2016年中国铁路设备行业投资情况及发展趋势分析【图】

    一、“十三五”国家铁路整体投资维持稳健

    铁路行业“十三五”期间的投资维持稳健。快速增长的铁路客流，供给侧改革的大背景以及“十三五”计划中新增大量铁路发展规划都引起投资增加。

    在高铁建设连接成网的推动作用下，铁路客流量不断创下新高。快速增长的客流量又反过来推动铁路新线建设和车辆加密的需求。

国内铁路旅客发送量不断增长（单位：亿人）

数据来源：公开资料整理

    按照“八纵八横”中长期铁路网规划，到2020年，铁路网规模达到15万公里，其中高速铁路3万公里，覆盖80%以上的大城市；到2025年，铁路网规模达到17.5万公里左右，其中高速铁路3.8万公里左右；到2030年，铁路网规模达到20万公里左右，其中高速铁路4.5万公里左右。

铁路行业固定资产投资额变化（单位：亿人民币）

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全国铁路里程变化（单位：万公里）

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    二、后周期养护行业投资将大幅增长

    在铁路总投资维持稳健的背景下，投资结构的变化正在发生。从铁路整个生命周期来看，其投资遵循从基建，到设备，再到维保的基本过程。

铁路设备行业部分细分产品生命周期

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    虽然铁路整体投资额维持稳定，实际上对于设备和维保行业，其增长的空间仍然非常广阔。

    铁路行业投资将出现结构性增长

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    从国家层面上来看，大型养路机械行业已经列入国家七大新兴战略型产业目录和“中国制造2025”十大重点领域，是国家政策支持优先发展的行业。随着国家铁路和城市轨道交通里程的快速增加，铁路大型养路机械市场正面临需求的旺盛增长。

国内铁路营业里程（单位:万公里）

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国内高铁营业里程（单位：公里）

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    随着维护标准的提升，国内铁路大型养路机械的渗透率也亟需提升。

    大型养路机械行业现在已经进入了大规模装备中国铁路实现基业化，施工作业为主、人工作业为辅的时代。

    新一轮铁路线路的修成修制的改革已经开始，大型养路机械重要性不断增强。

国内铁路大型养路机械渗透率不断提升（单位：台/千公里）

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    到2015年底，国内铁路大型养路机械保有量在3000台左右，按12.1万公里总里程折算，每千公里装备保有量为25台左右，参照国际水平，渗透率大约为50%。

    “十三五”末全国铁路营运里程有望达到15万公里。预计大型养路机械渗透率将上升至70%。

国内铁路大型养路机械市场容量情景测算

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    除了新增通车线路产生的需求，既有的铁路大型养路机械还将持续产生大修乃至替换的需求。

    随着铁路大型养路机械保有量的不断增加，大修行业的需求正处于快速上升期。

铁路大型养路机械保有量不断增加（单位：台）

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    三、城市轨道交通市场步入高速增长期

    照预测渗透率上升至70%计，对应2020年铁路大型养路机械保有量达5250台。此情景下，“十三五”期间铁路大型养路机械仅年均新增需求就将达430余台，较“十二五”平均水平增长40%左右。到“十三五”末，国内铁路大型养路机械的市场空间，较“十二五”末将增长70%左右。在不考虑均价变化的前提下，采购金额将增长至250亿元左右。

国内铁路大型养路机械市场保有量测算（单位:台）

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国内铁路大型养路机械市场年均新增保有量测算（单位：台）

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    在“十三五”期间，接棒国家铁路，城市轨道交通市场正进入高速增长期。2016-2018三年，全国城市轨道交通（地铁）投资额将达到1.6万亿。而2013-2015年的城轨地铁市场投资仅8000亿。

    城市轨道交通市场的计划投资额三年翻倍，折合年复合增长率高达30%左右。受此影响，整个城市轨道交通产业链均将迎来新一轮高速发展期。

城市轨道交通固定资产投资变化（单位： 亿人民币）

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城市轨道交通里程变化（单位：公里）

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    相关报告：智研咨询发布的《2016-2022年中国铁路设备市场运行态势及投资战略研究报告》