2017年中国工控行业发展现状及发展趋势分析【图】

    一、产业复苏逻辑依然延续

    1-4月份，全国规模以上工业企业实现利润总额22780.3亿元，同比增长24.4%，去年全年同比增长 8.5%。制造业实现利润总额 19990.7 亿元，同比增长 19.9%；从主要行业利润情况来看，通用设备制造业增长 20%，专用设备制造业增长24.4%。

全国规模以上工业企业各月累计主营业务收入与利润总额同比增速

数据来源：公开资料、智研咨询整理

    相关报告：智研咨询发布的《2017-2023年中国工控安全行业市场深度调研及投资前景分析报告》

    从 PMI 指标来看，2016 年7 月 PMI 出现向上拐点，历史数据表明 PMI 与工控行业增长存在高度的吻合性。工控市场增速也开始反弹，四季度行业增长 6-7%。今年 1-5 月 PMI 维持在 51.2%左右，4 月、5 月随环比下降 0.5%，但制造业继续维持稳中向好的发展态势。新订单指数为 52.3%，近三月维持相对稳定。通用设备及专用设备工业增加值去年 8 月份开始随着中游复苏增速逐步回升，专用设备工业增加值 3 月份出现同比 13.5%的增长。企业也进入主动补库存的阶段，表现为需求回升，企业预期开始积极，主动增加库存。

PMI 、PMI新订单、PMI在手订单

数据来源：公开资料整理

通用、专用设备工业增加值同比增速

数据来源：公开资料整理

    二、细分领域进口替代趋势明显

    2016 年自动化市场规模超过 1400 亿，同比增长 0.6%，扭转了 2015 年同比下滑 8%的颓势。2016 年前三季度仍处于下滑态势，三季度末到四季度初，整个行业迅速回暖从而拉动了全年的工控自动化市场。行业各公司均感受到需求的快速增长，今年1-4月份订单量仍维持高增长，预期全年同比增速 3-4%。

全球工业自动化行业营收规模

数据来源：公开资料、智研咨询整理

工业自动化行业市场规模

数据来源：公开资料整理

    OEM市场细分产品竞争力不断提升。在以单个或单套设备为主的OEM市场，国产品牌在性价比及后期服务方面拥有较大的竞争优势，并在细分领域定制开发并满足行业特点的专用型产品拥有独特优势。代表企业汇川在变频器、伺服等领域通过电梯一体机、注塑机、空压机等产品迅速占领下游，形成对日系、台系产品进行全方位替代，这种趋势是持续且不可逆的。再如小型 PLC 领域，信捷电气市占率不断提升，通过技术积累及后期完善的服务不断获得客户的信任。

2012-2016年OEM和项目型市场增速

数据来源：公开资料整理

    未来进口替代的趋势仍将持续，2016 年本土自动化品牌的份额提升至 34.7%。另一方面，行业集中度的进一步提升不断迫使竞争对手收缩，国内企业通过规模化优势进行碾压。代表性企业宏发股份利用自身多年的自动化产线积累，不断提升产能及产品可靠性，不断挤压松下、泰科等竞争对手的市场空间，全球继电器龙头指日可待。

国内自动化市场本土品牌规模及份额

数据来源：公开资料整理

主要自动化产品本土品牌份额变化

数据来源：公开资料整理

    三、产业升级不断提升工控产品需求

    工控领域的未来增长的主要动力来自于：（1）人力成本增高，自动化需求提高；（2）产品性能的提升，工业自动化正从通用化、批量化走向半定制化和需求个性化。工业互联网在今后工控产业的需求会进一步增加；（3）新兴的行业需求，如新能源汽车电机电控、机器人等。

    随着人口红利的逐渐消失和人工成本的增加，企业对自动化设备的需求日益旺盛，工控产品在提高生产效率、产品质量等方面具有不可替代的优势。我国在纺织服装行业的竞争力主要得益于劳动力成本，2000 年-2015 年制造业平均工资持续快速增长，年复合增长率12.21%。近年来用工成本的提高使得劳动力优势消失，工业化、信息化、智能化成为行业转型的方向。

我国制造业人员平均工资及同比增速

数据来源：公开资料整理

    我国的产业升级将围绕智能制造、工业 4.0 不断铺展开来。从市场需求结构角度看，低端产品的需求不断下降，中高端产品的需求日益凸显，产品单价持续上升。市场需求结构的变化将倒逼机床工具行业的转型升级。伺服、变频器、PLC 等工控产品在对“行业工艺”深入理解的情况下为加工精度及产品稳定性的提升具有关键作用。推荐工控龙头汇川技术。

工控是智能制造的核心环节

数据来源：公开资料整理

    工控行业将由通用化产品逐步向专用化和多样化发展，通过模块化设计实现特点环境及加工情景的专用化产品将更加受到市场欢迎。