保理,即保付代理,是指将企业赊销产生的应收账款转让,并由保理机构提供 资金融通、进口商资信评估、信用风险担保、销售账户管理、帐款催收等业务 的综合金融服务。现代市场贸易中,买方市场逐渐形成,赊销取代现金和信用 证,成为主流贸易结算方式。这给供应商带来了买方信用风险和资金回流速度 慢的问题,保理服务恰好能够解决这两个问题。 按照保理服务内容分类,可以分为有追索权保理、无追索权保理、单保理、双 保理、融资保理、到期保理六大类。
保理业务分类
按照经营主体不同,保理行业又可分为银行保理和商业保理两个部分。在中国, 银行保理由于先天的资源、制度优势,更愿意为风险程度较低、比较规范的大 中型企业开展保理服务,而最需要保理服务的中小型企业却并没有得到足够的 支持,这为商业保理公司带来了差异化竞争的机会。
国内银行保理与商业保理比较
全国工业企业应收账款余额逐年抬高, 目前规模已达约 11.5 万亿。同时,近年以来应收账款增速一直高于营业收 入增速,截止今年 5 月存在 5.9%的差值,意味着更多收入转化为了账面数 字,而非实际的资金收入。
企业应收账款余额(亿元 )
工业企业应收账款增速与营收增速对比
自从 2012 年社融增速达到 19.1%高位之后,全国社会融资规模一直保持下行态势, 相比商业银行不良贷款率却不断攀升,接近银行业风险 2%的警戒线。不良 率的攀升将使得银行更注重贷款的风险控制,资金会更多的投向信用度较 高、负债率低的企业,中小企业融资难问题将凸显。
全国社会融资总量增速( 2011 - 2015 )
全国商业银行不良贷款率( 2014 - 2016 )
民间固定资产投资一直 占据我国 60%左右的总固投规模,在连续多年以 10%以上增速增长后,于今 年出现下跌。大量社会资金难以在实体经济中找到合适的投资标的,保理 业务具有较高利润率,能有效促进产业供应链上下游共同发展,契合国家 金融反哺实体经济的要求。
全国民间固定资产投资占比( 2016 )
民间固定资产投资增速
保理服务于 20 世纪 60 年代进入英国,随后这一业务在欧洲迅速地发展了起来; 20 世纪 80 年代,日本成为世界第一大国际保理业务市场;90 年代台湾取代日 本,连续八年占据国际保理业务市场首位,但随着监管层提高保理产业门槛, 要求机构都持照经营,台湾的商业保理公司逐渐被银行保理所取代;加入 WTO 后的中国保理行业飞速发展,于 2011 年跃居世界第一大保理市场。
全球保理行业发展 历程
保理业务量与贸易数据增速 比较
相关报告:智研咨询发布的《2016-2022年中国保理行业市场运营态势及发展前景预测报告》
2024-2030年中国保理行业市场全景调查及投资潜力研究报告
《2024-2030年中国保理行业市场全景调查及投资潜力研究报告》共十二章,包含国内保理行业信用风险管理,保理行业利润增长机会与前景预测,保理公司财务预测与企业发展规划等内容。
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