2017年中国机械行业发展趋势分析【图】

    （一） 全球经济温和复苏，国内出口探底回升

    目前，全球经济复苏迹象明显，以美国、日本、欧盟为代表的发达经济体主要经济指标转好且趋势明显，尤其美国更是进入加息周期，以中国、印度为代表的发展中国家经济体也展现出较强的经济韧性。多家重要经济机极也一致看好全球经济复苏，世界银行预测 2017-2019 年全球GDP 增速分别为 2.7%2.9%2.9%。

世界银行预测全球 GDP 增速（%）

数据来源：公开资料整理

    相关报告：智研咨询发布的《2017-2023年中国土方机械行业运营分析与投资战略研究报告》

    波罗的海干散货指数是目前世界上衡量国际海运情况的权威指数，反映国际间贸易情况的领先指数。在 2016 年初创下近几年新低后，逐渐掉头向上，趋势性上升也反应全球海上贸易回暖。同时全球航空货运货邮运载率也在 2016 年下半年起有明显回升。

波罗的海干散货指数（BDI）

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全球航空货运当月货邮载运率（FLF）（%）

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    全球经济的复苏带动了国内出口增速的显著提升，国内出口交货值自 2016 年 6 月后保持正增速且同比增速明显提升，近几个月已恢复至 10%以上增速水平。

我国月出口交货值及增速（亿元，%）

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    全球经济回暖带动了我国集装箱产量和出口的反弹，从国内集装箱月度产量的数据情况看，2015 年 4 月开始一直处于下滑状态，2016 年 10 月和 11 月呈现有力反弹趋势，分别上涨 27.7%和 36.1%。集装箱出口金额在经历了连续 19 个月的下滑后，2016 年 11 月为 48585 万美元，同比上升 19.6%，出口有复苏迹象，而集装箱价格已经逐步走出底部。

1997—2016 年我国集装箱月度产量

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2012-2017 年我国集装箱月度出口金额及增速

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    （二） 基建投资依然是重要的“稳增长”手段

    1、 基建投资增速将稳定在 15-20%

    基础建设投资成为拉动投资的重要力量。“稳增长”目标下国家对基建的大力支持，地方政府换届带动的地方投资冲动以及 PPP 模式对基础建设投资的拉动明显。稳定的基础建设投资成为拉动投资增长主力。

我国 GDP 不固定资产投资增速

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    2017 年 1-4 月，全国固定资产投资完成额达到 14.4 万亿元，同比增速 2.9%，房地产投资完成额 2.77 万亿，同比增长 9.3%，基础设施建设投资 3.72 万亿元，同比增长 18.21%。房地产投资和基础设施建设投资总额占到了固定资产投资额的45%左右，其中房地产投资占比19.21%，基础设施建设投资占比 25.82%。

我国基础设施建设固定资产投资完成额及同比增速（亿元，%）

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    2、PPP 项目落地率逐月提高

    PPP（政府不社会资本合作）模式是国际上公认的市场参不公共资源配置的最有效途径之一。PPP 有助于减轻了政府的财政负担，同时还减缓地方融资平台的压力。2013 年起 PPP 模式在我国开始了新一轮推广阶段。

    据统计，截止 2017 年 5 月，PPP 项目总入库数 13132 个，PPP 项目的落地率不断提高；截止 2017 年 3 月，处于执行阶段的项目 1729 个，项目投资额 2.87 万亿。

PPP 项目数不落地率（个，%）

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PPP 项目投资额不执行阶段的 PPP 项目投资额（亿元）

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    3、工程机械销量火爆印证经济逐渐向好

    工程机械自 2016 年下半年以来同比增速维持了高速增长态势。一方面，下游基建开工、矿屏复产及PPP 项目推进是2016 年下半年工程机械行业回暖的主要因素；另一方面，2010-2011两年间进入市场的新机逐渐进入淘汰期或三四线城市和农村地区，已无法对新机的销售形成明显竞争。二手机出清是个缓慢渐进的过程，但仍然对行业回暖有较显著的作用。

    2017 年 1-6 月全行业挖机销量 75068 台，同比增幅 100.52%。其中，三一重机销量 16154台，同比增速 123.18%；很挖销量 7424 台，同比增速 175.58%；柳工销量 4199 台，同比增速116.89%。

国内挖掘机1-6月累计销量及同比增速（台，%）

数据来源：公开资料、智研咨询整理

    国产品牌挖机销量增速明显高于行业增速，体现国产工程机械竞争力的提升，全行业集中度继续得到提升。行业连续五年低谷虽然给国内工程机械企业带来了重大的冲击，但从另一方面行业低潮逼迫国内品牌更加聚焦国际市场、重规技术创新、提高管理效率，以增强市场竞争力。从近几年挖掘机销量排名可以清晰看到，以三一、很挖、柳工等为代表的国产品牌销量排名持续提升，不断挤占日韩品牌市场份额，也体现国产品牌市场影响力和宠户认可度已今非昔比。

挖掘机近一年市场集中度

数据来源：公开资料、智研咨询整理