2017年中国工控行业需求及发展空间分析【图】

工控阳芬 2017-05-09 05:35 来源：智研咨询

一、工控市场整体约1400 亿规模，今年将持续复苏

工控自动化市场在2008年之前随宏观经济快速增长，2009-2015年受经济增速波动震荡调整。我国工控市场自2004-2008年伴随着制造业自动化水平的提升，复合增速近15%，因2008年金融危机，2009年经济增速下行，工控市场当年下降6%，在4万亿投资逐步落地后2010、2011年均实现了两位数的增长。2012年和2015年因经济低迷，工控市场分别下滑7.2%和8.1%。

行业去年下半年开始复苏，预计今年增长 5% 以上， 2018- - 2020 年增长仍将持续。去年工控行业需求逐季好转，一季度下降5-6%，二季度3-4%，三季度下降不到1%，四季度增长6-7%，全年增长约1%，行业规模共1400亿，其中产品市场约1000亿，服务市场约400亿。2017年开年订单增长较好，预计全年持续复苏。

中国工控行业市场规模（亿元）

数据来源：公开资料整理

1、行业下游分为OEM和项目型市场，OEM需求较稳健

工控产品下游可分为OEM市场与项目型市场两大类。OEM市场主要针对设备制造，工控产品是下游客户设备中的核心部件，包括机床、纺织机械、包装、起重、风电、电梯等；项目型市场主要指整个工厂的自动化系统，包括化工、电力、石化、冶金、建材等连续生产的重工业领域。

2012-2016年OEM型市场增长较稳定，已和项目型市场规模相当。2014-2016年，OEM市场由于下游行业偏消费属性较强，需求相对稳健，而项目型市场需求主要来自石化、冶金等重工业投资，市场规模持续下滑。2016年OEM型市场增长约6%，项目型市场下降约4-5%，OEM市场占比已从2009年42%增长至2016年约50%，预计未来三年OEM市场仍会维持较好增长，而主要面向OEM市场应用的低压变频器、通用伺服、中小型PLC等产品也将取得较好增长。

工控行业OEM和项目型市场规模（亿元）

数据来源：公开资料整理

2、新兴行业需求将持续高增长，项目型市场也将有所好转

v电子制造设备、锂电等行业快速发展，将持续带动OEM市场需求。2012-2015年，传统的机床、纺织、包装等行业需求下滑，而电子制造设备、风电等OEM市场仍有较好增长。2016年电子制造设备增长20%以上，锂电尽管规模不大但增速较高，潜力较大，纺织、塑料、食品、包装、印刷、空调、电梯等均有较好增长，风电虽然去年下滑，但今年受抢装影响预计仍将有较好增长。

市政、公共设施等行业是投资重点，同时PPP项目落地有望推动项目型市场需求增长。2012-2015年，石化、油气、冶金等行业工控产品需求持续下滑，而市政、公共设施、汽车等行业仍有所增长。2016年前三季度项目型市场持续下滑，四季度有所好转。预计在经济增速下行压力下，政府投资将增加，同时PPP项目的落地也会带来一定增量，我们预计今年项目型市场同比将有所好转。

2012-2015 年OEM行业规模及增速

数据来源：公开资料整理

2012-2015年项目型市场细分行业规模及增速

数据来源：公开资料整理

二、短期周期性：跟随宏观经济波动，PMI等好转预示工控向好

需求传导带来工控行业的放大效应，与经济增速高度相关。工控的需求来自经济增长带来的新增产能，是经济需求的导数。通常在经济好转时，生产企业才开始采购机床、纺织机械等设备，新建产线才会带来自动化系统项目需求，因此工控行业需求波动会放大经济增速变动。

PMI 、固定资产投资增速持续好转，预计今年工控行业将持续复苏。中国制造业PMI和工控指

数具有高度相关性，自去年8月以来PMI连续7个月位于荣枯线之上，我们预计工控行业需求将持续好转。固定资产投资增速从去年8月起稳步提升，2017年1-2月同比增长8.9%，预计全年将有较好增长，推动工控市场需求。

PMI连续7个月保持在荣枯线之上

数据来源：公开资料整理

固定资产投资增速持续好转

数据来源：公开资料整理

1、机床、通用设备等主要下游数据持续验证行业复苏

机床行业： 2016 年三季度开始同比好转，今年开年持续复苏。机床作为工业母机，亦是工控OEM市场最大细分领域，对下游行业需求具有一定代表性。2016年上半年我国机床产量持续下降，去年三季度起需求明显好转，增速由负转正，拉动全年金属切削机床和金属成形机床分别增长2.2%和4.3%。今年1-2月金属切削机床和金属成形机床产量分别增长3.1%和9.5%，我们预计全年将持续增长，带动上游工控产品需求。

通用设备和专用设备：工业增加值同比增速持续上升，企业生产活动的加强验证需求好转。2015年我国通用设备和专用设备工业增加值分别为2.9%和3.4%，2016年开始增速逐渐提升，去年全年分别增长5.9%和6.7%，今年1-2月分别增长10.6%和11.5%，增长势头更好，预计行业需求复苏今年仍将持续。

金属切削机床和成形机床产量同比持续增长（万台）

数据来源：公开资料整理

通用设备和专用设备工业增加值同比增速持续上升

数据来源：公开资料整理

三、工控长期成长性：人工成本上涨、产业升级支撑长期增长空间

人工成本上涨助推我国制造业自动化水平的提升。伴随人口红利消失，我国制造业人员平均工资从2000年8750元增长至2015年55324元，制造业提升自动化水平替代人工的经济性愈加凸显。

装备制造业产业升级正当其时，制造业工控需求将持续提升。我国作为世界工厂，制造业的自动化水平仍和欧美存在较大差距，伴随需求结构调整以及供给侧改革，在机床、纺织机械等行业已率先开始了产业升级。而装备制造业是整个工业制造的基础，我国制造业的产业升级正拉开序幕，装备的产业升级将打开工控自动化市场的长期增长空间。

中国制造2025等政策利好不断，国内工控企业大有可为。2015年，为应对德国工业4.0和美国工业互联网带来的挑战，国务院发布了中国制造2025规划，之后陆续发布相关配套政策并提供财政支持。工控自动化产品作为核心基础零部件，是政策重点支持领域，国内品牌工控企业有望抢占先机。

中国制造业人员工资持续上涨