2017年中国腕表行业未来发展趋势分析【图】

腕表阳芬 2017-05-24 05:26 来源：智研咨询

（一）高端表销售显著回暖，中端表增速保持平稳

世界腕表行业产销格局：瑞士手表占据高端市场，国产表以中低端为主。从产地来看，瑞士钟表占据高端市场，出口手表货值居首（2015年瑞士钟表出口总额224亿美元），同时垄断高端钟表及绝大部分高端及中高端机械机心供应，世界四大钟表集团中斯沃琪、劳力士以及厉峰三大集团来自瑞士。日本钟表主打石英品种，以中高档为主，特点是在生产中运用大量新技术及新材料，代表品牌有卡西欧、西铁城等。国产手表以中低端为主，产能及产量居世界第一（2015年中国钟表出口量6.83亿只），但附加值较低，四大品牌为飞亚达、天王、罗西尼、依波。

国内高端手表（5000元以上）市场基本被瑞士表占据，中端市场（1500-2000）也以进口为主，国产品牌大约占据25%的市场份额。而低端手表市场（1500元以下）则以国产品牌主导。

世界钟表产销格局及特点

数据来源：公开资料整理

多维度数据验证我国腕表行业（尤其是中高端名表）复苏态势明显。据数据显示，我国手表销售量及金额在经历2013-2015年放缓后，2016年首次出现回暖，销售金额为666.87亿，同比增长3.79%（同比提升1.44个百分点），手表销售量为3951万只，同比增长5.48%。此外，根据海关总署手表进口数据，自2016年底，我国进口手表数量和金额回暖趋势明显，2017年2月进口手表数量同比增速达45.75%，进口金额同比增速达19.35%。

2012/1-2017/2我国手表进口数量、金额月度同比增速（%）

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2012-2016年我国手表市场销售量、销售额及增速

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细分市场来看，高端表销售显著回暖，中端表增速保持平稳。数据显示，2012-2016年，中端表销售增速较为平稳且保持领先，2016年增速为8.22%。受经济疲弱、反腐和海外购兴起等因素影响，国内高端表销售增速从2012年的9.87%下滑至2015年的-5.16%，2016年降幅收窄至-1.95%。另外，根据数据显示，从2015年起，瑞士钟表全球出口额始终为负增长，在全球市场低迷的背景下，从2016年8月起，瑞士钟表出口中国地区的销售额呈现逆势增长，2016年11月-2017年2月，瑞士钟表中国出口额增速分别为7.9%、3.9%、7.8%、6.7%（瑞士钟表全球出口额2017年2月下降10%）。

高端占比逐年萎缩，中端占比稳步提高

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中端表增速稳定，高端表增速回暖

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瑞士钟表出口中国地区销售额连续5个月逆势正增长

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人民币贬值、海关税收新政提高奢侈品海淘成本，致使部分海外消费需求回流，是本轮名表复苏的重要原因。2016全年人民币贬值7.04%，尤其是10月份加入SDR后，进入快速贬值区间。人民币贬值大幅削弱了在美国、英国、香港及日本地区购物的价格优势，海淘性价比降低。同时，2016年进口商品实施新税制，审定价格在1万元及以上的高档手表，关税由30%调整至60%，海淘成本显著提升，促使名表消费回流。

2015年以来主要手表市场国家货币与人民币汇率

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中长期来看，中产阶层人群扩大和消费力提升带动中、高端腕表销售增长。我国城镇居民人均可支配收入持续增长，2016年达到33,616元，增长率保持在5%以上，与此同时，高价值的消费人群占比也将显著增长。根据预测，截至到2020年，中国年均可支配收入水平位于16000美元到34000美元的家庭占比将大幅提升至51%，中产阶层将成为主流的消费群体，释放中、高端腕表的内生需求。

我国城镇居民人均可支配收入稳步提升