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欧洲足球产业概览:英超盈利最佳,转播收入为主【图】

    足球,有“世界第一运动”的美誉,是全球体育界最具影响力的单项体育运动。标准的足球比赛由两队各派10名球员与1名守门员,共11人,在长方形的草地球场上对抗、进攻。比赛目的是尽量将足球射入对方的球门内,每射入一球就可以得到一分,当比赛完毕后,得分最多的一队则胜出。如果在比赛规定时间内得分相同,则须看比赛章则而定,可以抽签、加时再赛或互射点球(十二步)等形式比赛分高下。足球比赛中除了守门员可以在己方禁区内利用手部接触足球外,球场上每名球员只可以利用手以外的身体其他部分控制足球(开界外球例外)。
五大联赛占据半壁江山,英超中流砥柱

2013/14欧洲足球市场规模组成(单位:十亿欧元)

2014/15欧洲足球市场规模组成(单位:十亿欧元)

    欧洲足球产业市场规模约为200亿欧元,其中,2013-2014年度为213亿欧元,2014-2015年度为221亿欧元,基本趋于饱 和。五大联赛(英超、德甲、西甲、意甲、法甲)占据着半壁江山,在最近两个年度都瓜分了100亿欧元以上的市场份额。

欧洲五大联赛俱乐部收入(单位:十亿欧元)

2010/11至2014/15五大联赛俱乐部盈利能力(单位:百万英镑)

    从五大联赛所在国俱乐部各自的收入情况来看,英超是五大联赛的中流砥柱,在五大联赛中拔得头筹。根据相关报告, 2014-2015年度,英超俱乐部收入自32.6亿英镑增长至33.5亿英镑,同比上升3%;将收入换算为欧元,由于英镑在2014-2015 年度升值,英超俱乐部收入自39亿欧元增长至44亿欧元,同比上升13%。德甲俱乐部收入自22.8亿欧元增长至23.9亿欧元,同比上升5%。西甲和意甲俱乐部收入增长较小,其中,西甲自19.3亿欧元增长至20.5亿欧元,同比上升6%;意甲自 17亿欧元增长至17.9亿欧元,同比上升5%。法甲是唯一在比较区间内收入有所下滑的联赛,其收入自15亿欧元缩水至14.2 亿欧元,同比下降5%。

    而对于2015-16及之后的两年,英超被预期收入继续稳步上升,西甲则有较大飞跃,超越德甲。根据相关预测,英超 俱乐部收入的一大重要推力是转播权,下一个英超联赛的新一轮转播权开始于2016/17赛季,这将产生每赛季30亿英镑的收 入,比上一轮转播权交易的20亿英镑高出50%,从而主导俱乐部年收入的阶段性增长;同时,最大的几家英超俱乐部新签订 了赞助协议,也为英超俱乐部的整体收入增长有一定贡献。西甲在未来两个赛季中将同样受到转播权的助力,2016/17赛季起 的转播权收入将会估值达到15.6亿欧元,是目前7.8亿欧元的两倍。德甲将主要依靠商业收入实现增长,而商业收入占德甲 总收入的约48%。意甲和法甲增长前景相较之下较为暗淡,意甲赞助收入降低,法甲则高度依赖圣日耳曼队。

    从盈利情况来看,截止至2014-2015年度,英超联赛的总体营业利润连续两年超过了5亿英镑,20支队伍中的17支在税前 获得盈利。其他联赛方面,尽管工资支出增加,但是德甲的营业利润自2.5亿欧元增长至3.2亿欧元,同比上升26%,18个 俱乐部中的11个实现盈利。财务透明和成本控制的改进在西甲联赛有所体现,皇马和巴萨在2014/15年度共占80%全联赛的 利润,西甲球队的营业利润尽管自3.5亿欧元下降至2.6亿欧元,缩水24%,在五大联赛整体来看仍然处于较高利润区间。 法甲仍挣扎于盈亏平衡线之下,但降低成本和集体的控制支出的努力使得众俱乐部显著减少经营亏损,在2014/15年度法甲 收入下滑的情况下,法甲俱乐部反而实现了自1.4亿欧元下降至0.4亿欧元的营业亏损,同比亏损量减少75%。 转播为主要收入,分配相对平均

2014-15欧洲五大联赛收入(单位:百万英镑)

    五大联赛的收入大体可被分为三个部分:比赛日、转播、商业,其主要构成为转播收入和赞助收入。比赛日包含赛事门票在 内的收入,一般为球队自营;转播收入则一般从各自联赛官方组织进行分成,分成方法不一;商业收入则包含赞助收入和其他广告营销收入等。

英超收入结构(单位:亿英镑)

2013/14赛季英超联赛收入分成(单位:百万英镑)

