2017年中国制冷剂行业价格走势及发展趋势分析【图】

    （一）HFCs 有效产能开工率提升，氢氟酸紧缺导致 HFCs 价格飙涨

    1、含氢氯氟烃（HCFCs ）淘汰力度逐步加大，HFCs 市场占有率提高

    受技术进步及环保要求提高的影响，制冷剂的发展可以分为四代，第一代产品以可工作性为原则，主要是自然物质；第二代产品以安全耐用为原则，以全氯氟烃（CFCs）为主；第三代制冷剂以消耗臭氧层潜值（ODP）为选择标准，以 CFCs 的替代物 HCFCs为主；第四代制冷剂则将温室效应潜值（GWP）纳入重要指标，以氢氟烯烃（HFOs）为主要目标，目前仍在不断的开发和探索中。

    目前，市场上主要制冷剂为 HCFC-22、HFC-125、HFC-32、HFC-134a 以及一些混配冷媒，如 HFC-410a（HFC-125 和 HFC-32 混配）、HFC-404a（HFC125、HFC-134a和 HFC-143 混配）以及 HFC-407c（HFC125,、HFC-134a 和 HFC-32 混配）等。

制冷剂更替路径

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    相关报告：智研咨询发布的《2017-2023年中国制冷剂市场分析预测及发展趋势研究报告》

    根据数据，2013 年国内 HCFCs 总产能达到约 100.7 万吨/年，下游消费去向包括制冷剂、发泡剂、溶剂等 ODS 用途，以及出口和原料用途。其中，原料用途包括用于生产四氟乙烯（TFE）、偏氟乙烯（VDF）、氢氟烃（HFC-125、HFC-143a）、氟化醇、含氟农药和医药中间体等，其下游产品涉及塑料、橡胶、制冷剂、清洗剂、农药、医药等多个行业。由于 HCFCs 原料用途并不对臭氧层产生危害，是《议定书》中豁免的用途，因此，主要受控用途是制冷剂、发泡剂、溶剂等 ODS 用途。根据环保部文件，此类 HCFCs 生产采用配额制度。

    2015 年后 HCFCs，淘汰进程加速，HCFC-22的 的 ODS 用途产量和消费量将快速下降，HFCs 制冷剂市场占有率将提高。目前，我国HCFCs受控用途中，产能最大的是HCFC-22，主要用于家用空调和工商制冷。从 2013 年开始实行配额生产以来，HCFC-22 产量总体呈下降趋势，随着履约进程推进，受控用途 HCFC-22 产量将加速下降。根据 2016 年10 月，《议定书》第 28 次缔约方大会达成基加利修正案，发达国家将从2019 年、发展中国家将从 2024 年开始分阶段逐步冻结并削减 HFCs 类物质。 我国在 2024 年之前并不削减年之前并不削减 HFCs 品 产能，因此，过渡性替代品 HFC-125 、HFC-32 、HFC-410a 和 和 HFC-134a等市场占有率将逐步提高。

我国HCFC-22 配额量和实际产量（万吨）

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    2、HFCs 有效产能利用率上升，原料氢氟酸量跌价涨支撑 HFCs 价格飙涨

    HFC-125 、HFC-32 和 和 HFC-134a 等产品产能仍过剩，但产量逐年提升。目前，扣除“僵尸产能”，实际开工率高于等产品产能仍过剩，但产量逐年提升。目前，扣除“僵尸产能”，实际开工率高于 70% ，供需格局大幅改善。在 2008 年底“4 万亿”经济刺激和 2009 年初全国展开“家电下乡”活动共同促进下，我国冰箱和空调等产销火爆，制冷剂行业投资热情极度膨胀，导致制冷剂产能爆发性增长，景气上行至 2011 年鼎盛时期，但物极必反，随之而来的是产能过剩，整个制冷剂行业自此陷入长达 5 年多的低迷期。这期间，部分企业选择停产，根据2017 年最新产能统计，HFC-125、HFC-32 和 HFC-134a 退出幅度约 20%，实际开工率接近 70%，供需向好。

