2017年中国采油设备海洋市场发展分析及其他石油钻采设备市场调研【图】

    一、采油设备海洋市场发展分析

    1、浮式生产储油船市场

    FPSO（Floating Production Storage & Offloading），浮式生产储存卸货装置。它集生产处理、储存外输及生活、动力供应于一体，油气生产装置系统复杂程度和价格远远高出同吨位油船，FPSO 装置作为海洋油气开发系统的组成部分，一般与水下采油装置和穿梭油船组成一套完整的生产系统，FPSO 安装有原油处理装置，并具有自航能力。FPSO 目前海洋工程船舶中的高技术产品，具有高投资、高风险、高回报的海洋工程特点。

FPSO示意图

资料来源：公开资料整理

    FPSO 是目前最重要的采油平台，全球 60%以上的生产设备为 FPSO，主要分布在北海、巴西海域、西非几内亚湾、中国南海等，FPSO 机动灵活、适用水深范围广，依然是未来生产平台的主流装备。目前 80%以上的 FPSO 船龄在 15 年以内，短期更新需求小，但新增需求大。FPSO 的建造主要集中在韩国、中国、新加坡的船厂。

    2、张力腿平台市场调研

    TLP（Tension Leg Platform），张力腿平台。包括大型浮式结构，细长的张力腿和基础结构。利用浮力让联系平台本体及海底锚固基础的张力腿受到顶张力，使平台处于拉紧状态，几乎没有深沉和平移运动，从而保证平台和海底井口的相对位置在允许的工作范围内。TLP 平台的类型包括：传统型、海星型、MOSES 型，目前以传统型为主。TLP 平台从上世纪 80 年代开始使用，第一个 TLP 最早出现于英国北海 Hutton油田，水深 148m，目前新建 TLP 平台的水深已经超过 1500m。TLP 平台目前主要应用于美国墨西哥湾，占 70%以上。

TLP 示意图

资料来源：公开资料整理

    3、柱体式平台市场调研

    Spar 是一个柱状浮式结构，通过锚泊系统固定于海底，主要由上部组块、筒式浮体、系泊系统、立管系统组成。Spar 的深吃水对立管能形成很好保护，适宜于超深水的采油，浮筒内可以储油。目前 Spar 有三种类型：标准型（Classic Spar）、桁架型（TrussSpar）、多柱型（Cell Spar）,其中以桁架型为主，占比超过 70%。同 TLP 平台一样，Spar 目前也主要应用于墨西哥湾。

Spar 示意图

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主流生产平台的比较

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    二、其他石油钻采设备市场调研

    1、海洋平台辅助船发展情况

    一、勘探装备

    海洋油气资源勘探装备主要包括勘探船、调查船等，勘探船主要用于物理勘探，调查船以海底油气资源资源调查工作为主，兼顾海洋地质、水文磁场、海洋矿产资源调查等。

海洋勘探船和调查船示意图

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主要海工辅助船舶

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主要海洋平台辅助船舶示意图

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    二、水下系统

    水下系统如下图所示由采油树和水下管汇等几部分组成。采油树负责采油、控制油井启闭。水下管汇的功能与一座固定平台类似。PLET 是管道终端设施，ROV 为水下作业机器人。

水下系统示意图

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    集输设备：海洋油气集输设备主要包括：穿梭油轮，液化气船，大型铺管船，海底管道等。铺管船上具有管道张紧器、浮托输送架及高效焊接作业线，海底管道主要使用大口径直缝焊管。

主要海洋油气集输装备示意图

资料来源：公开资料整理

    2、海工辅助船舶的租赁市场

    2013年7月31日，国务院印发《船舶工业加快结构调整促进转型升级实施方案（2013–2015年）》，强调：未来将加快发展海洋工程装备，重点依托国内市场需求推进海洋工程装备专用系统和设备以及特种材料的研发、制造。该方案同时还鼓励金融机构加大对相关产业信贷融资支持力度。

    然而除了中国进出口银行外，面对单一项目融资金额巨大且操作难度颇大的海工装备，国内的银行普遍较为谨慎。

    融资额巨大、专业性强、变现不易、法律障碍和汇兑问题等诸多条件限阻了海工融资租赁业务的发展。不过，包括交银租赁、农银租赁、远东宏信、中航租赁在内的众多融资租赁公司已经设立海工项目部门，计划择机进入，部分融资租赁公司已经有海工业务在洽谈中。

    1、金融租赁打头阵

    2013年3月15日，工银租赁将在招商局友联船厂完成恢复改造工程的半潜式钻井平台“南海7”号交付给中海油田服务股份有限公司（中海油服）。这是国内融资租赁公司首次涉足核心的海工平台租赁领域。

    “南海7”号半潜式钻井平台的前身是ENSCO钻井公司的半潜式钻井平台ENSCO5003。设计方为AkerH-3，作业水深为304.8米，最大钻井深度为7620米。工银租赁2012年底租下该平台，成为该平台的所有人。2月2日，该平台送至招商局友联船厂进行恢复改造工程，主要针对平台关键设备进行修理，更换部分船体结构钢板、增加零排放系统、改造生活区等。3月14日，平台改造完成，被重命名为“南海7”号，工银租赁采用光船租赁形式，将这座钻井平台转租给中海油服全面管理和使用，投入到南海东部生产作业，合同期为5年。

