2017年全球农药行业发展趋势分析【图】

农药阳芬 2017-04-24 05:18 来源：智研咨询

1、全球农药行业具备明显的周期性

全球农药市场具备明显周期性。根据数据，过去十四年来，全球农药市场规模从 251 亿美元上涨到高点 566 亿美元，累计增幅达 125%，发展迅猛。

全球农药市场具备明显的周期性

数据来源：公开资料整理

但同时全球农药市场也凸显了明显的周期性，过去十四年全球农药市场出现了三次大幅度下滑，2006年，2009 年，2015 年下滑幅度分别为-2.2%，-6.9%，-8.5%。同样对应有三次明显的大幅上升 2004，2008，2011。一个完整周期为 3-6 年不等。从 2011 年开始，全球农药市场增速已经连续 5 年下滑。到 2015 年全球农药市场开始负增长，进入周期底部，2016 年全球农药市场虽然依然负增长，但增速已经在上行，全球农药市场已经从周期逐步复苏。

原油从供需两方面决定粮食周期。原油从供需两方面驱动粮食价格，从需求端来讲，玉米大豆等价格由于大量用于生产乙醇作为替代汽油的燃料。因此与原油具备一定替代性，当原油价格上涨，汽油乙醇需求上升，带动粮食需求上升，粮食价格上移。从供给端来讲，农业生产机械所用燃料以及农药化肥原料均有相当部分来源于原油。因此原油价格上涨直接驱动粮食成本上升。因此原油价格和粮食价格具备一定联动性。

粮食价格是全球农药市场重要影响因素。粮食价格周期直接影响农民耕种决定，从而影响全球农药市场。从过去情况来看，2009，2015 在油价暴跌时期，也是粮食价格下跌时期和农药市场谷底。在 2008，2011 油价暴涨时期，全球粮价和农药市场也处于峰顶。

影响全球农药市场的因素

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全球农药市场与粮食和原油周期高度吻合

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2017年全球农药市场复苏曙光。1、原油处于上行通道，2017 年原油市场依然处于再平衡进程，OPEC 减产和需求稳定增长带来全球原油市场供需平衡。2017 布伦特油价有望突破60 美元。原油将从成本和需求两方面拉高粮食价。2、粮食价格已经连续 5 年下滑。有望触底反弹。由于供需趋紧，大豆玉米价格出现大幅反弹，2017 粮食价格中枢有望上移。3、2016年扣除通胀和货币影响，实际市场规模已经实现正增长。2017 增速有望继续回升。

2、海外大企业进入补库存周期

六大巨头占据 80% 全球农药市场份额。根据 PMD 数据，全球农药市场格局是先正达，孟山都等六大企业掌握研发和终端销售渠道，并且是创制药主要发行者，掌控微笑曲线的两端，占据了全球大部分市场。中国印度等国家剩下 2000 多家小企业负责生产仿制药，原药及部分试剂，处于微笑曲线底部，占据剩下 20%市场。

全球农药市场中六大巨头占据微笑曲线两端

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六大农药巨头占据 80% 农药市场

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中国企业处于全球分工中的原药生产链条。中国由于有丰富的农药原材料-各种基础化工品，而且人工相对便宜，对环保要求较低，具备良好配套基础设施，总体生产成本便宜，随着国内工艺不断进步，产品质量不断上升，跨国公司逐步将原药生产或采购转移到中国。在此刺激下， 2009 年到 2016 年，中国农药出口从 48 万吨上升到 140 万吨，占比从22%上升到 37%。

中国农药出口占比不断上升