2017年中国电解铝产量及行业集中度分析【图】

    近几年全球电解铝产量增量也主要来自中国。中国的产量和占比都不断增加，目前占比约 56%，而排名第二的俄罗斯，电解铝产量仅有中国的 11%。2016 年中国电解铝建成产能 4320万吨，产量 3250 万吨，产能利用率只有 75%。相较于产量，中国电解铝的进出口量都不高，2016 年进口量约 20 万吨，而出口量仅为 1.7 万吨。

中国电解铝产量占比超 50%

数据来源：公开资料整理

    相关报告：智研咨询发布的《2017-2022年中国电解铝市场运营态势及发展趋势研究报告》

中国电解铝产量不断增加

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中国电解铝产能利用率只有约 75%

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相较于产量，中国电解铝进出口量并不高

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    目前生产电解铝的主流生产工艺是冰晶石-氧化铝融盐电解法，生产 1 吨电解铝所需原料大致为：1.95 吨氧化铝+0.49 吨预焙阳极（碳素）+0.01 吨冰晶石+0.025 吨氟化铝。氧化铝、预焙阳极等原料成本占比50%左右。电解铝生产过程中会消耗大量的电力，目前生产 1 吨电解铝需耗电约 13500 度，电力成本占比 30%-40%。在各省氧化铝价格差异不大的情况下，用电价格成为关键影响因素，此外氧化铝和铝锭的运输费用也影响着产能分布

电解铝成本构成

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各省氧化铝价格

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    中国电解铝的主要生产地区为山东、新疆、内蒙古、河南等省，2016 年前四省产量占比约为 65%。可以看到电解铝产能分布地区至少包含以下特点之一：1）电力成本低；2）靠近氧化铝产地；3）交通便利、靠近下游市场。

2016 年各省电解铝产量占比

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各省电解铝产量

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    根据百川资讯，2017 年 4 月中国电解铝按照开工产能加权平均电价为 0.2962 元/千瓦时；用电价格最低的省份是新疆 0.182 元/千瓦时，之后依次是四川 0.279 元/千瓦时、陕西 0.287 元/千瓦时、山东 0.289 元/千瓦时，而河南（0.434 元/千瓦时）为全国最高。可以看到最高和最低用电价格相差近0.25 元/千瓦时，每吨电解铝的成本差异超过 3000 元，对企业盈利水平影响巨大。

    目前电解铝三大主产区山东、新疆和内蒙古用电价格都低于全国平均水平，其中山东主要是受益于自备电比例高、孤网运行等原因，而新疆和内蒙古则是依托于煤炭资源丰富，发电成本低。

2017 年 4 月电解铝使用电价分布

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铝价历史走势

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    中国电解铝行业集中度较高，全国百万吨产能以上的电解铝企业集团有中国宏桥、中铝、信发集团、国电投、东方希望、酒钢集团、神火集团、曾氏集团、云铝股份、锦江集团、其亚集团，到 2016 年底这十一家企业合计建成产能约占全国总产能的 70%，合计产量约占全国总产量的 74%。