2016年中国焦化行业发展现状及焦炭行业集中度分析【图】

焦化阳芬 2017-02-06 05:40 来源：智研咨询

1、焦化行业发展现状

煤化工是以煤为原料，经过化学加工使煤转化为气体、液体、固体燃料以及化学品的过程。而煤焦化是指将煤经高温干馏生产焦炭，副产煤焦油、粗苯及焦炉煤气等，副产品可进行深加工，其中焦炭是连接上游煤炭和下游煤化工产品的关键。

煤化工分类图示

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1）焦炭是传统煤化工产品

焦炭是最传统的煤化工产品，由焦化工艺制得，是一种质地坚硬、呈银灰色的块状炭质材料，既可以作为还原剂、能源和供炭剂用于高炉炼铁、冲天炉铸造、铁合金冶炼和有色金属冶炼，也可以应用于电石生产、气化和合成化学等领域。

焦炭的主要种类

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焦炭受宏观经济的影响较大。从世界范围来看，80%的焦炭都被用于炼铁，其余的 20%用于有色冶炼、化工等行业；从我国的情况来看，焦炭的下游需求中 85%用于钢铁行业，其余主要用于有色金属冶炼、化工、机械、化纤等行业。由于钢铁行业下游主要为房地产、机械制造、基础建设等领域，因此焦炭行业走势与宏观经济息息相关。

焦炭下游以钢铁工业为主

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2、焦炭产能过剩，消费增速放缓

1）焦炭供给总量过剩，行业产能利用率较低

进入 2000 年以来，焦炭产能迅速扩张，产能利用率较低。2003 年以来年均新增产能超过 5800 万吨/年，截至 2015 年国内焦炭总产能已经达到 6.5 亿吨左右。产能的迅速扩张使得我国成为全球最大的焦炭生产国，占到世界焦炭总产量的 60%以上，处于世界绝对领先地位，但也使得我国焦炭面临产能过剩的局面，2015 年我国焦炭市场产量达 4.48 亿吨，同比下降 6.5%，行业平均产能利用率仅为 68.9%左右，产能利用率较低。

焦炭产量小幅回升

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炼焦煤四大港口库存呈下降趋势

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2）焦炭消费量增速放缓

近 10 年来我国焦炭消费增速基本保持低位状态。受国内外经济发展放缓，钢铁生产技术改良等因素影响，我国焦炭消费增长率回落。2005 年开始我国焦炭消费量快速下降，2012-2014 年之间，焦炭消费量平均增速为 7.29%，2014 年更是低至 2.25%。

焦炭消费量增速放缓

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3）基建投资恢复可期，焦炭需求空间有望进一步提升

世界经济虽没完全走出困境，但已经向着好的方向发展。2013 年中期以来，国内基建投资恢复带动焦炭行业景气度回升，2016年 9 月份开始，受限产政策影响，焦炭价格已大幅攀升。

国内基建投资增长情况

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国内房地产投资增长情况

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房地产与基建行业是钢铁行业主要下游领域，其中房地产行业消耗钢材量大致在 40%，从我国房地产行业固定资产投资来看，尽管 2013 年在政策调控之下投资增速有所下降，但仍能保持在 6%左右，截止 2016 年 10 月全国房地产开发投资完成额 8.40万亿元，同比增速 6.6%。

预计随着城市化进程逐步推进、国家对保障房建设的关注逐渐加深，未来房地产行业投资将保持平稳较快增长。基建投资则回暖趋势明显，未来还将有进一步提升空间。

4）我国焦煤进口小幅回升，焦炭出口增速维持较低水平

2005 年我国由炼焦煤净出口变成净进口 100 万吨，2015 年我国进口炼焦煤 4784 万吨，同比下降 23.27%。2016 年国家发改委等四部门实施 276 工作日政策以来，煤炭企业减量生产化生产效果显著，焦煤供应呈紧张局面，焦煤价格出现大幅上涨，截止 2016 年 10 月，我国进口炼焦煤 4,862.7 万吨，同比涨幅 23.23%。

