2017年中国草甘膦行业发展情况分析【图】

    草甘膦生产工艺有 IDA 法和甘氨酸法。孟山都等国外企业主要采用 IDA 法：先制 备 IDA（亚胺基二酸），再用 IDA 生产双甘膦，最后双甘膦氧化得到草甘膦。IDA 法具 有流程短、收率高、产品纯度好和污染少等优势。而国内主要采用甘氨酸法，原料相 对易得，成本比 IDA 法低，但环保压力较大，甘氨酸法生产草甘膦的路线有多种，工 业上绝大部分用亚膦酸二甲酯法生产草甘膦

我国草甘膦产能和产量情况

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    相关报告：智研咨询发布的《2017-2023年中国草甘膦市场竞争态势及未来发展趋势报告》

目前国内各草甘膦企业产能情况

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    草甘膦价格从 16 年八月中旬开始上涨，价格从每吨 1.7 万元左右涨到了 17 年年 初的每吨 2.5 万元左右。一开始推动价格上涨的原因主要是环保核查以及 G20 会议召 开，使江浙等地区的草甘膦生产企业开工率下降；到了 16 年四季度，下游需求增加， 华北地区雾霾天严重使河北省甘氨酸大面积限产，同时其他原料也出现一定幅度的上 涨，这些因素共同推进了草甘膦价格的上行。

    15-16 年，草甘膦价格持续下行，利润变薄，对于没有原料价格优势的草甘膦企 业，部分陷入了亏损，在一年多的时间内行业开工率不到 50%。16 年下半年这轮价格 的上涨，使草甘膦企业的利润得到改善。以甘氨酸法工艺为例，我们“0.58×甘氨酸 +0.345×黄磷+1.173×液氯+1.32×甲醇+0.485×多聚甲醛+3500”作为生产成本，来 计算草甘膦与原料的价差，可明显看出盈利情况的改善。

草甘膦价格（单位：万元/吨）

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    从今年 2 月 10 日前后开始，草甘膦价格开始回落，但原料甘氨酸和液氯的价格也 得到较大下降，所以价差没有随之下降，但从 3 月 15 日左右开始，草甘膦价格继续下 行，大部分原料价格没有明显下降，原料中黄磷价格更是一路向上，所以价差也开始 回落。

甘氨酸法草甘膦价差（单位：元/吨）

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    从全球的产能和需求情况来看，草甘膦确实处于过剩状态，但在国内环保监管趋 严，以及供给侧改革的大环境推动下，草甘膦的有效供给得到了减少，2016 年国内草甘膦产能是 84 万吨，但有效产能是 65 万吨左右，产量是 50.48 万吨，另外再加上国 外 35 万吨左右的产能，所以从 16 年的供给来看，供需已接近平衡。展望将来，转基 因作物在全球不断推广，尤其是发展中国家的种植面积在稳步提升，全球草甘膦的需 求量会稳中有升，而在供给端，环保监管有望持续保持高压，所以对于草甘膦生产企 业，在解决好环保问题的情况下，盈利情况相对于 15、16 年，肯定会越来越好。

全球草甘膦的消费量（单位：万吨）

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国内草甘膦装置开工率

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