    以英超联赛为例,电视转播收入包括国内转播和国外转播两部分;赞助和广告收入包括联赛冠名权、主场冠名权、球衣广告、 球场广告牌等;而门票及相关产品则包括门票收入、出场费、球衣和纪念品等的销售。

    英超联赛收入结构数据显示,电视转播在英超收入中占据稳固主要地位。2010-2011年度,转播收入为11.9亿英镑,在当年 总收入中占比50%,而2014-2015年度转播收入为17.78亿英镑,在总收入中占比约53%;五年间,媒体转播收入年复合增 长率约9%。商业收入所占比例也在英超收入结构中稳步上升。2010-2011年度商业收入为5.7亿英镑,占当年总收入的25%, 而2014-2015年度商业收入上升至9.85亿英镑,占总收入的29%;商业收入年复合增长率约12%。相较之下,比赛日收入 在整个收入结构中的重要性越来越低,2010-2011年度比赛日收入为5.6亿英镑,而2014-2015年度这一数据仅微量增长至 5.84亿英镑,在收入结构中比例自24%下降至17%。

    在收入分配上,联盟公司从各个途径获得的收入将在各个俱乐部之间进行分配。电视转播收入的50%被平均分配给联赛的20 个俱乐部,25%按照不同球队比赛转播次数进行分配,而最后的25%则根据联赛最终排名来确定。而对于除电视转播之外的 收入,如联赛冠名费和赞助费,将全部平分到20个俱乐部。联盟公司每年会将总收入中的一部分,不超过20%划拨用于公益 事业,如用于青少年体育事业的发展。这种合作共赢分成模式的优势在于,减少联赛内球队的收入差距,防止球队之间实力 差距过大的情形发生,保持联赛各个俱乐部的竞争平衡,避免出现个别俱乐部统治联赛的局面。除了英超联盟总收入的分配 外,各俱乐部也有部分自己的收入来源,包括球员的转会费、俱乐部的赞助商等商业收入等。英超联赛商业化模式最为成熟, 联盟公司和整个体系的运作很大一部分取决于各俱乐部共同决策。

五大联赛转播收入差距

    英超联赛拥有全欧洲最为公平的分配模式之一。根据iMepisto的数据,英超联赛中,转播收入榜首与榜尾的比率为1.6,前三 位甚至挣得相同转播收入。英超在转播收入上的不公平性相对其他联赛较低,仅有德甲联赛2.0的比率与之接近。西甲联赛的 榜首与榜尾收入差距最大,达到了惊人的7.8。 球员薪资构成了五大联赛的主要支出 五大联赛89%的收入增长都被用于加大薪资投入,其中总工资支出从2013/14年度的67.7亿欧元增长至2014/15赛季超过 74.4亿欧元,投入量上升10%。这导致平均工资/收入比例从60%上升到62%。目前,欧洲足联用于监测俱乐部的财务可持 续性而使用的工资/收入比门槛为70%。

英超俱乐部总收入(单位:百万英镑)

五大欧洲联赛俱乐部收入及工资支出(单位:百万欧元)

    从各个俱乐部工资支出情况来看,英超工资支出从2013/14年度的18.7亿英镑增长至20亿英镑,同比上升7%;换算为欧元, 由于英镑当年升值,则为从2013/14年度的22.8亿欧元增长至2014/15年度的26.7亿欧元,同比上升17%,超过西甲和德 甲俱乐部的总和。英超的工资支出/收入比在2014/15赛季小幅上升,达到61%。但这一数字已经显著低于之前几年。根据德 勤咨询的数据,在2012/13年度,英超工资支出/收入为71%。目前英超30%的收入增长用于投入薪资上涨,而在2012/13 赛季之前的五年,这一数据是99%;所有俱乐部中,仅有6家的薪资/收入比超过了欧足联指导的70%,而在2012/13赛季, 超出70%的有11家。

    德甲工资支出从2013/14年度的11.3亿欧元增长至2014/15年度的12.5亿欧元,同比上升11%,缩小了与意甲之间工资差 距。德甲所有的收入增长几乎都用于额外的工资开支。西甲俱乐部的工资总额从2013/14年度的12.1亿欧元增长至2014/15 年度的12.8亿欧元,同比上升6%。西甲的工资上涨由皇马和巴萨主导,两队共增加工资1.12亿欧元;连同马竞,三队共占 总工资支出61%。意甲收入增加的9200万欧元几乎都被用于薪资增长,工资支出从2013/14年度的12亿欧元增长至2014/15 年度的12.9亿欧元,同比上升7.5%。意甲联赛中,罗马、佛罗伦萨、尤文图斯、萨索洛宫四支队伍是涨薪主力。对于法甲, 尽管在2014/15年度工资/收入比例上升到67%,法甲薪资反而小幅下降,因为收入有所下降。

    相关报告:智研咨询发布的《2017-2022年中国足球市场分析预测及发展趋势研究报告

本文采编:CY315

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