到 2010 年，煤炭综采设备产值占比已经下滑至 46%，与 2004 年相比下降 13 个百分点。

煤机行业 2008年前经历野蛮增长

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煤炭综采设备产值产比不断下降

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过低的机械化水平带来严重的安全隐患，国家安监总局早于 2007 年表示，当时我国煤矿百万吨死亡率 2.041，是发展中煤炭大国（印度、南非、波兰）等的约 4 倍，是发达煤炭大国（美国、澳大利亚）的 40-50 倍。随着国家对安全生产的日益重视，2009-2013 年间，死亡率不断下降，到 2013 年为 0.293。但与美国（世界第二大产美国）和澳大利亚（世界第 4大产煤国和最大的煤炭出口国）相比仍存在较大差距。

我国煤炭安全生产率显著低于世界其他国家

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4、煤炭综采设备投资规模测算：2017-2020年年均增速 9.37%

认为煤机行业未来的需求增长来自三方面：

1）新增煤炭产能带来的需求：伴随煤炭产量到 2020 年年均 3.6%的增速，预计新增煤炭装备投资规模保持稳中微增态势；预计 2017-2020 年新增需求分别同比增长-4%/5%/4%/3%。

2）替代需求：煤机使用年限 5-8 年，考虑到 2011 年前后为上一轮固定资产投资高峰期，煤机更新需求的高峰将于17 年开始逐步释放。构建了替代需求的估算公式，如 2017年的替代需求等于 2011 年煤炭装备投资总规模的 5%+2010 年煤炭装备投资总规模的10%+2009 年煤炭装备投资总规模的 15%。据此公式测算，预计2017-2020年替代需求同比增速分别为 4.5%/11%/8.3%/2.5%。

3）机械化水平提升：落后产能淘汰的过程将伴随着煤炭开采机械化水平的提升，综采设备投资占比将上升，预计 2017-2020 年我国煤炭综采设备“三机一架”投资占比分别为 47%/48%/49%50%，保持平稳增长态势。

2017-2020 年综采设备投资规模进行了测算，预计未来 4 年，投资规模年均增速 9.37%。

预计 2017-2020年煤炭综采设备投资规模年均增速 9.7%