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2016年中国及全球低成本航空行业市场现状及发展趋势预测【图】

    低成本航空(Low-cost Carriers,简称 LCCs),又称廉价航空,顾名思义是指通过取消 或简化一些传统航空服务(如托运、餐食、机上娱乐等),以及有效的成本控制以降低运营 成本,从而能够以低票价为乘客提供最基础的航空位移服务。

    低成本航空以游戏颠覆者的姿态在传统的全服务航空市场中开辟出新的细分市场,推动 航空出行从高端奢侈走向经济型和大众化。随着低成本模式在美国取得成功,低成本航空逐 渐发展为席卷欧洲、亚太等全球航空市场的新浪潮,成为全球航空产业链中的重要环节,并 在各区域涌现出诸多标杆式的优秀低成本航企。此后发展起来的低成本航空虽然在具体运营 方面存在诸多差异,但基本模式都建立在美西南的低成本范式之上。

低成本航空公司与全服务航空公司经营模式对比及优势

    从市场份额上看,按航空公司提供的可用座位数测算,全球低成本航空市场份额从 2001 年的 8%提升至 2013 年的 28%。2001-2013 年间,在低成本航空最早兴起的北美地区,廉 航份额从 17.6%增至 30.7%,而同期欧洲低成本航空的市场份额达到近 40%。亚太地区作为新兴的低成本航空市场,起步虽晚但发展最快,2001 年整个亚太低成本航空市场的份额 仅 1%,到 2013 年达到 24.5%,市场规模扩大了 25 倍以上。

全球及各地区低成本航空市场份额情况

低成本航空占据美国三分之一以上份额

    从公司数量和客运量规模上看,目前全球共有超过 170 家低成本航空公司,其中有超过 20 家低成本航企的年旅客运输量在 1000 万人次以上。全球最大的低成本航空公司——美西南航空——经过 40 多年的发展,目前在美国本土 客运周转量上成为仅次于美国航空的第二大航空公司,2015 年客运量达 1.45 亿人次。欧洲 低成本航空龙头瑞安航空旅客运输量超过 9000 万,易捷航空以近 6500 万客运量的规模次 之;而自 2001 年才引入低成本航空理念的亚洲航空在短短十多年间,也已成长为客运量超 4500 万、2009-2016 年间连续 8 年获 SkyTrax 评为的“世界最佳低成本航空”。

全球主要低成本航空公司一览

西南航空在美国本土 RPM(亿人英里)仅次于美国航空

2014 年全球客运量超 1000 万的主要低成本航空公司

    低成本航空不仅在与传统航空的竞争中取得一席之地,成为航空市场中发展最快的领域 之一,更是成为全球民航市场的重要旅客增量来源。 美国西南航空不仅是美国最大的低成本航空公司,在国内定期航班客运量上(1.15 亿人 次)也超过传统航空公司位居全球第一;而在全球国际定期航班客运量前 5 名的航空公司中, 作为廉航的瑞安航空和易捷航空包揽了前两位。

2013 年全球国内定期航班客运量排名

2013 年全球国际定期航班客运量排名

2014-2034 年低成本航空在全球航空市场份额持续扩大

    从经营能力和业绩表现上看,虽然低成本航空以其低廉的票价最广为人知,但低票价并 不等于低收益。实际上,低成本航空凭借低成本高效率的商业模式实现了优于传统航空公司 的收益能力,且具有更好的抵御经济周期波动风险的能力。比较全球主要上市航企的单位座公里成本,低成本航空平均单位成本较全服务航空低 25%,毛利率高 4 个百分点,且低成本航空运营效益优势在行业周期下行时更加突出。 2008/2009 年经济危机期间,美国廉价航空平均毛利率分别为 6.9%/11.6%,较传统航空分 别高出 5.6/10.1 个百分点。

全球低成本及全服务航空经营能力对比

美国廉航与传统航空毛利率对比(%)

    另一方面,低成本航空模式不仅在商业经营上获得认同,在资本市场中同样表现不俗。 在早期快速成长阶段,低成本航空公司在资本市场中往往也具有“穿越周期”的超额收益, 具有较好的投资价值。以美西南航空为例,在公司快速成长和扩张时期股价涨幅达 2564%, 相对道琼斯交运指数的超额收益达 23 倍。

低成本与全服务航空收入规模对比

低成本与全服务航空净利润规模对比

    近年来东南亚低成本航空发展迅猛,在短短 12 年里低成本市场份额从 2001 年不到 5% 发展至 2013 年的近 60%;相较之下,东亚及东北亚区域低成本航空目前的发展水平则有些 相形见绌。作为全球第二大航空市场的中国,2013 年低成本航空市场份额不足 7%,仅为全 球平均水平的 1/4。

中国与东南亚低成本航空市场份额对比

中国低成本航空份额仅为全球水平的 1/4

    随着经济增长、城镇化加速和航空运输业发展,民航大众化需求逐渐释放;加之政策支 持,近两年来国内低成本航空市场呈现多点开花之势:春秋航空作为第一家民营低成本航空 上市,吉祥航空设立廉航九元航空,中联航、华夏航空、成都航空、幸福航空等宣布或计划 转型低成本航空。竞争主体的多元化将打开国内低成本航空发展的新篇章,开启中国民航大众化快速发展阶段。

    2015 年民航客运量达 4.4 亿人次(同比+12%),稳居全球第二大航空市场,但与居首 位的美国市场相比,仅为美国航空客运量的一半左右,中国人均乘机次数也仅为美国水平的 约 1/9。 国内民航市场在量上提升空间巨大,增速也远高于美国及全球平均水平。2002-2014 年 间,中国航空客运量 CAGR 达 14%,同期全球和美国地区复合增速分别为 5%和 2%。随着 我国人均 GDP 的不断提高和居民消费升级,中国航空出行渗透率尚有很大的提升空间。空 客在《2014-2033 中国航空市场预测报告》中预测在未来 10 年里,中国国内航空客运量将 超越美国成为全球第一大民航市场,国内航空客运周转量 CAGR 可达 8.3%,且国际线客运 量增速将高于国内。

2015 年美国航空客运量是中国的 2 倍多

2015 年中国人均乘机次数约为美国 1/9

    根据全国民航工作会议文件,民航大众化战略目标是到 2020 年我国民航人均乘机次数 达到 0.47 次,满足 7 亿人次的客运量需求;2030 年实现人均乘机次数 1 次,旅客运输量 15 亿人次。考虑国内和出境旅游规模的不断扩大,预计未来国内民航客运量可保持 CAGR11%-12%的增长,到 2020 年民航客运量将达 7.5 亿人次,人均乘机次数约达 0.5 次。

    波音在 2015 年中国市场展望报告中预测,中国低成本航空市场份额在 2020 年可提升 至 15%左右,到 2030 年有望超 30%;考虑国内二三线城市出行需求及短途出境游处于爆发 增长期,未来 5 年低成本市场客运量规模将超过 1 亿人次,CAGR 达 26%,远高 于民航整体复合增速;到 2030 年低成本航空客运规模可达 4.5 亿人次,市场规模较当前扩 大 15 倍。 国内春秋航空目前平均票价在 600 元左右,已处于较低票价水平,不考虑票价上涨因素, 保守预计 2020 年中国低成本航空仅考虑票价的市场规模可达 675 亿元,2030 年有望达到 近 3000 亿元。

国内低成本航空市场规模及增速测算

中国低成本航空客运量规模及市场份额预测

本文采编:CY303

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