2017年中国饲料市场需求、市场集中度及市场价格走势分析预测【图】

    一、预计未来饲料销量走势分析

    1、能繁母猪、生猪存栏持续下降，预计未来将逐渐复苏

    能繁母猪、生猪存栏持续下降，预期 17 年将会反转。2017 年 1 月，能繁母猪和生猪存栏量延续 2016 年下降趋势， 能繁母猪存栏量 3,651 万头，环比下降 0.4%，同比下降 3.5%，生猪存栏量 3.57 亿头，环比下降 2.9%，同比下降 4.5%。能繁母猪和生猪存栏量直接影响饲料销量，我们判断存栏下降趋势将在 2017 年扭转，饲料行业将扬帆起航。

    去产能充分，未来饲料需求提升空间大。目前全国能繁母猪存栏量较上轮周期最低点还要低 20%，即使考虑 PSY 提升，去产能也已经相当充分。当前补栏结构，超大养殖集团及大型养殖户开始大量补栏，中小型猪场较为谨慎， 后期或将跟进，假设恢复到上轮周期高点，生猪存栏有 34%的回升空间，饲料需求提升空间较大。

能繁母猪存栏量下降

资料来源：公开资料整理

    相关报告：智研咨询发布的《2017-2022年中国青贮饲料市场深度调查及行业前景预测报告》

生猪存栏量下降

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    二、饲料行业集中度分析

    1、饲料市场的集中度提高，呈现规模化发展趋势

    我国饲料行业容量巨大，集中度仍有较大空间。根据全球饲料调查报告显示，2015 年，全球饲料产量达到 9.955 亿 吨，中国是世界第一大饲料生产国，2015 年饲料产量 1.8 亿吨，其次是美国和巴西，2015 年饲料产量分别为 1.73 亿吨和 6870 万吨。但是我国饲料行业企业众多，行业集中度不高，其中，猪饲料 CR2 约为 16%，禽饲料 CR2 约 为 18%，水产饲料 CR2 约为 24%，相较于美国巴西等国家，行业集中度不高。

    饲料产量增长，加工企业数量减少，规模化趋势凸显。我国市场规模大，06-15 年，工业饲料产量基本逐年上升， 15 年较 06 年接近翻倍。但近些年来，因养殖业有机污染严重，国家监管趋严，饲料加工企业数量持续减少，2012 年底全国获得饲料生产许可证的企业数量为 10858 家，2015 年降到了 6000 余家，2020 年饲料企业数量有望进一 步减少到 3000 家左右。

    饲料行业集中度提升，企业议价能力增强。随着小企业的退出，市场空间将由规模化企业接手，产品质量优秀、技 术过硬的企业在议价能力上逐渐显现出优势，利好上市公司。

饲料加工企业逐年下降

资料来源：公开资料整理

06-15 年饲料产量逐年上升

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    三、饲料市场价格走势分析

    东北地区饲料原料价格低廉，成本优势明显

    东北是养殖产业链原材料主产区，饲料价格低廉，成本优势明显。养殖业生产中 50%以上的原料为玉米和豆粕。东 北是我国粮食主产区，资源禀赋极佳，是世界三大黄金玉米生产带之一，产量占全国比重约 34%，同时也是我国大 豆主产地，地域优势使得饲料粮成本较低。玉米临储取消，明确了未来玉米种植加速规模化、向主产区集中的趋势， 东北片区产粮优势进一步放大，也将拉大东北养殖产业链相较于全国的成本优势。

图表 22 东北三省玉米均价低于全国平均水平

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沈阳和大连豆粕价格低于全国平均水平

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