HFC-134a 产能、产量和开工率情况

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HFC-125 产能、产量和开工率情况

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HFC-32产能、产量和开工率情况

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    环保趋严叠加萤石矿涨价导致氢氟酸量跌价涨。我国萤石资源主要分布在浙江、福建和江西等地区，氢氟酸产能基本集中在江浙地区。近年来，随着环保的日趋严格，园区化管理趋势明显增强，部分污染大、园区外的企业面临关停和搬迁，导致一部分相对体量较小的产品供应短缺，其中氢氟酸就是其中之一。另外，上游原材料萤石矿价格在2016 年 3 月开始触底反弹。因此，在环保和成本支撑下，氢氟酸价格大幅度上涨，从2017 年 1 月至今涨幅达到 28.6%，而同期原材料萤石矿价格涨幅为 17.1%。

    氢氟酸作为生产 HFCs 必须的原料之一，其量跌价涨直接导致 HFCs 成本上升和供应短期紧张，随之 HFCs 价格大幅增长。

国内萤石矿价格曲线（元/ 吨）

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国内无水氢氟酸市场价格曲线（元/ 吨）

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国内 HFC-134a 价格曲线（元/ 吨）

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国内 HFC-125价格曲线（元/ 吨）

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国内 HFC-32价格曲线（元/ 吨）

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国内 HFC-410a价格曲线（元/ 吨）

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    3 、第四代制冷剂 HFOs技术门槛高、产能太小，且市场被外企垄断

    （一）2024年之前 HFCs需求量将保持增长态势

    汽车空调制冷剂领域的主流产品是 HFC-134a。国内汽车产量仍保持增长势头，对HFC-134a 需求量仍然很大。2016 年我国汽车产量达 2819 万辆，按照平均每辆汽车灌装制冷剂 0.6kg，则新车市场对制冷剂需求量约 1.7 万吨。存量市场方面，按照 2016 年公布的汽车保有量 1.94 亿辆，存量汽车制冷剂需求约 11.6 万吨。2016 年新车及存量车市场制冷剂消费量为 13.3 万吨。出口方面，由于发达国家 HFC-134a 产能逐渐退出，中国已经成为 HFC-134a 的第一大生产国，出口是产量消化的重要渠道。但一方面欧美开始对 HFC-134a 的应用施加限制，另一方面针对我国产品的反倾销也愈演愈烈。在2013-2014 年间，美国就曾启动对我国 HFC-134a 产品的“双反”调查，但以我国胜诉告终；今年美国氢氟烃联盟再次申请对进口自我国的 HFC-134a 启动反倾销调查，裁定结果尚未明确。印度也将于今年 7 月开始对我国出口的 HFC-134a 以每公斤 1.22 美元的标准征收反倾销税。总体来看，未来 5 年，预计我国 HFC-134a 年消费量在 13 万吨基础上呈小幅增长趋势。

    冰箱、冷柜和空调领域主要使用 HCFC-22 以及 HFC-410a 、HFC-404a 、HFC-407c等混配制冷剂。其中，HFC-410a 已在空调市场普遍使用。日本 95%以上的变频空调均使用了 HFC-410a，欧洲自 2004 年起全面禁用 HCFC-22 空调制冷剂，加快 HFC-410a和 HFC-32 空调的普及，美国市场则在 2010 年全面升级到 HFC-410a 产品。随着我国变频空调市场的高速发展，空调业对 HFC-410a 的需求也与日俱增。根据 2016 年我国空调、冰箱和冷柜产量来估算，三者对制冷剂消费量分别为 24.1 万吨、2.5 万吨和 2.6万吨。存量市场主要是维修用途，预计空调、冰箱和冷柜消费量分别达 8.6 万吨、6.4 万吨和 1.1 万吨。

我国空调、冰箱、冷柜和汽车产量

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我国新生产空调、冰箱、冷柜和汽车所消耗的制冷剂量（万吨）

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    总体来说，当前 HFC-125、HFC-32 和 HFC-134a 有效产能合计约 52 万吨/年，年产量约 34 万吨，平均开工率 65.4%，产能利用率大幅提升。根据环保部外经办 2016 年HCFC-22 制冷剂用途统计数据，全年实际产量为 25.6 万吨。制冷剂产量合计为 59.6 万吨。2016 年制冷剂国内需求约 48.8 万吨，HCFC-22 出口量 8.1 万吨，HFCs 出口约 2万吨，需求量加出口量合计 58.9 万吨。总体供需平衡。

    预计 2024 年之前，我国 HFC-125、HFC-32、HFC-134a 以及其混配制冷剂消费量将随着下游消费增长而增长，产能利用率将进一步提升。