2017年中国电子元器件及其薄型载带行业上下游行业之间的关联性【图】

    电子元器件薄型载带生产企业的上游主要是木浆、塑料粒子等材料生产企业；下游应用较广，主要是各类电子元器件制造企业。本行业与上下游之间的关系具体如下图所示：

    1、与上游行业的关联性

    本行业的上游主要为木浆、塑料粒子等生产企业。其中，木浆根据原材料不同可以分为阔叶木纸浆和针叶木纸浆两大类，木浆的价格变动直接影响到原纸的生产成本。目前我国木浆主要依赖进口，木浆价格总体保持平稳，但亦有区间波动。
木浆主要为智利银星针叶木化学浆和智利明星阔叶木化学浆，其外商报价走势情况如下图：

2014年-2016年外商木浆报价

    塑料粒子的种类较多，供应相对稳定，部分依赖进口。以公司所用塑料粒子之聚碳酸酯亦有多种品类，部分品类聚碳酸酯国内价格变动如下图所示：

2014年-2016年聚碳酸酯价格

    主要为塑料粒子作为石油化工的衍生物，价格变动取决于其基础产品的市场供需体系。

    2、与下游行业的关联性

    本行业与下游行业的发展密切相关，下游行业对本行业的发展具有较大的牵引作用，下游行业对本行业产品的需求直接决定了本行业的市场需求。电子元器件薄型载带主要配套用于下游电子元器件行业。我国电子元器件行业发展成熟，已成为世界上最大的电子元器件生产国和出口国，电子元器件生产及市场开发都进入一个成熟化的发展阶段。由于下游行业应用领域较为广泛，电子元器件薄型载带行业的景气度受下游单个行业的影响相对较小，与整个宏观实体经济的发展密切相关。

    3、电子元器件薄型载带市场需求分析

    城镇居民家庭可支配收入逐年提高，社会消费品零售总额需求增长城镇居民家庭可支配收入是反映一个国家居民生活水平的重要指标，其反映了居民最终消费支出和其他非义务性支出及储蓄的总和。改革开放以来，城镇居民收入水平快速增长，生活水平显著提高。近十余年来，我国城镇居民家庭可支配收入从 2001 年的 6,859.60 元上升到 2015 年的 31,195.00 元，年复合增长率达到 11.43%，逐年提高的居民可支配收入水平带动了社会消费品零售总额的增长，使得居民消费性支出水平不断提高。我国社会消费品零售总额从 2001 年的43,055.4 亿元增长到 2015 年的 300,931.11 亿元，年复合增长率达到 14.90%，具体如下图所示：

2001-2015年城镇居民家庭可支配收入及社会消费品零售总额

    电子元器件薄型载带的发展与下游电子元器件行业以及整个电子信息产业的变化有着紧密的联系。随着居民可支配收入水平的逐年提高和社会消费品零售总额的需求增长，电子信息产业亦得到了快速的发展，这有效提升了与其相关的行业景气度。

    4、电子信息产业快速发展

    （1）电子信息制造业增速平稳，行业景气度持续向好

    在我国经济由高速增长向中高速增长转变的背景下，电子信息产业生产保持较快增长，效益规模稳步提升，结构调整不断加快，在国民经济发展中的重要性日益突出。

    2015 年，规模以上电子信息制造业增加值同比增长 10.5%，高于工业平均水平 4.4 个百分点，电子信息制造业实现主营业务收入 11.1 万亿元，同比增长 7.6%。

    2016 年 1-6 月，规模以上电子信息制造业增加值同比增长 9.2%，其中 6 月增长10.7%。2013 年一季度至 2016 年二季度工业与电子信息制造业增速对比情况如下：

工业、电子信息制造业增加值累计增速对比

    由上表可见，2013 年一季度-2016 年二季度我国电子信息制造业增加值累计增速高于同期全国工业增加值累计增速，行业景气度依然向好，快速发展的电子信息产业为本行业的发展奠定了良好的市场基础。

    （2）移动智能终端设备销量稳中有升，带动相关信息产业发展

    计算机技术、自动控制技术、多媒体技术、网络技术、无线通信技术等的发展，促进了移动智能终端的快速发展。智能终端对于促进信息消费的重要意义主要体现在如下方面：首先，智能终端是信息消费的重要物质支撑，它与软件相配合，共同促进了信息消费。其次，智能终端是进一步扩大信息消费规模，包括服务规模的重要引擎。再次，智能终端是持续提升信息消费效益的重要保障。正因为智能终端具有以上这些重要作用，世界主要国家都将其作为重点培育的新兴消费热点。我国也出台了《国务院关于促进信息消费扩大内需的若干意见》等产业指导政策，其中明确提出“鼓励智能终端产品创新发展”，同时提出了具体目标和要求。

    （3）电子元器件产量持续增长，配套薄型载带市场空间较大

    电子元器件制造业是电子信息产业的主要组成部分和基础支撑产业，其技术水平和生产能力直接影响整个行业的发展。电子元器件无处不在，不论是日常的消费电子产品还是工业用电子设备，都是由基本的电子元器件构成的。电子元器件属于电子信息产业的中间产品，介于电子整机行业和原材料行业之间，其发展的快慢、所达到的技术水平和生产规模，不仅直接影响着整个电子信息产业的发展，而且对发展信息技术，改造传统产业，提高现代化装备水平，促进科技进步都具有重要意义。

    自上世纪 90 年代起，我国电子元器件制造业快速发展且成效显著，已成为支撑我国电子信息产业发展的重要基础。发展至今，我国电子信息产业已从新兴产业成长为国民经济的先导产业和支柱产业，行业发展迅速，产品种类日益丰富，新型元器件已形成一定的产业基础，电子元器件产品产量位居世界前列。2005-2016 年我国电子元件产量从 4,130.44 亿只上升到约 36,780.00 亿只，年复合增长率 21.99%；电子器件中的半导体分立器件从 2,062.90 亿只上升到约 6,324.00亿只，年复合增长率 10.72%。

2005-2016年我国电子元件与半导体分立器件产量

    由于电子元器件与其表面贴装过程中所需的电子薄型载带间具有一定的对应关系。电子元器件产量的稳定增长，直接带动了电子薄型载带的需求。

    5、电子信息技术日新月异，产品更新周期较短

    市场竞争激烈、电子整机技术更新快导致电子元器件产品生命周期短是电子行业的基本特征。因此：一方面，元器件产品本身在技术上要不断创新、不断突破（如芯片设计技术、制造工艺等的发展）；另一方面，由于市场需求的不断变化，电子整机的不断更新换代，也要求元器件行业必须不断推出适应市场需求的新产品、新功能。一般来说，电子消费品的更新周期在3-5年左右。随着电子信息技术的快速发展，电子消费品的更新周期正在逐步缩短，电子元器件以及电子消费品的快速更新换代带动了整个产业的不断技术革新以及市场需求的持续增长，有效提升了本行业的快速发展。

    智研咨询发布的《2017-2022年中国电子元器件及其薄型载带市场深度调查及未来发展趋势报告》