我国焦炭出口量增速维持较低水平，截至 2016 年 10 月，焦炭出口量达到了 829.0 万吨，较去年同期增长 12.60%。9 月份以来焦炭价格大幅上扬，预计 2016 年第四季度焦炭主要补充国内供给，焦炭出口量增速回落。

我国炼焦煤进口小幅提升

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我国焦炭及半焦炭出口量稳中有增

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5）煤焦行业开工率小幅提升

下游需求回温，煤焦行业开工率小幅上扬。据统计数据，调研的 163 家钢厂中，高炉开工率达 80.52%，同比增加 1.1 个百分点，钢厂盈利率 82.21%增 0.61 个百分点。产能大于 200 万吨的煤焦企业开工率由 8 月初的 80.0%增长至 10月初的 89.40%，下游炼钢行业好转在一定程度上拉动煤焦企业积极性。

国内炼焦企业开工率上升（% ）

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国内焦炭产能减少（万吨）

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3、价格触底反弹，行业集中度较低

1）焦炭价格触底反弹

2016 年，政策主导的焦煤行情研究逻辑得到大大简化，但焦炭市场发展趋势的不确定性却有所上升。2016 年 2 月华东地区焦炭市场均价达到 2012 年以来的历史最低值 690 元/吨。2016 年 5 月份以来，焦炭上游原材料炼焦煤受“276 工作日”政策的影响，我国焦煤市场出现供需紧平衡现象，2016 年 4 月底开始焦煤价格触底反弹，一路飙升。受焦煤价格大幅上调带动，9 月份开始，焦炭价格进入快速上升通道，焦炭价格超预期逻辑不断得到验证，截止到 2016 年 12 月初，我国华东、华中、华北地区焦炭价格达到 2012 年以来的最高值，其中华东地区高达 2150 元/吨，较 2 月份的 690 元/吨上涨 1460 元/吨，涨幅高达 211.59%；焦炭价格快速攀升，12 月底出现高位小幅回落。与此同时，沫煤价格在过去一年也上涨了 30%-40%。

2016 年9 月以来焦炭市场价（平均价）快速上涨（元/ 吨）

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2016 年至今沫煤价格走势（元/ 吨）

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2）焦炭行业产业集中度较低

整个焦炭行业也面临着集中程度较低的问题，使得化解产能过剩面临着多方面利益的调整问题。全国现有的 700 多家规模以上焦化企业中，产能规模 100 万吨及以上的仅有 180 家左右，从集约经营的角度看，行业仍处于多、小、散的状况。截至 2013年年底，全国还有约 100 家企业焦炉炭化室高度低于 4.3 米（炭化室高 3.8 米及以上捣固焦炉除外），合计约 3200 万吨落后产能。与上游焦煤和下游钢铁的集中度相比过于分散，议价能力较差，也在一定程度上影响了行业的盈利水平。

焦炭行业企业集中度情况

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3）行业准入门槛提高

我国近几年以来对焦炭行业的政策法规可归结为：准入门槛越来越高、落后产能淘汰越来越快，有利于焦炭行业健康发展。

2004 年底，国家正式颁布了《焦化行业准入条件》。在 2008 年 12 月工信部修订的《焦化行业准入条件》和 2009 年 4 月下发的《关于进一步做好焦化行业准入公告管理工作有关问题的通知》中规定，新建顶装焦炉高度不得低于 6 米，新建捣固焦炉高度不得低于 5.5 米，新建焦炉年产能不得小于 100 万吨。

目前我国焦化企业产能仍相对分散，在我国 798 家生产焦炭企业中，200 万吨以上焦炭规模焦化企业只有 48 家，产能达 1.58亿吨；50-100 万吨焦炭 143 家；50 万吨以下规模 549 家。

国内焦炭新增产能呈下降趋势（万吨）