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2016年中国床垫市场未来发展趋势分析【图】

    大行业:中国床垫市场规模已经超越美国。据数据,2002-2015 年,以出厂价格计算,中国床垫市场规模从 7 亿美元上升至72 亿美元,复合增速20%;美国床垫市场规模从 33 亿美元升至70亿美元,复合增速6%。

中国床垫市场规模

数据来源:公开资料整理

美国市场床垫规模

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    中国床垫市场集中度远低于美国。据机构数据,20 世纪 90 年代初,美国床垫行业 CR4 已达到 45%,2014年,美国CR5 已达到 87%。据2014 年床垫行业出货业绩,当年我国床垫行业的前十大企业市场占有率仅为12%。

美国床垫市场集中度

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中国床垫市场集中度(2014年)

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    美国床垫行业通过三轮整合提升集中度

    美国床垫发展历史具有借鉴意义。过去 100 年间,美国床垫市场逐渐发展壮大,经历了三轮整合,引领了行业的变革,并培育出世界著名的品牌。认为美国床垫市场发展史可以分为引入期(1865-1914 年)、幼稚期(1915-1940 年)、成长期(1941-1990 年)、成熟期(1990 年至今)。

美国床垫历史四个阶段

数据来源:公开资料整理

    引入期—1865-1914年:工业化催生消费热,企业“垦荒”新市场

    1865 年之后,美国床垫行业进入引入期。南北战争之后长期的和平为美国经济的发展创造了良好的环境。美国工业产值占世界的比重从 1820 年的10%上升至 1900 年的30%,城市化率从 1860 年的 25%上升至 1900 年的 50%,工业化带来的经济繁荣使得人民的消费水平日益提升。这期间,大大小小的床垫企业纷纷成立。

美英德法工业产值在世界工业生产中的比重

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美国中小城市数量和城市化率

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    幼稚期—1915-1940:消费者更加关注品质,大萧条带来首次整合

    床垫进入品质消费时代。这一时期,美国经济实力进一步增强。伴随生活水平提升,人们的健康理念升级,消费者对于床垫的品质更加注重。据报告显示,1938 年接近 98%的消费者更趋向于选择使用期限长、品质有保障的床垫。1939 年 55%的中等收入者正考虑购买品质床垫,整修卧室。

98%的消费者在选购时更关注床垫品质

数据来源:公开资料整理

55%的中等收入者考虑购买品质床垫以整修卧室

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    成长期—1941-1990:地产拉动床垫销售,资本之手推动第二轮整合

    房地产的繁荣促进了床垫市场的增长。第二次世界大战正式确立了美国世界头号强国的位置,战后,被压抑的民用需求再度爆发,美国经济进入黄金时代。与此同时,美国发布了一系列政策刺激地产销售,促进房地产蓬勃发展。根据数据,1950-1970年,美国人均住宅面积提升 67%,平均卧室数量达 2 个以上。受此影响,美国床垫销售额从 1947 的 347 百万美元增长至 1954 年的 530 百万美元。据测算,1960-1975 年间,床垫行业的销量从585百万美元大幅提升至10亿美元。

1941-1990美国房地产市场重要政策

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    成熟期—1991年至今:上下游格局改变助推第三轮整合

    人口红利减弱,商品普及和渠道渗透基本完成,行业增速开始放缓。根据数据,1990 至 2016 年,美国 45-64 岁的中老年人口占比大幅上升,25-44 岁和 18-24岁的人口占比下降。人口结构的变化带来了消费结构的改变,根据美国经济分析局数据,美国家具和家用设备在耐用品消费中的占比逐步下降,娱乐商品和车辆在耐用品消费中的占比逐渐提高,并在 1994 年超越家具和家用设备,成为第二大耐用品消费项目。

    中国模式VS美国模式

    由于文化传统、社会制度、经济发展模式、用户习惯等各方面的差别,简单认为“美国模式”在中国重演,很容易得到错误的结论。为此,将中国床垫的发展历程和美国进行对比,认为“中国模式”可以粗略分为三个阶段:

我国床垫市场经历了三个阶段

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    我国床垫市场发展和美国有类似的驱动因素。对比中美两国床垫发展历史,很多驱动因素是相似的:(1)经济发展带来人均 GDP 的提升;(2)健康观念普及改变消费需求;(3)城镇化;(3)房地产的快速发展。

    从人均 GDP来看,根据世界银行数据,2015年我国人均 GDP 超过 8 千美元,美国人均GDP 约5万美元。从人均 GDP 水平来看,我国正处于美国 20 世纪 70 年代的经济发展水平,与之对应的是美国床垫行业的成长期。

我国人均 GDP相当于美国70年代的水平

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    中国未来床垫整合将融合美国在成长期和成熟期的模式。虽然我国人均收入对应美国床垫市场的成长期。但是驱动我国床垫市场未来整合的因素和美国同时期有所不同。相比美国成长期,中国面临了不同的环境:(1)人口老龄化加剧;(2)更加开放的贸易环境,海外优势企业进军中国市场;(3)市场集中度较低的情况下,提前迎来了互联网模式的冲击;(4)金融环境成熟,尤其是近年来家居企业资本化率迅速提升。由于竞争环境更加复杂 ,认为和美国同时期相比,中国的小企业面临更大的竞争压力,龙头行业的竞争优势愈加明显,行业整合的速度将快于美国。

我国床垫行业整合的驱动力

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    相关报告:智研咨询发布的《2017-2022年中国床垫市场深度调研及投资战略研究报告》 

本文采编:CY329
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2024-2030年中国床垫行业市场现状分析及发展前景展望报告
2024-2030年中国床垫行业市场现状分析及发展前景展望报告

《2024-2030年中国床垫行业市场现状分析及发展前景展望报告》共十三章,包含2024-2030年床垫行业发展前景展望及趋势预测,中国床垫行业投资机会与风险分析,中国床垫行业投资战略研究等内容。

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