2017年中国煤炭行业市场供需情况分析及预测【图】

煤炭管小红 2017-08-14 07:02 来源：智研咨询

截至 2017 年 6 月 23 日，今年行业累计涨幅约 1.56%，同期沪深 300 指数涨幅约为 9.45%。子行业方面，动力煤板块今年以来累计上涨 16.35%，表现明显好于大盘，而炼焦煤板块上半年走势低迷，今年以来累计下跌 8.79%。

2017 年以来煤炭行业的市场表现情况

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相关报告：智研咨询发布的《2017-2022年中国煤炭市场专项调研及发展趋势研究报告》

一、中国煤炭行业市场供给情况分析

两会后煤矿加速复产，库存快速上升

1、中国煤炭生产情况分析

2017年1-2月煤炭产量5.07亿吨，同比下降1.7%

2013-2017年中国煤炭累计产量及同比增速

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3月全国煤炭产量29976.3万吨，同比增长1.9%，是2015年2月以来首次正增长，4月全国煤炭产量29453万吨，同比增长9.9%，4月日均产量环比3月继续增长1.53%

全国煤炭产量及累计同比增速

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2、中国煤炭库存情况分析

电厂、港口库存快速上升

六大发电集团煤炭库存

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秦皇岛港煤炭库存

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二、煤炭行业市场需求情况分析预测

1、煤炭行业近期需求情况分析

高位回落，但总体表现尚可今年上半年总体煤炭需求较好，主要原因是经济总体较好以及来水不足引发的水电出力明显不足。 1. 火电只占煤炭消费的约 50%。今年前 5 个月在总发电量同比增速 6.4%的情况下，火电增速 7.2%，表现较好，保持了 4 季度以来的高增长，也为近年来的高位。而水电增速由于来水偏枯连续负增长，前 5 个月增速-4.8%，为近年新低。火水电的替代作用明显。核电风电发电仍保持 20-30%的高速增长。

分类发电量增速，水电创新低

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各分类发电量占比，火电占比逐年回落，今年前 5 月火电表现较好

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近期需求指标有所回落：日耗量同比增速逐月回落，由 1、2 月份平均 19%，逐月回落至 5 月的 11%。但仍在高位。

六大电厂日耗量同比增幅减少

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2、2017 年煤炭行业市场需求预测

按照政府 2017 年能源工作目标，煤炭消费比重由 62%下降至 60%，能源总消费量由 43.5 增长至 44 亿吨标准煤。煤炭需求减少 2% 根据 2 月 17 日能源局发布《2017 年能源工作指导意见》：“2017 全国能源消费总量控制在 44 亿吨标准煤，煤炭消费比重下降到 60%左右。”2016 年能源消费总量 43.5 亿吨标准煤，增速 1.4%，煤炭消费比重 62%，煤炭消费量 27 亿吨。假设 2017 年消费量 44 亿吨，符合能源局工作目标，能源消费增速 1.2%，比 16 年减少 0.2 个百分点，按照 60%的煤炭占比，则 17 年煤炭消费量 26.5 亿吨标准煤，同比减少 2%。两种方法所得到的结果都是：煤炭需求减少 2%。

煤炭产量和下游行业产量增速

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3、长期煤炭行业市场需求预测

2016 年到 2030 年，预计煤炭占能源消费比重由 62%下降至 45%，煤炭消费量 27 亿吨标准煤，0增长。未来 15 年将是低碳绿色能源为主导的，能源消费强度也将维持在低位，煤炭所占能源比重将大幅缩减。国家发改委、能源局今年 4 月颁布《能源生产和消费革命战略（2016-2030）》这一中长期能源发展战略，低碳绿色减排贯穿了中长期能源发展路线图。该文件指出 2030 年能源消费量不超过 60 亿吨标准煤，天然气和非化石能源占能源消费比例由目前的 20%提高至 35%。根据我们测算，煤炭占能源的比重将由 16 年的 62%下降至 45%左右（假设原油占比由目前的 19%提升 1 个百分点至 2030 年的 20%）。从煤炭占能源比重的年均递减率看，每年减少 1.1 个点，这与近年来煤炭实际的递减率 1—2 个点看，并没有明显的放缓。根据测算，2016 到 2030 年，煤炭消费量增长率为 0。 2030 年煤炭消费量 27 亿吨标准煤（60 亿吨标煤*45%占比=27 亿吨，与 2016 年相等 43.5 吨标煤*62%占比 =27 亿吨），而原油消费量增长 50%左右，天然气 223%，非化石能源 107%。按照 16 年 43.5 亿吨标准煤计算，未来 14 年，总体能源消费增加不超过 38%，能源消费量年平均复合增长率不超过 2.3%。在能源消费量年均 2.3%的较高增长下，煤炭的消费量在未来 14 年是 0 增长。鉴于煤炭需求中长期是 0 增长，未来要保持供应稳定，不能再有明显增长了。

煤炭需求量及增速