    2013年4月9日，工银租赁与法国海洋石油与天然气巨头Bourbon达成协议，Bourbon出售现有总价25亿美元的各类海工船舶，并签署为期10年的售后回租租约，以改善自身财务状况。

    在协议第一阶段，工银租赁将支付15亿美元，用于购买Bourbon的51艘海工支持船（OSV），并将这些OSV以光船租赁的方式回租给Bourbon，租期10年。这51艘OSV包括24艘在役船舶和27艘在建新船，其中新船正在中国太平洋造船厂建造，将于未来14个月内交付。协议还声明，如果工银租赁在租赁期间内决定出售这批船舶，Bourbon将保留优先购买权。

    国内另一家涉足海工融资租赁业务的公司是民生租赁，它也是国内最早从事海工融资租赁业务的融资租赁公司。2009年4月，民生租赁与中海油服签订合同，为其提供6艘6000马力三用工作船（AHTS）的光船租赁服务，融资金额6亿元。这些AHTS由福建冠海造船建造，上海佳豪设计，最大持续功率2206KW（3000HP）×2，艏部设有侧推2台，最大载重量1900吨，主要承担钻井平台的守护、救生、值班等任务。2012年3月，6艘AHTS全部交付完成并投入使用。

    除了银行系金融租赁公司外，厂商系融资租赁公司在海工融资租赁业务上也取得了一些成绩。与国内最大的海工装备制造企业中集来福士属于同一母公司的中集租赁就曾在2009年为中海油服提供过4艘海工类船舶的融资租赁服务。4艘海工船舶于2011年完工交付后，已进入运营和还租阶段。

    与北车海工深度合作的崇和租赁也进行过一些AHTS和铺管船（PLV）的融资租赁服务。

    2、六大问题待解

    国家在政策上支持海工业务发展，从市场角度看，海工项目也优于普通船舶融资项目，但融资租赁机构在涉足这一领域时却颇为谨慎。除上述提及的民生租赁、工银租赁和中集租赁外，其他融资租赁公司在海工业务上实际成交的项目寥寥无几。

    首先，海工设备转手变现能力弱。海工产品都是按施工与水文条件量身定制的，并非标准化产品。举个最简单的例子，一项目需要能容纳5000人作业的钻井船，但另一项目可能只需要容纳500人的船就够了，加上其他诸如水文条件、气象条件、海底钻探条件等，每个项目都不一样，由此导致A项目的海工设备很难被用到B项目中，一旦A项目被取消，为A项目而定制的海工设备很可能变为‘一堆废铁’，很难转手处置。因此，国内目前的海工融资租赁项目主要围绕AHTS、PSV、OSV和PLV等便于转手处置的海工辅助船，很少涉及核心的平台类设备。

    其次，国内融资租赁公司对海工设备的认知不够，专业性不强，相关人才缺乏。海工装备的特殊性，决定其与传统船舶制造的标准化体系不同。海工产业是一个非常庞杂、深奥的体系，除了传统的工程建造外，其设备配套体系繁杂，还包含气象学、地质学、海洋学、生物学、地球物理学等基础科学领域的内容。如果没有合适的专业人才，很难对船东的需求、船厂的能力和项目的成本核算作出有效的评估。

    此外，为保证设备能够及时交付，工程能顺利实施，海工融资项目办理的时间要求也较高，这客观上也要求租赁企业能对市场做出快速反应，确保项目快速推进。这些都要基于融资租赁公司对海工市场和海工装备有充分理解和认识。

    第三，对海工项目的法律法规不熟悉。与国际船舶买卖有标准合同不同，海工项目要与不同的船东签订不同的合同，没有一个标准范本。而国内对海工项目法律法规熟悉的专家很少，常由国外船东方获得合同起草的主动权，这导致一旦发生合同纠纷，融资租赁公司非常被动。

    第四，海工融资租赁业务的客户以国外油气开发公司为多，这类公司实力雄厚，很多还是海外上市公司，因此并不差钱。有些仅仅是出于短期内降低负债比例或优化财务报表的需求才考虑融资的，因此对融资成本有非常高的要求。而国内的人民币融资成本相较于国外高出不少，融资租赁的融资成本更是普遍比银行信贷要高。因此，很多国外客户更倾向于在海外融资，除非特殊情况，一般很难考虑国内的融资租赁公司。

    以工银租赁与Bourbon的OSV融资租赁合同为例，在10年光船租赁期间，OSV的年租费仅为该船售价的10.66%。换句话说，工银租赁在该项目上利润空间非常有限，颇有些政策需要的意味。

    第五，海工项目的融资额巨大，且运营期限较长，一般为8～10年，租金以美元付款为主。因此，在这样长的一个还款期内，会否造成汇兑损失，也是国内融资租赁公司所担心的

    最后，海工融资租赁业务的客户情况也是一个问题。海工企业业绩随着国际原油市场的起伏而变动，虽然多数企业实力雄厚，但破产的企业也并非没有。一些海工辅助船的船东就更惨了，有项目的时候租金回报不错，一旦没有项目就收不到工程款，容易有系统性风险。2011年时，中远船务为Remedlal offshore建造的一艘价值1.4亿元的ESV平台就因为对方突然破产而不得已将其转卖给中集来福士，交易金额仅为7000万元。

    相关报告：智研咨询发布的《2017-2022年中国石油钻采设备行业分析及发展趋势研究报告》