2017年我国供热行业发展趋势分析【图】

    供热主要分为集中供热模式、 分户供热模式。 集中供热是指在工业生产区域、城市居民集聚的区域内建设集中热源，向该地区及周围的企业、居民提供生产和生活用热的一种供热方式。我国人口众多、人口密度高、用热面积大，集中供热更适合我国北方大城市的居民用热。与集中供热模式相对应的是分户供热模式，常见的分户供热模式有分户锅炉、地板辐射、电热膜等方式。

    集中供热与分户供热相比，具有节约燃料、减轻大气污染、节省用地、提高供热质量、低噪音、少扰民、自动化程度高、设备故障率低等优势。常见的集中供热模式包括热电联产、区域燃煤锅炉、燃气锅炉等方式。目前，我国城市集中供热的热源形成了以锅炉房、热电联产为主，其它热源方式为补充的格局。从2000 年至今，锅炉房在城市集中供热的比重在不断上升。城市集中供热总量（热水）来源模式如下图所示：

数据来源：公开资料、智研咨询整理

    相关报告：智研咨询发布的《2017-2023年中国城市供热行业市场深度调研及投资前景分析报告》

    随着节能减排淘汰落后产能政策在全国的推广， 近年来各级地方政府加快了拆除高耗能、高污染、低热效率锅炉的步伐。在国家发改委等七部委联合发布的《燃煤锅炉节能环保综合提升工程实施方案》中提到，要加快淘汰小型分散燃煤锅炉，推行城市集中供热。到 2018 年，推广高效锅炉 50 万蒸吨，淘汰落后燃煤锅炉 40 万蒸吨，完成 40 万蒸吨燃煤锅炉的节能改造。到 2015 年底，京津冀及周边地区全部淘汰 10 吨/时及以下燃煤锅炉；到 2017 年地级及以上城市建成区基本淘汰 10 吨/时及以下的燃煤锅炉，天津市、河北省地级及以上城市建成区基本淘汰 35吨/时及以下燃煤锅炉。

    2010 年之前，北京市集中供热以热电联产、燃气供热、燃煤集中供热为主导，其中燃煤锅炉供热面积占比达到 31%，燃气供热面积占比达到 44.1%。“十二五”期间，北京市将能源清洁化作为治理燃煤污染的治本之策，大规模开展燃煤设施改造，大幅压减燃煤总量，从源头上减少燃煤污染物排放。2016 年，北京市燃煤锅炉改造规模创历史新高，截至 10 月中旬，燃煤锅炉清洁能源改造在施规模近 7000 蒸吨，是原定任务量的 2 倍多，基本实现核心区“无煤化”、城六区“无燃煤锅炉”。

北京市燃煤锅炉改造规模（单位：蒸吨）

数据来源：公开资料、智研咨询整理

    燃料补贴对象是供暖企业，但最终受益人是居民。在供热行业未能完全市场化定价的政策环境下，这种补贴实质上是供暖价格的补充。如果没有这种补贴机制，行业的正常运行将会受到影响，进而居民的正常采暖受到影响。这种机制的经济实质是居民和政府共同支付了实际采暖价格。

    以 2014-2015 供暖季为例，北京地区的天然气供暖中，商业供暖的收费标准为 46 元/平方米，政府不对此部分进行补贴，该价格可反映正常的市场供需状况和燃料价格变化情况；居民采暖的收费标准为 30 元/平方米，燃料补贴为 12.36元/平方米，二者之和为 42.36 元/平方米，与商业供暖价格较为接近，差异率不到 10%。可以看出，补贴实质上是供热价格的一种补充。

    目前，在我国供热行业并未完全市场化的政策环境下，居民供暖价格受到政府的严格规制。未来如若取消上述补贴机制，供暖价格实现市场化定价，则居民供暖价格将趋近于商业供暖价格。

    供热行业的上游行业为能源行业，即热力生产所需的燃料。目前来说，煤和天然气是热力生产的主要燃料；城市供热的下游为居民、工业、商业等终端热用户。供热行业的产业链示意图如下：

供热行业产业链示意图

数据来源：公开资料整理

    能源占供热成本比例的 50%以上， 能源价格的波动对供热企业的成本有显著影响， 并在很大程度上决定了供热企业的盈利能力。 我国供热所用能源种类繁多，包括了煤炭、天然气、燃油、电能等传统能源以及工业余热、核能、太阳能、地热、生物质能等新能源。

    但是目前我国集中供热所用能源仍以煤炭为主，只有北京、上海、乌鲁木齐等少数城市使用天然气等其它能源用于替代煤炭作为供热燃料。 供热能源占供热成本比例的50%以上，煤炭、天然气等能源价格的波动对供热企业的成本有显著影响。

    近年来，天然气价格的高企制约了天然气消费的迅速普及。但从 2014 年开始， LNG市场价格呈现震荡下跌走势， 并于 2015 年初随着石油价格下降而下降。 对于供热行业而言，从供热能源结构来看，预计未来燃气供热比重将会不断上升，在天然气长途管网建设和城市供气基础设施不断完善的情况下，天然气的供给释放可以满足持续增长的城市燃气供热需求。